摩通下调汇控盈测及目标价
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-10 11:12 来源: 新浪财经
新浪财经讯 11月10日消息，摩根大通称，汇控<00005.HK>第三季业绩差于预期，将其目标价自88元下调至83元，评级维持“增持”。
摩根大通表示，汇控<00005.HK>第三季业绩差于预期，虽环球银行市场业务弱势可理解，但减值准备增加及北美拖欠还款情况需关注；反而亚太区及本港减值开始稳定，本港净息差亦按季上升9点子。由于成本管控始见效，资本情况及资产负债表持续稳健，评级维持“增持”，即使盈测下调，股本回报率仍有11.5%-12%。
该行将汇控2011-2013年撇除信贷息差造成的公允价值变动(FVOD)盈测，分别下调24%、14%及9%，目标价相应自88元下调至83元，反映美国拨备增33%，欧洲收入降5%及本港经营情况困难致收入疲弱。