国际大宗商品暴挫 螺纹承压回踩

　　意大利国债收益率飙升至7%的危险水平，德国总理称欧洲急切需要大刀阔斧的结构性改革，欧债危机恶化，引发国际大宗商品恐慌性抛售。国际能源署预计油价近期或触及每桶150美元。加拿大自然资源部长表示，中国企业来加投资矿业机会大优惠多；墨西哥钢铁工业商会要求抵制中国的不正当贸易行为。国务院常务会议9日通过《“十二五”控制温室气体排放工作方案》。据海关数据，10月铁矿砂及其精矿进口4994万吨，较上月下降17.5%；10月出口钢材382万吨，环比下降9.3%；10月进口钢材120万吨，环比下降9.8%。济钢莱钢重组获证监会有条件通过；首钢京唐的国内首座5500立方米高炉日产创纪录；房地产投资额超过了去年全年，但增速已连续3个月保持下滑。电力供需紧张向全国蔓延，云南、贵州、安徽、新疆、内蒙、陕西、山西等地限煤外流，广西、江西、广东、安徽和甘肃以惩罚性电价的方式应对电荒。

　　富宝资讯消息，进口矿价格有修复性反弹迹象，竞争力依然大过国产矿。9日进口矿现货价格普涨，63.5%印粉期货外盘报价134-137美元，各港口询盘情况明显好转，商家报价尝试拉升，尤其澳洲资源涨幅领先。预计短期内在矿山现货资源没有增加的情况下，进口矿市场将进一步反弹。9日国产矿市场暂稳观望运行，整体市场谨慎观望态势不改。9日唐山地区66%湿基不含税出厂遵化930-950元/吨，迁安940-950元/吨。我的钢铁网消息，8日进口矿外盘市场继续小幅拉涨，商家封盘待涨。截至11月04日，中国主要港口的进口铁矿石库存9485万吨，同比上周回升211万吨。巴西和澳洲进口的铁矿石双双上扬，印度则小幅回落。铁矿石进货量的增加以及钢厂和贸易商的货物积累，直接导致铁矿石压港。10日，外盘63.5%/63%印度粉矿回升至138美元/吨，河北唐山矿持稳1280元/吨。波罗的海干散货运价指数BDI回升43点至1802点。

　　兰格钢铁消息，国内炉料市场11月9日基本保持稳势运行。其中钢坯市场平稳观望，铁矿石市场趋稳运行，生铁市场继续维稳，废钢市场企稳盘整，焦炭市场弱势冷清。国内焦炭降价幅度基本已经明朗化。华北地区下调幅度尤为明显，首钢8日下调100元，执行准一级焦采购到厂价2090元；河钢下调采购价150元，河北地区钢厂准一级冶金采购到厂2035元左右，山西地区二级焦出厂含税1750-1800元；焦化厂多持看空心态，悲观情绪有所蔓延，后市焦炭市场或将弱势下行。唐山地区二级冶金焦含税到厂价格1900-1950元，邯郸地区二级冶金焦到厂价在1850-1900元。山西地区焦炭市场稳定运行，现二级冶金焦含税出厂价主流价格在1760-1800元。河南地区焦炭市场平稳运行，平顶山地区大型主导焦化企业二级冶金焦出厂含税价在1900元，出货一般。

　　富宝资讯消息，国内钢厂大规模检修已初显成效。统计局数据显示，10月粗钢产量5467.3万吨，同比增长9.7%，按此推算，10月粗钢日均产量约176.4万吨，较前期明显回落；10月钢材产量达7307万吨，同比增长13.4%；10月铁矿石产量达13241.3万吨，同比增加41.4%。按照铁矿石产量数据推算，1.3亿吨的铁矿石原矿约折合铁精矿4012万吨，按照1：1.6的平均钢铁比，只能生产2508万吨粗钢，即10月我国铁矿石对外依存度约54%，而2009、2010年全年此数据分别为69%、63-64%。

　　钢材现货11月10日报价稳中有涨，其中广州市场三级螺纹钢回升10元报4790元/吨，上海市场持稳4380元/吨；全国28个市场螺纹钢综合价回升10元至4635元/吨，高线综合价回升9元至4546元/吨。据兰格钢铁网监测，国内建筑钢材市场9日小幅上涨。国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格4452元(吨价，下同)，较昨日上涨11元；国内重点城市Ф25mm螺纹钢平均价格4314元，较昨日上涨17元。

　　螺纹钢主力合约RB1205周四低开，开盘价4100，最高价4108，最低价3998，收盘价4050，较昨日结算价急挫108，成交量1,368,526手，持仓量671,870手，较上日增持28,754手。上期所排名前20主力持仓数据显示，RB1205合约多方增持17,130手，持仓量217,994手，空方增持14,599手，持仓量218,035手。

　　焦炭主力合约J1201周四大幅低开，开盘价1888，最高价1965，最低价1888，收盘价1946，较昨日结算价跌33；成交量5,250手，持仓量4,626手，较上日减持476手。渤海商品交易所焦炭现货最新价1886吨，下滑2元。

　　铁矿石现货价格趋稳且有回升迹象， 钢材现货市场价格稳定，成交清淡，观望情绪浓厚。钢铁企业资金链日趋紧张，钢厂订单不足、盈利大幅缩减甚至亏损，检修减产数量逐步增多，螺纹钢库存连续四周出现下滑且速度加速。但毗邻年关，主流钢厂冲刺年度产量目标以及钢价企稳后中小钢厂复工率增加，11月之后粗钢日产量仍有可能再度反弹。盘面看，期价大幅低开后反弹，盘中在4050一线反复震荡，收于长下影的中阴线。技术面看，RB1205合约失位4000整数关口，收于各均线下方，短线继续窄幅震荡为主。

　　商务部消息，上周(10月31日至11月6日)焦炭价格下跌0.5%，而原煤价格上涨1%。目前钢材市场压力重重，焦炭需求量减少，焦炭企业被迫减产保价，部分焦企仅有50%的开工率，但焦炭库存依然偏高。近期连焦走势与沪钢显现出明显的联动，短期内钢材市场的终端需求回暖困难重重。焦炭主力J1201合约成交与持仓萎缩，期价再探前期低点，整体处于弱势盘整状态，预计本周将在2000一线反复震荡。

　　广州期货研究部