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油脂偏强震荡 多单轻仓继续持有

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-14 16:47 来源: 新浪财经

  今日,国内油脂期价延续短线反弹走势,至收盘,豆油主力1205合约涨138点,收于9210元/吨;棕榈油主力1205合约涨156点,收于8240元/吨;菜油主力1205合约涨112点,收于9866元/吨。技术上,期价下探区间下沿支撑位后,短线走势显强,多单轻仓可继续持有。

  国际市场

  因技术面超卖、外部金融市场走强及中国采购传闻支撑,上周五美豆类期价温和收高。私人分析机构Informa预估2012年美国大豆种植面积预计为7610万英亩,低于其10月份报告的7700万英亩。给予市场潜在支撑,不过需关注周一CFTC持仓报告,基金对大豆的净多持仓跌幅能否放缓对美豆期价下行或有所抑制。

  今日BMD毛棕榈油期价接近五个月新高,基准1月午盘涨1.2%,至每吨3173令吉。在外围宏观环境忧虑有所缓解下,棕榈油库存下降以及产量增幅放缓给予期价一定支撑。不过,本周二船运机构将公布马来西亚11月1-15日的棕榈油出口预估,或将对期价后市有所指引。技术上,关注期价上方3200点强阻力位,下方支撑位3070点。

  国内市场

  海关数据,国内9月份进口大豆381万吨,较上月的413万吨下降7.7%;国内10月份进口食用植物油51万吨,较上月下降10.5%。在下半年大豆进口放缓下,港口大豆库存在9月份以来得到一定程度的消化,给予国内豆类市场潜在支撑。但在国产大豆收储政策迟迟未有出台下,中储粮将于11月15日在四川粮油批发中心通过网上竞价交易的方式销售8万吨植物油的消息,增添油脂市场观望氛围。

  海关数据,9月份国内进口棕榈油总量达57万吨,同比激增42.3%,环比小幅下滑3.6%。但国内棕榈油市场逐步进入消费淡季,港口库存量确居高不下。至11月初,主要港口地区库存量约在50-55万吨左右,达近年来同期最高水平。这无疑对近期棕榈油现货行情形成抑制。

  在今年国内菜籽种植面积大幅减少下,油厂对新菜油销售价格期望较高,坚挺菜油报价。但受豆油、棕榈油行情相对清淡影响下,菜油市场较多处于有价无市状态。菜油的正向基差走势对期价支撑乏力,期价更多呈跟随走势。

  今日油脂现货报价稳中趋强。豆油:天津一级9400元/吨、四级9200元/吨,山东一级9250元/吨、四级9050元/吨,江苏一级9350元/吨、四级9150元/吨,广州一级9350元/吨、四级9150元/吨;24度棕榈油:天津、日照7650-7700元/吨,张家港7800元/吨,广东7750元/吨;四级菜油:四川新菜油10600-10700元/吨、陈菜油10300元/吨,江苏新菜油10400-10500元/吨、陈菜油9900元/吨,湖北新菜油10500元/吨、陈菜油10200元/吨,安徽新菜油10200-10300元/吨、陈菜油9900元/吨。

  综上:国际棕榈油产量增幅放缓,连棕榈油期价表现相对较强,但整体油籽需求仍显疲软。技术上,油脂短线显强势,多单轻仓继续持有。关注豆油、菜油震荡区间上沿阻力位,棕榈油60日均线阻力位,上冲乏力,则多单止盈,维持逢高沽空操作。

  (上海中期期货研究所农产品小组)

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