GMI：欧洲各国5年期CDS均不同程度上升

　　重要事件

　　美国商务部周二公布美国10月的零售额环比增长0.5%，超过环比增0.2%的市场平均预期，为连续第2个月增长。9月的零售额环比增长1.1%。10月份零售额中消费支出占美国GDP的70%。不过有经济学家指出，消费者为了近期的消费已减少储蓄。除非加薪或公司加快雇佣，否则消费支出或不能维持近期升势。10月份美国汽车销售对零售额的贡献远不及9月份，汽车相关销售仅增0.4%，9月份是大增4.2%。10月份不计汽车销售的零售额环比增长0.6%，超过经济学家环比增长0.2%的预期。而电器和家用品商店10月份销售额增速最高，为3.7%，创近两年来的最大增速。网购、邮购等非店面销售增长1.5%，为1月份以来的最大增幅。10月份总体零售额同比增长7.2%，第3季度同比增速为7.6%。

　　美国10月份生产价格指数(PPI)创下20个月来的最大跌幅，原因是汽油和汽车价格的下降抵消了鸡蛋、家禽和药物成本的上涨。美国劳工部宣布，10月的PPI环比降0.3%。经济学家对此的平均预期为环比降0.2%。能源价格下降1.4%抵消了最终消费品价格0.1%的上涨，PPI因此下降。除去上述两个类别的所谓核心PPI走平，低于经济学家环比增长0.1%的预期。

　　法国第三季度GDP季率初值为0.4%，与预期一致(前值∶0.0%，预估值∶0.4%)，第三季度GDP年率初值为1.6%(前值∶1.7%，预估值∶1.6%)，同样符合预期。但法国10年期债券收益率上升6点至3.49%，为今年5月份以来新高。同时，法国5年期CDS上升6点至219点。

　　德国第三季度GDP季率初值(季调后)为0.5%，符合预期(前值∶0.1%，预估值∶0.5%)，第三季度GDP年率初值(未季调)为2.5%(前值：2.8%，预估值：2.4%)。德国第二季度GDP季率自0.1%上修至0.3%，第二季度GDP年率自2.7%上修至2.9%，而德国第三季度GDP年率初值(工作日调整后未2.6%(前值：2.7%，预估值：2.5%)，略高于预期。

　　英国公布的10月消费者物价指数(CPI)和零售销售物价指数增幅均低于预期。英国国家统计局(ONS)公布的数据显示，英国10月消费者物价指数年率上升5.0%，预测上升5.1%；英国10月消费者物价指数月率上升0.1%，预测上升0.2%；英国10月核心消费者物价指数月率上升0.2%，前值上升0.2%；英国10月核心消费者物价指数年率上升3.4%，前值上升3.3%。此外，英国10月零售销售物价指数月率持平，预测上升0.8%；英国10月零售销售物价指数年率上升5.4%，预测上升5.5%；英国10月核心零售销售物价指数月率持平，预测上升0.2%；英国10月核心零售销售物价指数年率上升5.6%，预测上升5.7%。

　　欧元区第三季度经济轻微增长，主要由德国和法国消费者支出推动。周一公布的数据显示，欧元区第三季度GDP季率增长0.2%，年率增长1.4%，数据与市场预期一致。第三季度出口为经济增长做出了少部分贡献，另外德国和法国消费者支出上升亦推动了经济。欧元区最大的经济体德国和法国第三季度GDP分别增长0.5%和0.4%，但西班牙和比利时经济陷于停滞，荷兰经济收缩0.3%，葡萄牙经济下滑0.4%，塞浦路斯经济收缩0.7%。众多经济学家预期欧元区第四季度GDP将可能下滑，因出口需求减弱以及财政和银行危机打压消费者支出和企业投资。最新加入欧元区的两个国家斯洛伐克以及爱沙尼亚经济增长加快，分别增长0.7%和0.8%。

　　欧洲各国主权信用违约互换费率(CDS)均有不同程度上升，其中，意大利5年期CDS上升29点至580点；西班牙5年期CDS上升17点至464点；法国5年期CDS上升6点至219点；比利时5年期CDS上升15点至335点；荷兰5年期CDS点差扩大19个基点至122个基点；奥地利5年期CDS扩大26个基点至224个基点；而比利时5年期CDS点差扩大22个基点至342个基点。

　　意大利国债价格周二大幅下跌，使意大利10年期国债收益率再次升逾7%。据FactSet Research，意大利10年期国债收益率一度升至7.01%，较周一高43个基点。7%的收益率被认为非常重要，葡萄牙和希腊是在债券收益率达到这一水平后寻求救助的。意大利10年期国债收益率上周因政坛混乱以及交易保证金被提高而一度升逾7%。

　　货币

　　欧元/美元

　　欧元/美元在欧洲时段早盘跌破1.3600。欧元区GDP符合预期，但欧元区各国CDS持续升高，严重打压市场情绪，美国早盘汇价跌破1.3500后小幅反弹，尾盘后再度回落至1.3500下方。

　　短期看空，逢高做空，目标价格1.3360，止损价格1.3650。

　　美元/日元

　　美元/日元亚市早盘曾自76.90档一度急剧上扬至77.49，交易商表示日本国内银行及外国银行的买盘可能是汇价突然上扬的主要原因，而不是干预所致。汇价迅速回落，再度整理于77.00档附近。

　　短期盘整，76.90以上附近逢低做多，目标价格77.50，止损价格76.70。

　　英镑/美元

　　意大利5年期国债收益率攀升导致市场的担忧情绪再度上升，打压英镑等风险货币全面回落。欧洲股市早盘走低，英镑/美元欧洲回落至1.5900下方后继续走低。美国尾盘后跌破1.5800。

　　短期看空，逢高做空，目标价格1.5690，止损价格1.5930。

　　商品期货

　　黄金

　　因欧洲深重的债务危机，投资者避险需求增加，但同时欧元的弱势助推了美元的短期反弹，两者综合使得黄金维持区间振荡。意大利及希腊两国领导人退位让贤短期内也难解欧债困局，EFSF功能也比较有限，所以近期投资者信心稍显不足并持观望态势，现金价能否突破1800美元大关将是重要分水岭。周二现货金报收1781.89美元，小幅上涨0.13%。

　　股票

　　日经指数收盘下跌0.72%，报8541.93点。

　　英国FT100

　　收盘下跌0.03%，报5517.44点。

　　德国DAX

　　指数收盘下跌0.87%，报5933.14点。

　　法国CAC

　　指数收盘下跌1.92%，报3049.13点。

　　周二美国股市低开高走，盘面较为波动。在意大利信任总理蒙蒂表示他“确信”意大利能克服目前的危机之后，美国股市出现反弹。此外，周二公布的美国各项经济数据，尤其是10月的零售销售额，均好于预期也一定程度提振了市场情绪，截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨17.18点，收于12,096.16点，涨幅为0.14%；纳斯达克综合指数上涨28.98点，收于2,686.20点，涨幅为1.09%；标准普尔500指数上涨6.03点，收于1,257.81点，涨幅为0.48%。