瑞信调低山东威高目标价至6.9港元

　　新浪财经讯 11月16日消息，瑞信称，将山东威高股份<01066.HK>目标价由9.5元高调低至6.9元，维持评级“中性”。

　　瑞信表示，山东威高股份第三季收入及每股盈利按年分别增25.1%和6.9%，差过市场共识预期，并逐步肯定该行关注其利润率受压及合资贡献。2011-2013年每股盈测下调4%-9%。

　　季度毛利率按年下跌3.3%，主要因为政府近日监管，要求用高端产品输液器治疗普通疾病。公司相信增长速度放缓属短暂性，但瑞信忧虑其中期增长潜力及利润率可能受限。

　　虽然威高获得政府批准独立营运透析中心，但因扩展服务事宜有待磋商及许可证未必是独家，该行认为市场期望过高，维持评级“中性”，基于2012年预测市盈率22倍，目标价由9.5元高调低至6.9元。