工银国际降美克目标价至1港元 仍吁买入

　　新浪财经讯 11月17日消息，工银国际维持美克国际(0953.HK)买入评级不变，但目标价由1.2港元降至1港元(相当于12年度市盈率5.1倍)。

　　工银国际指，美克主动采取措施应对现时严峻的营业环境，包括降低11年度第3-4季订单履行率，及调低这两年的店数增长目标，管理层亦强调没有从经销商回购存货。该行削减11-13年度盈测9%-23%，以反映美克调低新店增长目标及订单金额增长目标，但维持其11年度盈利按年增长48%的目标；指美克营运资金周转虽正转差，但40%目标派息率维持不变，预计股息率超过8厘。