技术前瞻：市场恐慌情绪加剧
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-17 22:19 来源: 新浪财经
这是Capital Essence对2011年11月17日(周四)的市场技术分析。
在惠誉对美国银行对欧洲敞口提出警告之后，周三银行股拖累美国股市走低。虽然惠誉认为目前的敞口可控，但分析师们也认识到除非欧债危机适时有序地解决，否则美国银行业的信用前景将恶化。当日道琼斯工业平均指数下跌近200点，收于11905.59点，跌幅1.58%。标普500下跌20.90点，收于1236.91点，跌幅1.66%。纳斯达克综合指数下跌46.59点，收于2639.61点，跌幅1.73%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数(VIX)上升近2.63%，收于33.51点。下图为VIX最新日线图。
该图来自我们的“美国市场ETF交易地图”，其中显示了VIX和标普500指数的近期技术形态。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。
图1.1 CBOE波动率指数(日线图)如上图所示，在2011年7月末迅速突破重要心理关口30点之后，VIX形成了“黄金交叉”(50日均线与200日均线交叉后前者位于后者上方)，这是趋势方向重大转变的明显信号。VIX在10月末对200日均线再次测试时跌破25点后又一次反弹，意味着VIX仍处于上升趋势。
如今最重要的是关注对VIX 50日均线(目前位于34.01点)的测试，收盘突破这一位置后11月高点36.43点将被突破，发出股市开始新一轮下跌行情的信号。支撑位在目前位于24.50点的200日均线。只有收盘跌破这一位置才能破坏VIX近期看涨态势。
图1.2 标普500指数(日线图)如上图所示，标普500周三下行测试三角形态下沿支撑(目前位于1230点)。这是一个重要点位，收盘跌破这一位置将打破盘整模式，存在进一步下跌至1200点的风险。我们认为目前位于1192点的移动平均线是重要的第二支撑。
标普动能指标已从近于超买的领域反转走低，表明内部动力疲弱，通常支持向下破位。不过资金流向指标仍为正值，因此除非明确突破3周三角形态下沿，否则技术面仍然有利于多头。
目前位于1270点的三角形态上沿是标普的阻力位，持续突破这一位置将确认三角形态的完成。由于三角形态是一个中继形态，对它的突破将发出第4季度上攻恢复的信号，为标普至少测试重要心理关口1300点铺平道路。
总结：从VIX来看，目前的交易环境不利。考虑到VIX越高表明投资者越厌恶风险，所以如果VIX将来仍高企，预计市场将走低。突破9月份高点36.43点将触发股市的一轮大跌，目标为标普500指数的1200点。
(本文作者：Michelle Mai)