技术前瞻：标普蓄势强劲反弹

　　这是Capital Essence对2011年11月21日(周一)的市场技术分析。

　　我们在上周五的市场前瞻中提到：“标普500指数目前近乎短期超卖且正在测试关键支撑位，不过尽管超卖局面是技术反弹的重要前兆，但却不足以启动一轮新的上升行情。因此除非有极端利好的消息或者资金流向指标开始迅速回升，否则反弹空间将是有限的。”不出我们所料，上周五美国股市多数时间反弹走高，但尾盘迅速下跌，最终收于平盘线附近。当日道琼斯工业平均指数上涨25.50点，收于11796.23点，涨幅0.22%。标普500下跌0.46点，收于1215.17点，跌幅0.04%。纳斯达克综合指数下跌15.49点，收于2572.50点，跌幅0.60%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数(VIX)下降7.27%，收于32.00点。

　　尽管上周五大盘走势无精打采，Questcor Pharmaceuticals (QCOR)却受到强劲买盘支撑，放量大涨3.11%，收于42.50美元。从技术角度来说，这是看涨的。事实上正如下图所示，在有效突破重要技术位之后，QCOR可攀升测试重要心理关口50美元。大家知道，自从我们最早在2011年1月6日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来，QCOR涨幅已上涨187%，而且形态依然不错。

　　下图来自我们的“美国市场ETF交易地图”，其中显示了QCOR和标普500指数的近期技术形态。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

　　如上图所示，在10月份的大规模上攻在44.50美元附近遭遇阻力之后，QCOR便一直在短期回调模式下走低。上周五的强势突破表明趋势方向发生了重大变化，目前是掉头向上。

　　QCOR的资金流向指标在近期回调中稳稳站在零线上方，表明不存在多少卖压。短期超卖局面是多头的又一近期利好。这就增加了QCOR向44.50美元附近的交易区间顶部阻力迅速攀升的可能性。该位置是一个重大价格阻力，持续突破这一位置将为测试重要心理关口50美元作铺垫。50美元所在位置与9月至11月上涨行情的127.2%斐波纳契线大致重合。

　　至于支撑位，41-39.50美元是QCOR的一个强大支撑带，这也是上周高点与23.6%斐波纳契线构成的区间。只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨的技术态势。

　　在跌破3周三角形态下沿支撑之后，标普上周五下行测试重要心理关口1200点。当日收盘微跌意味着空头在价格下跌时的态度相比多头在市场上攻时的态度更为激进。这是看跌的，但标普的资金流向指标仍然稳稳站在零线上方，表明对股票存在正的净需求。短期超卖是多头又一近期利好。这就增加了市场已处于或非常接近于短期交易底部。

　　事实上上周五的窄幅烛线意味着指数可能正在为重大强劲反弹蓄势。预计短期内市场将至少尝试上攻紧邻的阻力位1225点。持续突破这一位置将触发短期买入信号，上方目标为10月下降趋势线阻力1270点。

　　至于支撑位，一周低点1211点和重要心理关口1200点之间是一个强大阻力带。目前位于1192点的移动平均线是标普的又一重要支撑。

　　总结：标普500指数在近期下跌后超卖。因此如果股价下跌为投资者创造出部分价值，那么市场应能找到部分买家。不过考虑到上周市场受到的重大损失，上侧收益可能有限。

　　(本文作者：Michelle Mai)