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周大福上市没有基础投资者 靠基金及富豪认购

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-29 08:26 来源: 新浪财经

  新浪财经讯 11月29日消息,据香港媒体报道,周大福珠宝(01929)正式路演,根据保荐人消息表示,因为没有大基金接受最少半年禁售期,周大福已没有基础投资者,只好靠基金及一众富豪在国际配售认购。承销团消息透露,昨日到场的城中富豪,意向认购1,000万至1亿美元。

  据香港《东方日报》报道,周大福珠宝(01929)正式路演,市场最关注的集资额和郑氏家族架构亦告曝光,原来保荐人巧妙地在发售股份上作调整,令公司集资额可维持逾300亿元,彤叔又能套现近84亿元,而郑裕彤家族基金则竟然有分一、二号。承销团消息透露,昨日到场的城中富豪,意向认购1,000万至1亿美元,当中四叔李兆基有意入飞1亿美元(约7.8亿港元)“撑”彤叔。

  彤叔:上市可了心结

  根据保荐人消息表示,因为没有大基金接受最少半年禁售期,周大福已没有基础投资者,只好靠基金及一众富豪在国际配售认购,据悉,不少富豪都会畀面入飞1,000万美元,而四叔及数个大基金,都有意认购一亿美元,视乎定价及市况或会加码。

  恒地(00012)主席李兆基昨日在场被问认购多少,四叔只说“有买”,未愿透露金额。英皇集团主席杨受成表示,周大福股份价钱合理,会认购股份,但不愿透露涉及金额。彤叔昨表示对上市“当然有信心”,强调上市并非为分家,更反问“点解要分家”,又说上市“可了结心事”。

  家族基金拆二显财技

  其实彤叔家族的控股权,连保荐人亦产生混淆,而初步招股文件终于揭露,原来彤叔与长子郑家纯共同持有“郑裕彤家族控股”及“郑裕彤家族控股II”,前者持周大福资本49%,后者持40.2%股权。

  周大福资本则持周大福控股74.1%股权,周大福控股则同时持周大福珠宝和周大福企业,过去市场以为“周大福企业”是彤叔旗舰,其实只是持新世界系一小部分资产。

  至于集资额,销售文件披露招股价15至21元不变,上市市值仍为1,500亿至2,100亿元。

  不过,保荐人巧妙地在发售股份上作调整,其发售股份10.5亿股中,由部分旧股变为全新股,旧股部分则全变成周大福控股增发的2.1亿股,藉着提高发售股份基数,令原来的15%超额配股数增至1.89亿股,即彤叔套现金额,由增发加超额配股权,只是由原来最多85.6亿元,略降至最多83.79亿元,而原先市场以为集资额缩两成,变成维持最高集资额逾300亿元,即约为304.29亿元。

  彤叔父子持有周大福珠宝的市值,则约为887.35至1,242.29亿元。

  证券行孖展免手续费

  周大福珠宝虽然要到下周一才招股,但不少证券行已部署吸客,辉立为孖展认购5万元以上客户提供免手续费,以全现金认购手续费由60元降至10元,敦沛及耀才亦免手续费,其中耀才息口约一厘,可做九成半借贷,信诚提供九成半孖展认购,但投资者最少需付25万元,获取500万元认购额,息口为1.8厘,至于九成孖展息率为1.08厘。

  周大福初步招股资料

  招股价 15至21元

  入场费 约4,242.34元(每手股数200股)

  发行股数 10.5亿新股+2.1亿旧股

  超额增发 15%(1.89亿股)

  集资总额 189亿至304.29亿元

  预测2013年度市盈率 15至21倍

  上市市值 1,500亿至2,100亿元

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