刘鸿儒：监管标准不一致基金行业在竞争中处弱势

　　新浪财经讯 12月2日第十届中国证券投资基金国际论坛在深圳举行，本次论坛主题是：突破基金公司向资产管理公司转型，新浪财经全程直播本次论坛。以下中国证监会首任主席刘鸿儒部分精彩演讲实录。

　　刘鸿儒：基金监管的标准不一，导致了基金行业在与其他机构的竞争当中处于弱势。

　　资产管理行业的参与机构现在越来越多了，机构博弈在加剧，但是监管标准还不统一。与银行信托公司相比，公募基金在产品创新、产品准入、营销手段、业绩宣传等方面都面临着更加严格的限制。这使基金公司在与银行、信托公司竞争当中处于不平等的地位。

　　说了这么多，可以看出经过十多年的发展，基金业正站在一个十字路口上，急需改革和创新，急需新的突破。基金业要摆脱当前的困境，要破除当前面临的发展瓶颈，就必须在发展思路上、在法规制度上、在经营范围和自身管理上，有所创新、有所突破。

　　最后一点我要讲怎么办？怎么突破？在调研座谈会中大家提出了很多很好的意见，我就不一一列举，重要的我认为有几点要提出讨论。

　　第一，要解决发展思路问题。

　　我们要重新探索思考我们整个行业新的增长点，提出转型的问题，就是说要向资产管理公司的方向转型的问题。这要请大家来讨论。

　　美国的基金业在上世纪70年代也同样面临同样的困境，1970年之前，美国基金业90%的资产都投资在股票上，但是1970年开始的长期的熊市，让基金业旧的发展模式遭到了严峻的挑战，美国基金业面临困境，他们是通过产品创新、扩展销售渠道、推动养老金投资等等，最终迎来了基金行业在1982年后的爆发式的增长。行业的起伏是常事，只要我们能坚定信心、锐意进取，用心来探索新的增长点，努力在各个方面寻求突破，基金业就会迎来新的大的发展。

　　我这话的意思就是说，这是个人意见，就是要转型，不能完全靠旧的模式往下维持了，要寻求新的模式、新的发展方式，要不要向资产管理型转型？请大家讨论。

　　第二，必须要在重大法律制度上寻求突破。

　　光靠我们证监会基金部是解决不了很多问题的，基金业的长足发展必须靠国家的法律政策来支持，现在有些规定跟不上发展的需要。比如说现行的《基金法》把国内基金业的投资范围限定在证券市场上，有的限制甚至到具体的产品上。这种状况就需要改变。

　　在政策支持上面，也可以从国家的角度研究推动养老金年金怎么进入基金的问题，加大企业年金税收优惠的力度，解决基金业发展长期资金来源的问题，这就要国家采取对策。大家都自己做自己的，结果做乱了，效果也不好。

　　另外，比如说基金管理公司的模式也要进一步探索。在讨论中，一些人提出来，要适度发展公司型基金，减少基金公司和基金持有人的利益冲突，保障持有人的权益。当然也要健全基金公司内部的法人治理结构，建立长期的激励约束机制。要以持有人的利益优先为根本点和出发点，探索、改进基金管理公司的治理模式。

　　第三，在监管标准上保证平等竞争。

　　我们现在的监管存在着政出多门、监管标准不统一的问题，金融机构现在分属于不同的监管单位进行监管，法规不完全一样，这是个大问题。我们认为监管机构可以多元化，不完全都集中到证监会，但是同样的产品应该实行统一的监管标准，遏制那些不平等的竞争。就是在我们证监会的监管中，也要落实刚才说的“加强监管、放松管制”。

　　从1992年成立证监会起，我们证监会就遇到一个问题，什么问题呢？发展和防范风险的平衡点。14年前基金刚刚成立，怕出问题，好不容易才批准成立，要严格、严格、再严格。那么现在已经有了经验了，队伍已经成长了，那么是不是监管方式、监管思路要有所改进呢？我看应该了。