花旗上调港铁至买入评级 目标价28.5港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-02 11:55 来源: 新浪财经
新浪财经讯 12月2日消息，花旗称，将港铁<00066.HK>评级由“中性”上调至“买入”，目标价由25.5元上调至28.5元。
花旗表示，随着港铁在本港的网络扩张及国际拓展步伐增加，相信明年核心铁路/投资物业盈利及估值回弹力强。而住宅物业市场的风险已计入，尤其港铁的项目连接交通网络，为价格增加额外支持，评级由“中性”上调至“买入”，目标价由25.5元上调至28.5元。
花旗又预计港铁2011财年派息为0.7元，回报率约2.8%(2011年预测核心每股盈利42%或本港铁路业务EBITDA53%)。然而随铁路业务持续增长，及将来会进一步增加资本开支，相信管理层会提升派息。若2012年预测本港铁路业务EBITDA为65%，派息会增至13亿元，派息0.92元，回报率3.7%。