能源市场日报:欧债危机忧虑暂缓,油市将延续震荡

银河期货经纪有限公司 陈朝泽，李涛


　　一、NYMEX原油、新加坡180盘面上周五,纽约原油上涨1.07美元或1.09%,结算价报99.41美元/桶。布伦特原油上涨0.51美元或0.47%,结算价报108.62美元/桶,对纽约原油升水9.21美元/桶。新加坡180CST燃料油价格周五下跌21.3美元至662.10美元/吨,跌幅为3.12%。二、市场结构数据跟踪1.新加坡180CST黄埔地区进口折算成本6084.62元/吨。(比上一交易日下降163.86元/吨)2.国内现货价格:长三角船用180CST=5250元/吨(与上一交易日持平);青岛M100=6530元/吨(与上一交易日持平)3.国内外价差:燃料油进口成本-国内现货=834.62元/吨。(比上一交易日下降163.86元/吨)4.主要价差:FU1203-现货=-182元/吨(比上一交易日上升13元/吨),FU1203-FU1202=-32元/吨(比上一交易日上升23元/吨)。5.主力合约FU1203:持仓量=1046手(比上一交易日减少0.38%),成交量=68手(比上一交易日减少51.43%)6.上海燃料油期货注册仓单34400吨。(与上一交易日持平)三、国际油市要闻1.,伊朗石油部长RostamQasemi周日称,欧盟肯定不会对伊朗石油出口进行制裁,因制裁将损害全球原油市场。欧盟领导人周五呼吁在1月底以前对伊朗施加更多制裁,从而增加对伊朗核项目的压力。“我们的政策是稳定地向欧洲供应石油。伊朗是主要产油国,对伊朗的石油出口进行制裁将损害全球市场。”上周欧盟外长同意对伊朗能源、运输和银行业采取新的制裁措施。伊朗已遭受四轮联合国制裁和国际制裁,因其拒绝放弃核项目。伊朗当局称,制裁对伊朗经济没有影响,并拒绝联合国安理会提出的停止核项目的要求。“寻找替代欧洲石油市场的其他市场对我们来说没有问题。2.,依据已经公布的政府数据,中国2011年11月原油表观需求量同比增加1.7%至约950万桶/日,为第二纪录高位,较10月则增加4.2%。

　　3.亚洲燃料油市场到期的12月/1月跨月价差大跌逾每吨3.00美元,不过市况清淡.然而即便是如此该合约仍保持在双位数逆价差的水平,如果过去两个月大部分交易时间一样.相比之下,随着1月点价月份的即将到来,1月/2月相对持稳,在每吨8.00美元.类似的是,180-cst和380-cst的现货升水也双双跌至近两个月低点.其中380-cst燃料油跌至较新加坡现货报价每吨贴水10.00美元,为10月11日以来首次."12月/1月将大幅回落是不可避免的,需要向1月/2月水平靠拢..."一位在新加坡的西方交易员说.四、国内燃料油现货华南:炼厂方面,主营、地炼报价全线持平。另据珠海华峰石化相关人士表示,炼厂因原料延迟到港,复工日期推后至本月15号,据悉此次炼油原料仍为马瑞原油,数量在6万吨。另据广东穗鹤某销售人员表示,尽管近期柴油资源紧张状况缓解,但其非标柴油销售仍然顺畅,价格在8100-8300元/吨之间。船用油方面,受部分调油原料价格继续走高影响,华南地区船用油价格继续上行。据广东某调油商表示,目前其用页岩油调油成本高企,今日抚矿页岩油招标价格较上轮再涨近百元,料后期调和船用180CST燃料油价格仍将跟涨成本,价格难从高位回落。国际方面,市场继续关注欧洲峰会,但欧洲救助机制大幅扩充的希望似乎渺茫,且美国原油库存意外增长,市场气氛受到双重打压,国际油价下跌。亚洲燃料油月间价差基本与周二持平,尽管市场面缓解,因预计1月供应增加。华东:华东燃料油市场整体持稳。江苏新海石化油浆仍然报4300元/吨,沥青料报4700元/吨。中海宁波大榭的沥青料报5300元/吨,中海油气泰州仍然生产重交沥青,沥青料报价5200元/吨,预计近期重新出货。华东地区的沥青料主要供应山东地方炼厂,而盘锦北沥等北方炼厂沥青料的南下,增加了沥青料市场的供应,对华东市场形成利空。受冷空气影响,东海及南海持续受7级以上大风影响,相关海域船舶被要求回港避风,防止船舶走锚、搁浅和碰撞,海上运输受阻进一步减少船燃需求。但调油成本继续上调,今天抚矿页岩油中标价格再度上调近百元,价格区间为6026-6186元/吨,均价为6106元/吨,较上轮涨95元/吨,供油商后期有望上调船燃价格。山东:进口燃料油市场方面,消息称,近两日资源成交量有限,价格与昨日持平。焦化料多数持稳,购销清淡,部分厂家小幅下调成交价格,中海沥青滨州200#沥青合同价格5230元/吨,中捷石化执行5500元/吨,出货不畅;胜华炼厂成交价在5400元,跌80元。低硫渣油对后期看跌气氛不减,近期出货将继续承压。油浆市场方面,近期沥青行情平淡,影响高密度油浆需求,正和昨日试探性上调报价之后,出货受阻,今日再次回调至3850元/吨,另外比重在1.1的成交多在3900-3950元/吨之间。由于柴油行情转淡,深加工小炼厂开工率不佳,低密度油浆转向调油需求,尤其是调和地炼原料和船用油需求,支撑低密度油浆价格稳定,甚至小幅上推。五、综合评述美国原油期货周五上涨逾1%,因有报导称中国央行准备设立一支规模达3,000亿美元的新投资工具,其中一部分将以支持欧洲成长为目的。截至12月6日管理基金在纽约原油净多头持仓174323手,比前一周增加0.54%。中国11月进口原油2269万吨,创第二记录高位。今日船用燃料油行情波动不大,商家报价持稳。因下游需求疲弱且调油原料价格高企,市场整体成交偏淡。沪油今日在5050元附近受到短线支撑小幅收高,但成交稀少,隔夜原油的上涨并没能对沪油产生明显的提振作用。主力合约Fu1203报收于5068元/吨,比上一交易日上升13元或0.26%。后市分析:上周欧洲央行再次降息,在保增长与控通胀的平衡中欧洲央行选择了保增长,流动性增加将对原油形成一定支撑,加上中东局势的不明朗,原油维持震荡思路。上周中国沿海散货运价指数较前一周继续下跌1.5%,船运市场不景气将制约沪油上行,但调油成本的走高又令油价获得支撑,沪油也维持震荡思路。六、投资策略要点A:原油建议空仓观望,若涨至100美元附近可尝试短空。B:沪油短线空单继续持有。