里昂:明年电企转捩点 首选华润电力中国电力
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-15 14:00 来源: 新浪财经新浪财经讯 12月15日消息,里昂称,将中资电力股看法由“减持”升至“中性”,选择性吸纳,首选华润电力 <00836.HK>及中国电力<02380.HK>。
里昂指,过去数年,中资电企受煤价不断上涨打击,电价仅轻微上调,加上产能积极扩张、负债持续增加,回报疲弱,但该行相信,2012年将会是转捩点,因电价已上调7%,而中央严厉要求,以及需求放缓,煤炭价格将保持受控。此外,新增产能减慢将提升使用率,并减少负债率。
该行看好华润电力资本运用明智谨慎,评级“买入”。同时,重新恢复中国电力评级“跑赢大市”,相信水力发电盈利能力可带动增长强劲,目标价2.1元。
大唐发电<00991.HK>有待煤转气业务更清晰,恢复评级“跑输大市”,目标价2.6元;华电国际<01071.HK>受困高负债及营运效益,恢复评级“沽售”,目标价1.2元;华能<00902.HK>余热发电持续扩张不利回报,恢复评级“沽售”,目标价3.6元。