金银家：众多利空扎堆出现 金银或将二次探底

　　行情回顾

　　昨日金银双双破位下行，黄金跌破1600的支撑，白银跌破30的支撑，二次探底可能是在所难免了，近期金融市场跌声一片，从国内的股票到国际股票，再到大宗商品，近期又加入了贵金属等等，都加入了下跌的行列中，像极了08年的金融危机，但是对于近期的行情，跟08年对比还是区别来看，那是的风险已属系统性风险，不可避免，市场只能重新洗牌，而近期的市场更多是对预期的恐慌，有杀跌的可能。黄金在这个市场上真是让人琢磨难定，又爱又恨，好的时候任何消息都能促使其上涨，可以把价格炒到天上，不好的时候任何消息又能成为其下跌的理由，又将价格压在地板，所以我们必须将其作为独立的产品进行分析，于其相关的只能作为参考，而非决定性因素。

　　北京时间12月15日凌晨消息，纽约黄金期货价格周三收盘大幅下跌，报收于每盎司1600美元的关键水平以下，创下自9月底以来的单日最高跌幅，原因是市场对美联储坚持当前的货币政策立场感到失望，且美元兑欧元汇率有所上涨，促使欧元兑美元汇率下跌至每欧元1.30美元以下。与此同时，期银价格收盘也大幅下跌7%以上。现货市场昨日黄金最高1641美元，最低1562美元，最终收于1573美元，白银全天最高31.0美元，最低28.5美元，最终收于28.8美元，金银双双以大阴线报收。

　　欧元方面

　　昨日德国和意大利公债标售得到良好买需，但意大利公债的高收益率令人忧虑，于此同时年终假期临近市场流动性稀薄可能加重欧元区及欧元压力，欧元兑美元跌破关键水准1.30,接近2011年低位。市场预计标准普尔可能调降17个欧元区国家中15个国家的评级，是利空欧元的又一个因素，标普此举将推高相关国家在公开市场的借款成本。意大利五年期公债标售的收益率为6.47%，创欧元1999年诞生以来最高水准。周三债市数据显示，意大利五年期BTP债券的得标利率为6.47%，较一个月前标售的可比国债6.29%的得标利率有所上升，后者在当时亦触及欧元面世以来最高。

　　德国智库Ifo发布报告表示，德国经济明年恐仅将录得0.4%的增幅。今年10月，Ifo和其他领先的经济研究机构对德国明年的经济增长预期为0.8%，目前的预期较此前腰斩。昨日欧元汇价跌破1.30大关，再次刷出新低，但跌幅相较前两日缩窄。若进一步走低，是否下破1月低点1.2872；短期上方阻力来自5周均线1.3300和1.3183。短线交易在1.3070附近卖出，目标在1.2920附近，止损在1.3130上方。

　　美股分析

　　交易商传言欧洲第二大经济体法国可能失去其AAA评等，意大利五年期BTP债券的得标利率触及欧元面世以来最高，欧债担忧加剧，美国股市周三(12月14日)显著收跌。道指收跌131.46点，跌幅1.10%，报11823.48点；标普500指数收跌13.91点，跌幅1.13%，报1211.82点；纳指收跌39.96点，跌幅1.55%，报2539.31点。工业和能源股领跌，国际油价大幅走低，这加剧了原油股的跌势。埃克森美孚(ExxonMobil)收跌0.63%。个股方面，美国雅芳产品有限公司(AVON Products)正在寻求新的首席执行官以撤换现任首席执行官钟彬娴(Andrea Jung)。该公司发布寻找新的CEO消息后，股票迅速上涨5.4%。IBM收跌0.70%。美国参议员Lindsey Graham周三表示，美联储(FED)主席伯南克(Ben Benanke)告诉共和党参议员，美联储没有救助欧洲的意愿或权限。

　　基本面分析

　　有 分析师指出，一系列因素的组合导致纽约黄金期货价格下跌，其中最令投资者感到担心的因素是欧元区的主权债务危机。此外，美元汇率今天有所上涨，也是导致纽约黄金期货市场承压的因素之一。欧元兑美元汇率今天跌破每欧元1.30美元的关键阻力位，跌幅超过了1%，主要由于意大利财政部发售5年期国债交易中的收益率创下欧元区历史最高水平。

　　纽约汇市14日早盘，现货金扩大跌幅，迅速跌至200日均线下方，为2009年来首次；白银日内跌幅超6%。综合媒体12月14日报道，纽约汇市14日早盘，国际现货黄金价格大幅扩大跌幅，再度刷新日内低点1563.05美元/盎司，跌幅逾5%或87美元。于此同时，现货白银跌至两个月低点28.82美元/盎司，日内跌幅超6%。

　　而欧元区一些重债国面临的巨大债务再融资压力，仍在持续冲击欧洲金融市场。周三，意大利发行的一批5年期国债中标利率再创欧元面世以来新高，欧洲股市和欧元应声急速下挫。欧元对美元盘中一度跌破1.30的心理关口，创11个月来新低。根据公告，意大利14日发行的5年期国债平均中标收益率达到6.47%，创下欧元面世以来同类发售的新高。这也是意大利在12月9日欧盟峰会之后首次发行较长期限的国债。

　　从融资规模来看，意大利14日售出了30亿欧元的5年期国债，达到了预定发售的目标上限。但分析人士注意到，此次设定的20亿到30亿欧元的发债规模本来就小得可怜。在意大利周三发债的结果公布后，欧元和欧洲股市均出现加速下行趋势。截至北京时间14日20时，欧元对美元跌0.2%。欧洲主要股市则迅速回吐早盘涨幅，转入多数下跌。德法股市跌幅分别达到1%和1.8%，意大利股市跌1.2%。

　　ETF持仓报告分析

　　截止14日，黄金ETF较上一交易日维持不变，白银较上一交易日维持不变。

　　关注数据

　　16:00 法国 12月份制造业采购经理人指数 前值47.3

　　16:00 法国 12月份服务业采购经理人指数 前值49.6

　　16:30 德国 12月份制造业采购经理人指数 前值47.9

　　16:30 德国 12月份服务业采购经理人指数 前值50.3

　　17:00 欧元区 欧洲央行公布12月份月度报告；市场影响

　　17:00 欧元区 12月份制造业采购经理人指数 前值46.4;市场影响

　　17:00 欧元区 12月份服务业采购经理人指数 前值47.5

　　17:45 欧元区 11月份消费者物价指数 前值0.3%/月，3.0%/年；市场影响

　　17:45 欧元区 11月份核心消费者物价指数 前值1.6%/年

　　18:00 欧元区 三季度就业 前值0.3%/季，0.4%/年

　　21:30 美国 11月份生产者物价指数 前值-0.3%/月，5.9%/年；市场影响

　　21:30 美国 11月份核心生产者物价指数 前值0.0%/月，2.8%/年

　　21:30 美国 三季度经常帐 前值-1180亿美元；市场影响

　　21:30 美国 12月份纽约联储制造业指数 前值0.61

　　21:30 美国 12月9日当周初请失业金人数

　　22:00 美国 10月份长期资本净流入 前值686亿美元

　　22:00 美国 10月份国际资本净流入 前值574亿美元；市场影响

　　22:00 美国 10月份外资净买入美国公债

　　22:15 美国 11月份工业生产 前值0.7%；市场影响

　　22:15 美国 11月份设备利用率 前值77.8%

　　23:00 美国 12月份费城联储制造业指数 前值3.6

　　技术分析及操作建议

　　黄金：黄金日线图上本周连续3根大阴线急速下挫，技术面严重恶化，考验下方年线1557支撑，从图形上看黄金形成头肩顶形态，按照形态理论本次下跌150美元，从下破颈线线位1700，理论到上1550位置，目前已经基本到位。技术指标上已经完全掌握在空头手中。支撑1550，1560，压力1595，1605。

　　白银：目前整体局势偏空，不过6000的整数关口位置直接被跌破，让今日的空头情绪变得更加坚定，但是连续几个交易日跌幅已经较大，所以我们还是尽量等较高的位置在做空，止损依然是必须要设置的。金融鬼手认为日线图昨日收大阴，整体的跌幅有500点之多，目前直逼之前的支撑位，5345一线，不过前期是一根长下引线，所以目前我们还不能够确认是否在哪里出现强反弹。目前短期的阻力在5980-6000的位置，下方关注5850。

　　今日操作建议

　　昨天金银大幅下跌，整体弱势，今日顺势高空，金1613空至1580，1530，10美元止损；白银30做空至28，30.5以上止损。昨日盘中提示止损若还未止损的今天待反弹到入场位置附近坚决止损离场。行情波动大，轻仓严格设置止损，盘中有变动另行提示。

　　金银家研发中心