高盛：平保发债摊薄盈利提升账面值
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-21 11:49 来源: 新浪财经
新浪财经讯 12月21日消息，高盛称，平保<02318.HK>发债将会摊薄2012年盈测8.3%，但提升明年账面值。维持评级“买入”。
高盛认为，在业绩快速增长及A股市场波动下，平保<02318.HK>旨在改善其偿付比率。该行预期，每A股指数下跌1个百分点，其偿付比率将下降1.4个百分点。
高盛指，发债将会摊薄2012年盈测8.3%，但提升明年账面值。而今年10月、今年及明年的偿付比率将增至195%/191%/176%，截至10月止为171%。假设深发展需于明年符合巴塞尔III资本标准至最少10.5%，集团今明年偿付比率料为165%/153%。该行相信，发债可支持平保业务增长两年。
该行称，平保估值合理，维持评级“买入”AH股，指发债可减轻进一步集资的忧虑。目标价及盈测维持不变。