新浪基金日报：熊出没基金没注意
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-29 10:29 来源: 新浪财经
基础市场和基金市场日报(2011年12月29日)
新浪基金研究中心(微博)
一、基础市场
12月28日(周三)，沪深两市先下跌后反弹，盘中又创今年的新低，终盘部分股票上涨。最终，上证综指最终收于2170.01点，涨0.18%；深证成指收于8739.73点，涨0.32%。各板块涨跌互现，表现最好的中证能源单日涨幅为0.67%。表现最差的中证医药单日跌幅为1.15%。两市分别成交400.07亿元和396.72亿元。
债券市场无负收益，中债金融债指数涨0.02%；中债国债指数、中债企业债指数和中债总指数均收平。
| 分类市场表现 | ||||
| 分类市场 | 指数名称 | 收盘点位 | 日涨跌幅(%) | 近1周(%) |
| 股票 | 深证成指 | 8739.73 | 0.32 | -1.63 |
| 上证综指 | 2170.01 | 0.18 | -0.96 | |
| 中证100 | 2206.06 | 0.15 | -0.95 | |
| 沪深300 | 2307.93 | 0.13 | -1.33 | |
| 中证500 | 3207.40 | -0.52 | -4.04 | |
| 行业 | 中证能源 | 3054.55 | 0.67 | 0.17 |
| 中证材料 | 2297.17 | 0.46 | -1.55 | |
| 中证金融 | 3044.23 | 0.03 | -0.95 | |
| 中证工业 | 2169.54 | -0.07 | -1.88 | |
| 中证信息 | 1823.97 | -0.08 | -3.49 | |
| 中证可选 | 2812.70 | -0.19 | -2.38 | |
| 中证消费 | 5482.61 | -0.52 | -5.33 | |
| 中证公用 | 1467.87 | -0.53 | -1.35 | |
| 中证电信 | 2399.60 | -1.02 | -4.84 | |
| 中证医药 | 4610.65 | -1.15 | -5.19 | |
| 债券 | 中债金融债指数 | 118.72 | 0.02 | 0.04 |
| 中债企业债指数 | 95.79 | 0.00 | 0.00 | |
| 中债总指数 | 115.70 | 0.00 | 0.03 | |
| 中债国债指数 | 117.62 | 0.00 | 0.05 | |
| 海外 | 伦敦金融时报指数 | 5507.40 | -0.10 | 2.18 |
| 日经225 | 8423.62 | -0.20 | -6.28 | |
| 海峡时报指数 | 2666.25 | -0.28 | -4.47 | |
| 恒生指数 | 18518.67 | -0.59 | 0.56 | |
| 法国CAC40指数 | 3071.08 | -1.03 | 1.34 | |
| 道琼斯工业指数 | 12151.41 | -1.14 | 0.36 | |
| 标普500 | 1249.64 | -1.25 | 0.48 | |
| 纳斯达克(微博)指数 | 2589.98 | -1.34 | 0.47 | |
| 德国DAX指数 | 5771.27 | -2.01 | -0.35 | |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年12月28日
欧央行报告称欧洲央行资产负债升至创记录的2.73万亿欧元，欧元对美元大幅下挫再破1.3关口，市场密切关注周四意大利国债的拍卖进展。欧美股市交易清淡。主要股指中，德国DAX指数、标普500、法国CAC40指数和伦敦金融时报指数分别跌2.01%、1.25%、1.03%和0.10%；亚太股指普跌，日经225指数和恒生指数分别下跌0.20%和0.59%。
各主要股指日涨跌幅
各主要股指日涨跌幅数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年12月28日
二、基金表现
12月28日，货币型、债券型、指数型基金分别上涨0.01%。股票型和混合型基金分别下跌0.47%和0.41%。货币型基金年化收益率4.33%。12月27日QDII基金平均下跌0.17%。
分类基金业绩表现
分类基金业绩表现数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年12月28日 *QDII净值日期为2011年12月27日
从具体基金看，股票型基金不到一成正收益，表现最好的鹏华优质治理股票(LOF)单日涨幅0.26%；天弘永定价值成长股票以1.89%的负收益领跌。混合型基金不到一成收正，广发大盘成长混合以0.54%的日涨幅排名第一，华富竞争力优选混合以1.94%的负收益领跌。债券型基金近四成正收益，招商安心收益债券以0.66%的正收益领涨；诺德增强收益债券以0.52%的负收益领跌。
12月27日，交易的23只QDII基金中除国泰纳斯达克100指数(QDII)涨0.09%外其余并无正收益；跌幅最大的汇添富黄金及贵金属(QDII-LOF-FOF)单日下跌0.79%。
| 股票型、混合型基金排名前十、后十 | ||||
| 股票型基金净值增长率(%) | 混合型基金净值增长率(%) | |||
| 排名前十 | 鹏华优质治理股票(LOF) | 0.26 | 广发大盘成长混合 | 0.54 |
| 东吴新经济股票 | 0.22 | 鹏华中国50混合 | 0.28 | |
| 富国天合稳健股票 | 0.18 | 博时平衡配置混合 | 0.26 | |
| 东吴行业轮动股票 | 0.14 | 华安创新股票 | 0.18 | |
| 银华领先策略股票 | 0.13 | 融通行业景气混合 | 0.16 | |
| 易方达资源行业股票 | 0.11 | 南方成长混合 | 0.12 | |
| 南方优选价值股票 | 0.11 | 民生加银品牌蓝筹混合 | 0.12 | |
| 长盛同祥泛资源主题股票 | 0.10 | 华安宝利配置混合 | 0.11 | |
| 兴全社会责任股票 | 0.09 | 博时回报灵活配置混合 | 0.10 | |
| 长信银利精选股票 | 0.07 | 大摩基础行业混合 | 0.10 | |
| 排名后十 | 申万菱信(微博)量化小盘股票(LOF) | -1.16 | 华商策略精选灵活配置混合 | -0.95 |
| 中海量化策略股票 | -1.18 | 华商领先企业混合 | -0.98 | |
| 银河创新成长股票 | -1.19 | 申万菱信新经济混合 | -1.01 | |
| 华宝兴业新兴产业股票 | -1.20 | 中海能源策略混合 | -1.02 | |
| 华商产业升级股票 | -1.21 | 宝盈鸿利收益混合 | -1.04 | |
| 长信内需成长股票 | -1.30 | 万家和谐增长混合 | -1.10 | |
| 光大保德信中小盘股票 | -1.44 | 嘉实主题混合 | -1.20 | |
| 汇添富民营活力股票 | -1.54 | 汇丰晋信2026周期混合 | -1.36 | |
| 银河蓝筹精选股票 | -1.57 | 华商动态阿尔法混合 | -1.43 | |
| 天弘永定价值成长股票 | -1.89 | 华富竞争力优选混合 | -1.94 | |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年12月28日
| 债券型、QDII基金排名前十、后十 | ||||
| 债券型基金净值增长率(%) | QDII基金净值增长率(%) | |||
| 排名前十 | 招商安心收益债券 | 0.66 | 国泰纳斯达克100指数(QDII) | 0.09 |
| 国联安增利债券B | 0.40 | 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF) | 0.00 | |
| 国联安增利债券A | 0.40 | 诺安全球收益不动产(QDII) | 0.00 | |
| 工银瑞信(微博)双利债券B | 0.40 | 汇添富亚澳成熟优选股票(QDII) | 0.00 | |
| 工银瑞信双利债券A | 0.39 | 富国全球债券(QDII-FOF) | 0.00 | |
| 南方多利增强债券C | 0.31 | 海富通中国海外股票(QDII) | 0.00 | |
| 工银四季收益债券 | 0.30 | 华宝兴业成熟市场动量优选(QDII) | 0.00 | |
| 南方多利增强债券A | 0.30 | 华宝兴业海外中国股票(QDII) | 0.00 | |
| 中信稳定双利债券 | 0.28 | 华安香港精选股票(QDII) | 0.00 | |
| 南方广利回报债券A/B | 0.21 | 嘉实海外中国股票(QDII) | 0.00 | |
| 排名后十 | 华商稳定增利债券C | -0.21 | 交银环球精选股票(QDII) | -0.17 |
| 信诚三得益债券A | -0.21 | 华安大中华升级股票(QDII) | -0.25 | |
| 信诚三得益债券B | -0.21 | 广发亚太精选股票(QDII) | -0.25 | |
| 博时稳定价值债券A | -0.21 | 上投摩根全球新兴市场股票(QDII) | -0.25 | |
| 博时稳定价值债券B | -0.21 | 海富通大中华股票(QDII) | -0.28 | |
| 长城积极增利债券A | -0.31 | 长信美国标普100等权指数(QDII) | -0.31 | |
| 富国优化增强债券C | -0.31 | 广发全球农业指数(QDII) | -0.35 | |
| 长城积极增利债券C | -0.31 | 华泰柏瑞亚洲领导企业股票(QDII) | -0.53 | |
| 富国优化增强债券A/B | -0.41 | 嘉实黄金(QDII-FOF-LOF) | -0.63 | |
| 诺德增强收益债券 | -0.52 | 汇添富黄金及贵金属(QDII-LOF-FOF) | -0.79 | |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年12月28日 *QDII净值日期为12月27日
三、基金大事
1、部分杠杆指基面临到点折算：自11月4日触及近期阶段高点2536点以来，上证指数下跌了13%。市场持续下跌使部分杠杆指基的单位净值向约定折算点靠近，杠杆比例面临重新调整。受此影响，杠杆指基二级市场出现了加速下跌，多只基金跌幅超过30%。业内人士表示，如果股指继续下滑，部分杠杆指基的约定折算机制很有可能随时被触发。(《证券时报网(微博)》)
点评：所谓到点折算，是指分级基金的杠杆(B类)份额单位净值跌至约定情况时，各类份额单位净值重新归1，将固定收益(A类)份额进行缩减，重新按照初始比例配比，A类份额缩减部分转为母基金，一旦折算，B类份额的杠杆比例会随之下降。除了股市持续下跌的原因，近期部分杠杆指基的加速下跌与这些基金的单位净值越来越接近约定折算点有关，因为一旦达到约定折算点，目前的高杠杆就会回到起点，这使得部分想获取高杠杆的投资者有所担忧，导致杠杆指基加速下跌。这一现象也可能导致投资者对分级固收份额风险属性偏向谨慎的重估。
2、放行大额申购 监管层松绑货基规模：近日上海证监局召集辖区内基金公司，就货币基金问题召开相关会议，并对货币基金规模变动口头上作出如下规定：视5个工作日之内的申购并赎回为异常规模变动；而对货币基金有“真实投资需求的申购”赎回，不做限制。值得一提的是，今年的通知并未限制“大额申购及转换”。(《东方早报(微博)》)
点评：年底临近，基金公司拼规模排名冲动再起。但是在今年股债几乎全部亏损的情况下，监管层对基金冲规模工具的货币基金的限制有所放松。然而，年末用货币市场基金短期冲规模本身是基金公司内部片面的规模考核机制形成的毒瘤，短期时点的规模膨胀对公司的长期发展无益又构成对既有投资者收益摊薄，害人害己。
3、今年十大熊股基金踩中八只：据天相投顾(微博)统计显示，截至12月28日，汉王(微博)科技、万邦达、东山精密、新中基、彩虹股份、莱宝高科、世纪瑞尔、太工天成、大元股份和滨海能源10只个股荣登今年十大熊股，其中除了汉王科技和滨海能源外，其余8只均有基金持续投资甚至重仓。(《证券时报》)
点评：截至28日，今年以来表现最差的10只股票累计跌幅均超过65%，十大熊股基金踩中八只，其中一些还是基金重仓股，基金今年选股能力令人唏嘘。