白话基金招募之光大保德信行业轮动

　　新浪基金研究中心 李骏

　　基金简称：

　　光大保德信行业轮动股票 (基金代码：360016)

　　发行日期 ：

　　2012-01-04 ~ 2012-02-10

　　基金类型 ：

　　股票型(高风险)

　　资产配置：

　　该基金股票资产占基金资产的比例范围为60%-95%，其他资产占基金资产的比例范围为5%-40%。属于资产配置比例比范围较宽泛的股票型基金，对基金经理和基金管理人的择时能力有较高要求。

　　选股标准：

　　中国经济在经历了改革开放30年来的快速增长后，正逐渐向成熟经济体的方向发展，未来中国经济的发展前景仍十分广阔。从中国各行业的发展情况来看，众多行业的发展势头良好且潜力巨大。然而在不同的经济周期下，各行业的股票之间体现出比较明显的轮动效应。在各行业形势整体向好的前提下，本基金通过把握行业与行业之间的轮动规律，力争获得资本的长期增值。实际未作任何选股方面的限制，选股空间大，对基金经理和基金管理人的选股能力有较高要求。

　　业绩比较基准：

　　75.0%×沪深300指数+25.0%×中证全债指数

　　收益分配原则：

　　在符合有关基金分红条件的前提下，该基金每年收益分配次数最多为10次，每次分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的10%；，没有实质性的强制分红约定。

　　基金经理：

　　于进杰，男，CFA，经济学硕士，毕业于上海财经大学金融学专业。2004年7月至2006年6月任职于友邦华泰基金管理有限公司，任研究员；2006年6月加盟光大保德信基金管理有限公司，历任投资部研究员，高级研究员；2007年12月至2009年9月兼任光大保德信红利股票型基金基金经理助理，2009年10月至2010年12月担任光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现任光大保德信红利股票型证券投资基金基金经理。

　　于进杰管理过的基金产品中：光大红利2010.12.3至今，任期回报率为-18.73%，战胜同期股票型基金24.8%的平均水平，类内排名39/250；光大配置2009.08.28至2010.12.31任期回报率为17.37% ，战胜同期混合型基金12.87%的平均水平，类内排名46/154。该基金经理管理权益类基金的综合能力较强，选股风格以大盘－价值为主。

　　基金公司：

　　光大保德信基金管理有限公司， 属于合资基金公司，管理规模280.15(亿元)，排名全部基金公司第32。公司旗下的主动管理的股票型和混合型基金最近1年业绩变现较好， 股票型基金在59个有一年股票型基金管理经验的基金公司中排名前1/3, 混合型基金在60个有一年混合型基金管理经验的基金公司中排名前10%。

　　托管银行： 农业银行

　　推荐等级：★★★★★

　　基金在合同要求在选股择时两方面都对基金经理和管理公司提出较高的要求，基金公司和基金经理的历史业绩均可圈可点，尤其在近期新发基金基金经理普遍缺乏管理经验和良好业绩的背景下，该基金显得比较突出。考虑到当前权益类资产的内部收益率明显占优，市场可能处于底部区域，基金经理选股风格以大盘－价值为主适合当前的市场风格，可以避开小盘高估值泡沫破灭带来的调整，建议风险承受能力较高的投资者基金认购该基金。