德银降级西部水泥持有 削价看1.31元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-01-10 13:57 来源: 新浪财经
德银将西部水泥<02233.HK>评级由“买入”降至“持有”，目标价由2.16元削至1.31元，即2012年预测市盈率由6倍降至5.5倍，反映盈利增长放缓、2012年均价假设持平，以及销量增长下跌。
报告指，基建项目放缓、清理库存及价格战持续令去年末季定价疲弱，德银对西泥看法转向更谨慎，预期上季平均售价较第三季跌16%，因高质素水泥需求仍然受压，虽然相信价格今年下半年逐步反弹，但实现涨价前，股价短期上升空间受限。