摩通：收集银娱良机 目标价升至23.8元

　　摩根大通认为，银娱<00027.HK>贵宾业务占比最多，其负债比率在濠赌股中为第二高，受惠於其新赌场，经营杠杆/毛利或进一步改善，有盈利上调的潜在可能，该行相信，银娱的表现在澳门市场有可能跑其他对手。

　　报告指，该股已自高位回调近40%，其股价已重回澳门银娱开幕前的水平，并已反映贵宾业务增长放缓的风险，现时正为良好的收集机会。基於澳门博彩收入增长於今年首季趋向正常化，其股价或受盈利上调推动。目标价由23元微升至23.8元，维持“增持”评级。