瑞达期货：节前交投清淡 期指积弱难返

　　周五美国股市收跌，但本周股市收高。摩根大通银行盈利下滑、希腊可能出现违约以及标准普尔下调法国意大利等九国主权评级消息，均令市场承压。

　　消息面：

　　1. 2011年度GDP数据17日公布，4季度增速或创2年新低

　　2. 去年四季度住宅平均地价环比零增长

　　3. 财政部部署企业年报监管工作

　　4. 新股发行谋变，改良式荷兰拍卖制有望推出

　　5. 本周解禁市值477亿，农业银行独占135亿元今上市

　　6. 本周到期资金仅10亿，逆回购有望启动

　　7. 美国12月进口价格环比下降0.1%；美国11月贸易赤字扩大10.4%远超预期

　　8. 标普调降欧盟9国评级 欧债危机升级。

　　基本面综合点评：

　　国内：1，地方养老金、RQFII、QFII、大股东增持以及信贷速度等信息，都表明市场资金面开始回暖，1月12日公布去年12月宏观经济数据，去年12月CPI增速为4.1%，通胀压力减小。但近期市场对利好反应冷淡，表明市场依然没有摆脱空头弱势格局；2，经合组织(OECD)周四显示，中国11月领先指标为100，较上期回落0.1，显示中国经济增速将回落至长期趋势水准，前景堪忧；3，下周"飞利信"一家新股申购，市场解禁总市值266亿，融资压力较前期有所降低，但新股集中上会给市场带来冲击；4，标普称中国地方债30%的可能变坏帐，按审计署估计债务规模10.7万亿测算，损失约2.4-3万亿；5，重点提示：周二宏观数据公布(GDP、零售、投资)，如此同时，本周为年内最后一周且周五IF1201到期。

　　外围：周五标普在欧股收盘后宣布剥夺法国的"AAA"主权信用评级，将法、奥地利、马耳他、斯洛伐克和斯洛文尼亚各下调一个等级；将塞浦路斯、意、葡和西班牙下调两个等级；同时确认比利时、德、爱尔兰和荷兰等现有的长期评级。银行暂停了与希腊之间有关债务重组的谈判进程，无疑对欧洲债务危机沉重打击；11月份 OECD 34个成员经济活动状况的领先指标为100.1，不及10月份的100.2，欧元区为98，前景恶化。总之，欧元区评价下调黑天鹅事件再现，周一开盘亚太市场首当其冲。

　　仓位、资金动态：

　　1月13日期指总持仓减少797手至53877手，IF1201收盘时前20名多头主力持仓减少1729手至22080手，空头持仓减少2213手至26898手，资金继续移仓布局下月合约；总净空持仓为7133手，较周四减少20手；前5名净空持仓9893手，较上一交易日增加699手。持仓动向表明，目前多空均较为谨慎，双方分歧依旧；净空持仓变化显示空方将压制力量转移到春节后，节后市场压力仍存，周五期指虽出现回调，但短期调整空间有限。资金动态方面，周五沪深两市总成交金额为1295.3亿元，和前一交易日减少5.1亿元，资金净流出约102.3亿；本周两市资金累计净流入293.2亿元，与上周的净流出154亿元相比大幅逆转增加；本周净流入排名前列的板块为煤炭石油、有色金属、新能源、房地产；净流出排名前列的板块为农林牧渔等。

　　技术解盘：

　　中长期看，期指仍处在梯度下跌趋势中。上周在温家宝提振股市信心强力刺激下，期指在"6.20-8.9-10.11-10.20"低点连线附近超跌反弹，因上攻动能不足，再次震荡下挫，弱势格局明显。受外围重大利空的拖累，在年关收官周期指仍将延续弱势态势，主力合约压力位2460，支撑位2330，短线投资者可采取区间逢高做空策略。