大摩：宝姿目标价微降至18元 削盈测3-5%
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-01-16 14:58 来源: 新浪财经
摩根士丹利表示，市道低迷环境下，预期宝姿<00589.HK>同店销售增长由上半年的14%，放缓至去年末季的高单位数。不过，公司亦有光明的一面，就是实现积极扩充计划，其中上季净新增店达27间，去年全年新增36间，为03年上市以来最多，而其新业务持续发展亦令人鼓舞。
该股现价相当於2012年预测市盈率10.4倍，股息收益率及流动现金流收益率分别为4.8%及6.2%，属低估值、高收益，而目前股价亦属於管理层回购价格范围内，即11.99-13.39元。目标价由18.8元轻微下调至18元，2011-13年盈测下调3-5%。