GMI：西班牙法国国债拍卖需求强劲

　　重要事件

　　澳大利亚近日公布的数据显示，12月份该国就业人数减少2.93万人(或0.3%)，至1142.13万人，11月份下降0.63万，预期增加1万；其中全职就业人数增加2.45万，至805.1万人，兼职就业人数减少5.37万，至337.03万人。12月季调后的失业率维持在5.2%不变，预期为5.3%。另外，12月失业人数下降0.38万(或0.6%)至62.99万，正在寻找兼职的人数下降0.41万至17.76万，正在寻找全职的人数增加300人至45.23万。

　　欧元区11月经常帐(未季调)为10亿欧元(前值：17亿欧元)；季调后11月经常帐为-18亿欧元(前值：-75亿欧元，预估值：5亿欧元)。欧央行月报显示CPI在未来几个月将继续高于2%。当前经济前景面临的下行风险仍然很大，金融市场持续紧张将限制经济活动。而经济活动有在低位持稳的迹象并呈现出高度的不确定性。

　　西班牙在周四的拍卖中售出了66.09亿欧元的国债，发行规模高于原计划的35-45亿欧元。该国2012年全年发债目标规模为860亿欧元，1月份已经完成了近20%。此次发行的2016年10月到期的西班牙国债平均中标收益率为4.021%，高于1月12日拍卖得出的3.912%。2019年7月到期的国债平均中标收益率为4.541%，低于去年10月20日拍卖得出的5.110%。2022年1月到期的国债平均中标收益率为5.403%，低于11月17日拍卖得出的6.975%。

　　周四法国评级被标普调降后首次拍卖中长期国债，收益率下降，需求强劲。法国国库署国债管理局称拍卖了79.65亿欧元的中期债券，接近目标区间上限，认购金额达到了189亿欧元。此次法国拍卖了29.61亿欧元票面利率为3.00%的2014年7月到期的债券，收益率为1.05%，较上次拍卖时1.58%的收益率有所下降，认购率达到2.1倍；2015年7月到期的15.75亿欧元国债平均收益率为1.51%，认购倍率为3.42；而2016年7月到期的34.29亿欧元国债，平均收益率未1.89%，认购倍率为2.12。

　　美国劳工部周四公布的数据显示，去年12月美国消费者价格指数(CPI)环比持平，低于经济学家预测的增长0.1%。这是CPI连续第二个月未见增长，主要原因是汽油价格下跌、食品价格上涨温和。数据显示，12月除去食品和能源的核心CPI环比增长0.1%，11月这一增幅为0.2%，与经济学家预期一致。尽管四季度经济增长速度加快，但是由于经济复苏已经受到出口影响，再加上欧债危机，预计今年上半年复苏将放缓。

　　美国政府发布的上周首次申请失业救济人数报告显示，上周人数创下近4年来新低。美国劳工部指出，在截至1月14日的一周中，经季调的初请失业金人数环比大幅下降5万，至35.2万，后者是2008年4月以来的最低值，而5万的环比降幅创下了2005年9月以来之最。此前一周的人数由早先公布的39.9万上调至40.2万。经济学家平均预期上周的初请失业金人数将小幅降至38.5万。上周初请失业金人数处在1月非农就业报告的统计周期之内，因此相对其他周的数据更为重要。在去年12月和今年1月非农就业报告的统计期之间，初请失业金人数减少1.4万。

　　美国政府发布的12月新屋开建报告显示，12月的开建量环比下降4.1%，总量低于市场预期。整个2011年，美国建筑商的独户房屋开工量创下了历史新低。报告表明美国房地产市场依然没有彻底摆脱低迷。美国商务部指出，12月经季调并年化的新屋开建量为65.7万幢。12月数字的环比回调事出有因，11月的新屋开建强势增长，总量创下了2010年4月以来之最。

　　货币

　　欧元/美元

　　欧元/美元隔夜受IMF借贷基金大幅扩容利好支持，亚市持续微幅上行。欧元区银行业周三在欧央行的隔夜存款总量急剧回落，西班牙和法国相继拍售各年期国债，需求强劲，欧元/美元冲高并突破1.2900整数关。美股时段，欧央行德拉吉发表讲话表示欧元区形式正朝好的方向发展，而欧元在2012年的整体形势将更好，另外有消息指出国际金融协会对希腊债务谈判持乐观态度，而双方协议有望在本周达成，欧元/美元尾盘整理于1.2960上方区间。

　　短期看涨，1.2940附近逢低做多，目标价格1.3050，止损价格1.2900。

　　美元/日元

　　由于西班牙和法国国债拍售状况喜人，实际拍债规模均远超预期，交叉盘欧元/日元于欧洲午盘迅速冲高，受此影响，美元/日元强劲上扬并突破近日调整区间，汇价在触及77.31后小幅回盘调整。

　　短期盘整，76.80附近逢低做多，目标价格77.25，止损价格76.65。

　　英镑/美元

　　英镑/美元隔夜受IMF利好消息推动强劲反弹，亚市延续整理态势，对希腊债务谈判的乐观情绪刺激市场情绪回升，欧元区国家国债拍卖接连利好，导致美元全面受压，英镑/美元持稳上行，尾盘整理于1.5500附近区间。

　　短期盘整，1.5440附近逢低做多，目标价格1.5500，止损价格1.5400。

　　商品期货

　　黄金

　　现货金周四报收1657.84美元，较上一交易日微跌0.24%。主要原因是美国就业数据表现良好，从而降低了投资者购买黄金最为避险产品的需求。

　　股票

　　日经指数收盘上涨1.04%，报8639.68点。

　　英国FT100

　　收盘上涨0.68%，报5741.15点。

　　德国DAX

　　指数收盘上涨0.97%，报6416.26点。

　　法国CAC

　　指数收盘上涨1.96%，报3328.94点。

　　周四美国股市收高。美国银行及摩根士丹利财报接连利好，经济数据方面，美国上周首次申请失业救济人数同样好于预期均为股市上涨提供动力。另外，欧元区主要国家拍卖国债结果良好，欧洲遭受重击的金融股强势领涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨46.24点，收于12,625.19点，涨幅为0.37%；纳斯达克综合指数上涨18.62点，收于2,788.33点，涨幅为0.67%；标准普尔500指数上涨6.46点，收于1,314.50点，涨幅为0.49%。