靓丽业绩背后资产质量堪忧：12家上市银行半数不良贷款反弹

　　每经记者 李玉敏 田文会 发自北京

　　目前已经有12家上市银行公布了2011年的业绩报告，银行业靓丽业绩的背后，却难掩贷款质量下降，不良贷款反弹的隐忧。

　　据《每日经济新闻》记者统计，公布年报的12家上市银行中，建设银行（601939，SH）、中国银行（601988，SH）、民生银行（600016，SH）、兴业银行（601166，SH）、中信银行（601998，SH）、深发展（000001，SZ）6家银行的不良贷款余额较2010年末同比上升。要是和去年三季度末环比，四季度不少银行都实现了不良贷款余额和不良贷款率“双升”的局面。

　　相关专家表示，中国银行业不良贷款率已降无可降，迟早要反弹，券商分析师则认为目前反弹幅度不会特别大。

　　银行不良贷款增加

　　一向以稳健著称的建行，去年不良贷款为709.15亿元，较上年增加62.03亿元，行业中增加数额最大。不良贷款率为1.09%，较上年下降0.05个百分点；拨备覆盖率升至241.44%，减值准备对贷款总额比率为2.64%。

　　深发展增速最快，去年不良贷款余额32.95亿元，较年初增加9.28亿元，增长39.21％。深发展年报显示，其中，并购平安银行带来不良贷款5.57亿元，该行新增不良贷款3.71亿元。不良贷款比率0.53％，较年初下降0.05个百分点。拨备覆盖率320.66%，较年初提高49.16个百分点。

　　中国银行2011年年末不良贷款总额632.74亿元，比上年末增加8.04亿元，不良贷款率1.00%，比上年末下降0.1个百分点。民生银行去年不良贷款余额为75.39亿元，比2010年末的73.39略增2亿元。另外，兴业银行、中信银行去年的不良贷款余额分别为37.15亿元和85.41亿元，分别比期初余额略增加了0.99亿元和0.08亿元。

　　上述银行不良贷款地增加，打破了中国银行业保持多年的“双降”局面。

　　相比之下，其他银行去年全年不良贷款和不良率都还是“双降”。比如，农业银行 （601288，SH）截至2011年末，不良贷款余额873.58亿元，较上年末减少130.47亿元。不良贷款率1.55%，下降0.48个百分点。但不良贷款率为行业内的较高水平。招商银行（600036，SH）、浦发银行（600000，SH）和华夏银行（600015，SH）都也实现了不良贷款余额和不良贷款率双降。

　　四季度不良贷款首次上升

　　实际上，去年四季度开始，整个银行业的不良贷款和不良率都出现了上升。监管机构公布的数据显示，虽然2011全年，银行业不良贷款余额4279亿元，同比减少57亿元，不良贷款率1.0%，下0.1个百分点。但是较三季度末增加了201亿元，环比上升4.9%，导致不良贷款率也由三季度末的0.9%上升至1%，是2005年以来首次出现季度双升。

　　即便是不良贷款余额及不良贷款率连续12年保持“双降”的工商银行，2011年的不良贷款余额为730.11亿元，比年初减少了2.30亿元，但是第四季度比第三季度末的水平，环比增加了15.64亿元，不良贷款率为0.94%，与第三季度末环比增加了3个基本点。

　　除此之外，去年四季度，建行较第三季度末不良贷款余额增加了62.73亿元，不良贷款率上升了0.07%。中行不良贷款余额增加了13.94亿元，不良贷款率上升了0.01%。不过，交通银行（601328.SH）表现较好。交行去年不良贷款余额比三季度末降低16.07亿元，不良率环比从0.94%下降至0.86%。

　　另外，股份制银行中不良贷款余额上升幅度平均为6%。浦发银行、兴业、深发展四季度不良贷款余额环比增长12.6%、12.6%、13.1%，远高于股份制银行6%的平均水平。

　　东方证券分析师报告显示，四季度不良贷款损失率最高是深发展、建行和民生银行。其中，深发展因为不良认定情况一直很差 （不良贷款/逾期贷款仅40%左右，属上市银行最低水平之一），而民生银行以小企业为主的客户群则受到此次不良贷款反弹影响最直接。

　　值得注意的是，虽然不良贷款的增加数量并不大，但是很多银行已经大幅计提减值准备，开始未雨绸缪了。如不良贷款最低的农行和交行都有“过去囤积的利好释放”的原因，大幅计提了减值准备。

　　工行2011年计提贷款减值损失318.32亿元，增加39.44亿元，增长14.1%。至2011年末，贷款减值准备余额1948.78亿元，比上年末增加277.44亿元；拨备覆盖率266.92%，提高38.72个百分点，贷款拨备率2.50%。浦发的拨备覆盖率甚至达到499.60%，比2010年末提升119.04%，其次是招行，拨备覆盖率达400.13％，比上年末提高97.72个百分点。

　　另外，兴业拨备覆盖率385.30%，较期初上升59.79个百分点。民生拨备覆盖率也高达357.29%，比年初增加86.84个百分点。其他，拨备覆盖率在300%以上的银行还有深发、华夏等，即使是最低的中行也达到了220.75％，比上年末上升24.08个百分点。

　　平台贷和房贷风险不大

　　去年，银行业也大规模压缩了风险较高的平台贷和房贷。以建行为例，2011年末，平台贷余额较上年减少1121.60亿元；平台客户924户，较上年减少158户。房地产开发类贷款增长放缓，增幅仅0.16%，较上年增加6.50亿元，新增额近五年最低。

　　对于市场担忧银行的平台贷款和房地产贷款，年报数据显示，平台贷和房地产贷款的不良率都比较低，反而小微企业贷款有上升势头。如工行去年平台贷款现金流全覆盖的比例为90.4%，房地产对公贷款不良率为0.8%，个人按揭贷款不良率为0.35%。建行平台相关贷款的不良贷款余额半年环比下降2亿元。农行真正逾期的平台贷款也只有10亿元。

　　此外，浦发银行房地产行业的贷款余额为1151.18亿元，占比为8.65%，不良贷款率为0.16%，远低于该行的整体不良率。深发展平台贷款质量良好，目前无不良贷款。截至2011年末，该行逾期贷款余额14.36亿元，较年初增加10.12亿元，增幅238.68%。主要是对公逾期增加。原因是受今年下半年宏观经济金融形势影响，部分地区的民营中小企业出现到期无法按时偿还本行贷款的情况。

　　专家称不良贷款反弹幅度不大

　　兴业银行首席经济学家鲁政委在接受《每日经济新闻》记者采访时表示：“要注意宏观的经济环境，银行是顺周期的行业，如果宏观经济由一个比较兴旺的状态进入到一个需要调整的状态，那么银行的资产质量一般会出现波动，这个是一个正常的状态，目前的问题就是在国内，还没有人提出一个经验值，就是到了多高的水平是一个绝对不可以碰的红线。”

　　鲁政委还表示，过去十年，中国的不良贷款和不良贷款率都是双降的。目前的不良贷款率已经降到了2%以下，上市银行的不良贷款率也大部分已经降到了1%以下，已经没有再降的空间了，那总有一天会反弹的。最近两年，从2010年开始，地方融资平台和房地产的调整，与此相关的一些领域都被监管部门要求列入关注，不良率的变化也是与此相关的。

　　对于中小企业不良贷款的增加，鲁政委表示：“现在大家都说要支持中小企业的融资，到底这样的要求是基于一个什么样的考虑？在信息不对称的情况下，没有直指中小企业融资难的根本，一味要求增加中小企业贷款，是不是基于风险稳健的考虑，这个是值得深思的。”

　　东方证券银行业分析师也告诉《每日经济新闻》记者，不良贷款余额的增加原因主要是企业流动性和经济周期下行。“我认为幅度不会特别大，是温和的反弹。因为中资银行服务的都是低风险的客户群。即使是四季度不良贷款有反弹，但是都要比欧美银行过去十年来最好的水平都要好。”

　　在东方证券发布的报告中显示，完全无法将目前中国银行业面临的正常量级的经济衰退带来的贷款质量波动，与欧美银行业在几十年一遇的金融危机中的贷款质量表现相比较。2007年以来，美国最大5家银行平均不良生成率（可以理解为贷款实际损失）为3.09%。英法德10家大银行平均为1.61%，且峰值（2009年）分别达到5.08%和3.37%。这种波动对于2000年以来的中资银行来说是难以想象的。