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沈联涛:影子银行去年贷款存量占全球GDP的1/3

2011年05月20日 12:40 来源:新浪财经

  新浪财经讯 5月20日消息,陆家嘴论坛于5月19-21日在上海举行。中国银行业监督管理委员会首席顾问沈联涛在全体大会二:“世界经济成长前景及其风险因素”上表示,最近危机一发现,突然间不但是传统银行可以印钞票,影子银行也可以印钞票,就单单影子银行就2010年的存量来说是20万亿贷款,20万亿贷款是占全球GDP的1/3。

  沈联涛表示,金融变成了一个虚拟经济,这就是我第三个观点。法定货币没有硬约束。什么意思?谁可以创造货币?第一是顺差,外币进入你的国家,就是印钞票。第二是政府有资质印钞票,第三是银行体系借贷可以印钞票。但是最近危机一发现,突然间不但是传统银行可以印钞票,影子银行也可以印钞票,就单单影子银行就2010年的存量来说是20万亿贷款,20万亿贷款是占全球GDP的1/3。货币和金融稳定性算在哪一个国家的货币杠杆,或者说金融控制之内,没有算进去。

  现在全球法定货币都在印钞票,但是危机之后没有死,为什么没有死呢?这就是我第四个观点。影子银行跟金融业的亏损转嫁到一个国债的危机。发达国家基本的国债已经达到100%的情况。这个问题非常大,发达国家又有两难的印钞票,又有过度消费、过度借贷、过度杠杆,过度金融等问题,为什么没有一个通胀的问题呢?主要是具有两大优势:第一在这20年之内,劳动力价格偏低,因为有40亿的新兴市场劳动力进入全球市场。第二,实体产品价格太低,水价、油价等物价跟自然物的价格偏低。这两样优势使得一路印钞票看起来没有通胀的问题,但是实际上正在变成一个泡沫。

  所以从我们大环境之中,如果不解决全球金融架构的问题,新兴国家很难控制自己的宏观政策。这个问题因为是两个互动,每个国家都有国内的货币政策、宏观政策,大量的热钱走进来,没有办法减轻消费,长远来说就变成全球集体的悲剧,这是一个非常大的难题。因为时间的问题没有太多表达我想说怎么解决的问题,希望大家对我不成熟的看法多多指正,谢谢大家。

  

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