□本报记者 刘伟

　　■每周最优银行理财产品点评

　　期限短收益较高　属于稳健投资类型

　　本周浦发银行发行的“2011年第十四期票据盈理财计划”理财产品，是前十名产品中唯一的票据类理财产品，认购起点金额30万元，以1万元整数倍递增。

　　该产品募集期在6月30日至7月4日，理财期限为23天，投资币种为人民币，属于票据类保本固定收益类型理财产品，预计年收益率最高可达5%，是同期存款收益率的3.38倍 ，综合得分为452.08分 ，流动性得分为480.0分 ，抗风险能力得分为400.0分 ，收益能力得分为455.1分。

　　该理财产品为人民币保本收益类理财产品，预期收益较高，投资期限较短，属保本收益类型产品，风险较低。属于稳定投资类型，综合评级五星。

　　■市场观察 　　　 

　　银行年中大考结束　产品收益率下降明显

　　本周排行榜中产品收益率出现了明显下滑。本周最高的产品预期年化收益率是5.3%，而上周是7%，最低的是3.7%，而上周是4.3%。上周收益率在5%以上的产品有6只，而本周只有4只。本周有半数产品收益率都低于4.3%。

　　今年银行理财产品总额已超过7万亿，流动性极为短缺导致银行打起理财产品“价格战”。本周银行年中考核“大限”已过，一些银行“高息揽储”的战役收官，本周发行的理财产品收益率也开始回归理性，大部分新发行的理财产品预期年化收益率在5%以内。

　　除了收益率下降外，产品发行数量也出现了一定的下降。本周发行的理财产品数量为271只，较上周减少28只。不过考虑到银行体系整体流动性并未得到改善，银行吸存和放贷的压力都较大，因此预计下半年理财产品仍是归集资金的一条重要渠道，从这个角度看，下半年理财产品的发行数量并不会减少。

　　■投资提醒

　　加息将提升收益率　　建议继续选择中短期产品

　　7月6日晚间，央行宣布从7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率的消息。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。央行再度加息，意味着市民从7日起到银行存款时，利息收入将有一定程度的增加，以10万元一年期定期存款为例，加息前，存款基准利率为3.25%，调整后为3.50%，这意味着储户10万元的定期存款一年将增加250元。不过考虑到6月份CPI数据已经达到6.4%，负利率情况进一步加剧，因此投资者还是尽量多投资少存款。

　　理财师分析指出，加息后理财品收益率必定也要跟着水涨船高。从以往的经验来看，每次加息0.25个百分点后，理财产品收益都会上浮0.2%左右。一般而言，利率调整对于银行理财产品的影响会滞后一个月左右，但最终必然会传导到理财产品的收益率上。银行理财产品的重要卖点，就是其收益略高于同期储蓄，因此，在流动性紧缩和加息的背景下，下半年银行为了吸引资金，理财产品的收益率也会随之上行。由此，风险相对较低、收益比较有保障的银行理财产品在下半年仍是一个不错的选择。

　　虽然近期各界对下半年货币政策走势都给出了从偏紧到稳健的判断，但预计不会立即放松，甚至仍有加息可能，在这种情况下，老百姓在选择银行理财产品时仍应以中短期理财品为首选，最好选择一年期以下的，一方面可保证流动性，另一方面可规避加息风险。

　　

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