鲍尔森：中国需要进一步开放资本市场加快改革

　　【《财经》综合报道】“中国需要进一步开放资本市场，引入更多的竞争，让资本市场更加高效、并且快速推进改革”，美国前财政部长鲍尔森4月2日在博鳌亚洲论坛中做上述表示。

　　鲍尔森说，中国不应该因为美国发生了金融危机，所以金融改革步伐就放慢。鲍尔森认为中国不应该得出这样一个结论。

　　鲍尔森同时也指出，中国当然应该吸取美国的错误和教训：

　　首先美国的金融监管体系已经跟不上时代发展需要，美国需要更好的以及更多的监管规则。

　　第二，我们看到在美国的影子银行市场比方说衍生品、证券化、回购这些市场缺乏监管、缺乏透明度。也就是说所有这些金融产品都是很好的想法，但是这些产品的扩张太快，缺乏透明度。

　　第三，银行的资本充足率不足，流动性的状况不良，除此之外，银行的承贷手续、风险管理体系不健全。

　　鲍尔森还表示，还有两个问题没有得到人们充分关注：

　　第一个，我认为每场金融危机的根源，总是和政府政策有缺陷有关。如果大家简单地说由于银行犯错误，银行是金融危机的根源，这是一个推卸责任的说法。他说，当然了，要求推动银行进行大刀阔斧改革和整改，这是对的。但是也要思考这些根本层次的政策，正是由于政策的欠缺，使得政府以及公民借贷太多，储蓄太少，并且造成房地产价格的泡沫，在房地产市场投机过多，这才是根源。

　　第二点，市场的纪律应该发挥重要作用，特别是在金融市场当中，光靠监管的规则永远不可避免所有问题。鲍尔森说，我们很难想象假如不是银行故意要自我爆炸的话，我们应该能够推断银行不可能意识到所有的问题的存在，监管机构也不可能意识到所有问题的存在，美联储也是最优秀的监管机构，但是美联储也不能看到这些所有的问题，我们需要市场上的纪律，我们需要每一个债权人、每一个借贷人、每一个金融市场参与者都要保持小心警惕。市场纪律非常重要。

　　对于中国的情况，鲍尔森提出两个观点：

　　首先中国要认识到透明度和监管的极度重要性。他说，对于我们碰到的任何问题，如果当时有更多透明度的话，泡沫就不会做到后来那么大。他以非银行贷款为例子。这样的贷款主要是借给私营企业，私营企业从国有银行融资有困难，但是一旦看到有这样不透明的非银行市场，风险就会不断积累，并且给宏观经济政策带来相应的调整。

　　第二点是市场纪律。鲍尔森说，我们看到了很多说法，就是2009年在银行借贷方面有一个很大的放松，作为一个刺激措施。过去中国的银行业就通过借贷支撑了经济发展，但是中国的银行体系还需要做一些工作，使得他们完全在商业规则上进行运行。现在还没有完全在商业规则上运行，就是因为市场纪律的问题。