人民币与日元直接交易 中日均利好
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-05-29 18:38 来源: 新浪财经蔡成平 发自东京
“人民币国际化迈出了迄今为止最重要的一步”(共同社)、“中国正加速摆脱美元依赖”(产经新闻)、“中日贸易有望进一步扩大”(朝日新闻)、“人民币借船出海”(日经新闻),日本各大媒体5月29日纷纷对人民币与日元实现直接交易发表评论。
日本财政大臣安住淳29日也再次表态,“此举有助于提升两国货币使用上的便利性、提振东京市场”,针对可能阻碍交易扩大的中国资本管制,他则回应称,“在出现问题时,两国相关当局将随时协商解决”。
就在当天,中国外汇交易中心宣布,经中国人民银行授权,自6月1日起开始人民币对日元直接交易。中国人民银行也在主页表态支持,对中日的金融合作“表示欢迎”。而这是我国首次开展除美元之外的人民币与别国货币的直接交易。
中日均利好的举措
对中日的经济界而言,这是期待许久、值得欢迎的利好讯息。
日本去年发生了严重的“311大地震”,但即使如此,中日两国2011年的贸易额仍增长了14.3%,总规模增至3499亿美元。中国是日本最大的贸易伙伴,对华贸易占日本进出口总量的20%。日本则是仅次于美国、欧盟、东盟的中国第四大贸易伙伴。
然而,在世界经济处于美国、欧洲、亚洲三足鼎立的局面下,唯独亚洲的市场统一严重落伍。约60%的中日贸易通过美元结算,以人民币进行的交易不足1%,为此支付的中介费用每年高达约30亿美元。东亚区内贸易深受美联储意志、美元汇率波动的影响。
《日经新闻》在评论中称,“中国在雷曼危机后,对美元的不信任感加强,人民国际化步伐加快,决定阶段性地提高在进出口结算中使用人民币。2011年中国贸易的人民币结算额达到了整体贸易的约10%。中国人民银行还与他国央行不断签署可交换货币的协定。”
从中国使用货币多样化的角度来看,日元的魅力不可忽视。比起人民币,日元是仅次于美元、欧元的国际主要货币,在便利性上更胜一筹。而且,中日间的时差只有一个小时,因时差而产生的外汇交易风险基本上可以忽视不计。
对日本而言,增加人民币与日元直接交易,也可阻止东京金融市场地位的下滑。而更重要的是标准在东京设立人民币离岸市场,通过人民币和日元直接交易,增加东京金融市场的人民币流量,从而占据优势,目前这样的离岸中心只有香港一处。
如果能在东京建立人民币离岸中心,无疑日企将更容易凭借人民币融资,对扩大在华业务大有裨益。而普通的日本人也可以持有人民币存款、债券等,资金运用在选择上将更加多元化。正如香港所显示的那样,在设立人民币离岸市场后,人民币储蓄从2009年的不足1000亿元,迅速增至2011年11月底的6273亿元。
同时,人民币与日元实现直接交易的“示范作用”不容忽视,这影响到中韩、中国和东盟之间能否实现直接交易。
正如日经新闻所言,“人民币在借船出海”。人民币与日元的直接交易将强化人民币区域化核心货币的地位,并减少人民币对美元的过分依赖。
中日经济合作必不可少
美国经济的不景气、欧债危机蔓延,让美元和欧元的国际影响力有所削弱,这给人民币推进国际化带来了难得的良机。但一种货币能否实现国际化,归根到底取决于货币国的经济规模和贸易数额、货币国资本市场的成熟度、以及货币本身的稳定性与可兑换性。
中国证监会2008年在发展战略报告称,中国大约还需十年才能建立起发育良好的资本市场。因此,人民币要成为一种全球性货币,恐怕是2020年之后的事。美国之所以能成为国际化货币,很重要的优势是来自国际金融衍生工具大都以美元计价、交易,这对于人民币而言,短期内很难具备。
而且,尽管中国经济规模已居世界第二,但个人收入远落后其他的经济体。加上中国经济还存在诸多风险和结构性问题,中国经济的运行并不稳定,任何一次经济上的急刹车都有可能破坏人民币的稳定性。我们既没有日本当年以强大制造业为支撑的硬件基础,也没有欧盟那样密切的区域合作条件,更没有美国那样强大的综合实力作支撑。
然而,人民币国际化之路归根到底取决于自身实力的提升。在这一过程中,与日本更广泛深入的合作将必不可缺。
难得可贵的是,尽管中日两国的政治外交并不顺畅,即使在建交40周年的今年,仍杂音不断,但在涉及经济合作的层面,中日两国高层一直存在高度的共识,作风都很务实,在推动经贸战略互惠可谓不遗余力。
中日经济合作的必要性源自经济上的高度互补。日本在环保节能、科技、产业领域拥有巨大的优势,而中国则拥有广阔的市场和充足的劳动力。中国经济高速发展的机遇将为日本企业起死回生带来机会,正如项兵在接受新浪财经专访时所言,“中国是日本企业最好的救命稻草”。
但同时,中国今后如果不能实现产业升级转型,前景将并不乐观,今后中国经济发展的重点无疑将转向自主产业培育、产业升级、技术创新及环保节能,而在这些领域,日本无疑是最好的合作对象。