昔日获得集体产权时成本仅为每股０．４２５元

　　 骆驼股份ＩＰＯ申请即将闯关。商报记者查阅该公司招股书（预披露）发现，骆驼股份实际控制人刘国本昔日获得集体产权时的成本仅为每股０．４２５元；更为蹊跷的是，骆驼股份在打着法人治理的名义大肆清理内部职工股和部分自然人股之后大肆增资扩股，新增股东包括创投、自然人和外资等，甚至连帮助其引进战略者的自然人都得以低价入股。

　　商报记者 张淑贤

　　刘国本超低价获取股权

　　 骆驼股份招股书显示，１９９４年６月２８日，湖北骆驼蓄电池厂发起设立骆驼股份，该公司以经营性净资产出资认购了１０００万股，其中９６３万股由湖北骆驼蓄电池厂直接持有，其余３７万股分由湖北石花棉织厂、襄樊市建设实业总公司、谷城县振兴化工厂和自然人魏国文各持有１６万股、１０万股、１０万股和１万股，另由内部职工以现金出资认购６５万股。

　　 此后长达６年的时间内，骆驼股份股权结构均未有较大变化，只是将设立时存在的违规审批、股本总额和股权结构与批复不符以及自然人魏国文出资等违规行为进行了纠正。直到２０００年，骆驼股份的股权才发生了根本变化，即石花镇将其实际持有的骆驼股份全部转让给刘国本等３６名在公司连续工作两年以上的在职中高层管理人员、工程技术人员和销售骨干，转让股份共计１７０４万股，占骆驼股份当时总股本的８０％。

　　 据骆驼股份招股书，石花镇政府先从转让标的中奖励刘国本个人１１２．８１１２万股，每股净资产为１．４４５元，１１２．８１１２万股折合为１６３．０１万元。再扣减职工安置补偿费６１４．４０万元后，转让标的剩余法人股对应的经评估的剩余净资产为１６８５．３６万元。

　　 在评估值的基础上再折价４０．１６％，石花镇政府最终仅以６７６．８７万元的价格一次性将股权悉数出让给刘国本等３６名自然人，每股转让价格仅为０．４２５元。

　　 自然人刘国本在被奖励和受让股权后，其持有骆驼股份６９３．７８万股，持股比例为３２．５７％，但其付出的成本仅约为２４６．９１万元。２００５年，由于职工离职及内部职工自愿调整持股比例等原因，骆驼股份股东之间进行了部分股份转让，转让价格为１．００元，正是这次股权转让，刘国本持股比例由３２．５７％上升至４６．４７％。

　　 石花镇实际持股的股权即是昔日以湖北骆驼蓄电池厂名义持有的１６５０万股、以湖北石花棉织厂名义持有的２４万股、以襄樊市建设实业总公司名义持有的１５万股和以谷城县振兴化工厂名义持有的１５万股。据骆驼股份招股书披露，湖北骆驼蓄电池厂、湖北石花棉织厂、襄樊市建设实业总公司均于１９９４年８月注销，谷城县振兴化工厂于１９９９年９月注销。

　　回购职工股及自然人股

　　 骆驼股份成立之初便出资的内部职工并未享受到即将上市的盛宴。２００７年１０月，骆驼股份以完善公司治理，规范公司股权结构等为由对昔日发行的全部内部职工股悉数进行回购注销，同时遭遇回购命运的还有２０００年从石花镇手中受让股权的部分自然人股。

　　 据骆驼股份披露，回购价格为每股４．９２元，共回购了４３０．２５万股内部职工股和２７９．０５万股自然人股，合计回购注销７０９．３０万股。

　　 此次股权回购后，骆驼股份股东变为７名自然人，刘国本持股规模上升至６９．６７％，刘长来、杨诗军、王从强、谭文萍、路明占和窦贤云持股比例分别为８．３２％、７．３１％、６．５５％、４．４４％、３．４３％和０．２８％。如果说回购原有的内部职工股是为了消除违规发行内部职工股的话，那么回购自然人股则显得略微匪夷所思。

　　 在对内部职工股和自然人股回购注销后，骆驼股份２００８年３月１０日召开的２００７年度股东大会上便通过高送转方案，即每１０股送２１．７股，上述已被注销的股份持有人显然无法享受到盛宴了。

　　 骆驼股份不仅２００７年推出高送转方案，２００８年和２００９年也均推出颇为丰厚的分配方案，即２００８年度利润分配方案为每１０股转增５．４７８９股，２００９年度则是先每１０股送３股（２００９年１１月新增股东智诚海威、南通松禾和贾文浩不参与分配），然后再以送红股后的总股本为基数，以未分配利润再向全体股东按每１０股送２股，以资本公积金向全体股东按每１０股转增１３．５股。

　　注销部分股权后大肆增资扩股

　　 ２００７年１２月，刚斥资３４８９万元回购注销７００多万股，２００８年骆驼股份便称，随着公司业务规模迅速扩大，经营业绩快速提升，资金需求压力不断增加，公司决定增资扩股。

　　 ２００８年５月２８日，骆铃投资和自然人刘长来、窦贤云、张青青、戴经明、高国兴、马拥军、安江波、董咏梅、陈军、朱国斌、唐泽江以货币资金对骆驼股份增资，共计新增股份１０２０万股，增资价格为４元。

　　 ２００９年１１月，骆驼股份再次引进深圳智诚海威、南通松禾及自然人贾文浩等３位新增股东，共计新增股份２４１．２５万股，增资价格为９．６０元。骆驼股份实际控制人刘国本则将其所持５０万股股份以４．５元／股转让给东方祥安。

　　 同时，骆驼股份前六大自然人股东刘国本、刘长来、杨诗军、王从强、谭文萍和路明占将各自持有的公司股份的２５％转让至驼峰投资。驼峰投资系该六人出资设立的投资公司。

　　 ２００９年１１月２５日，骆驼股份决定引入奇力资本和瑞盛能源两家外资股东，其中奇力资本出资１６６３４．４０万元，持有公司股份１７３２．７５万股；瑞盛能源出资１３６５．６０万元，持有公司股份１４２．２５万股，增资价格为９．６０元。

　　 ２００９年１２月１２日，刘国本与自然人柳新论签订了《股份转让协议》，将其持有的３０．９５８万股股份转让给柳新论，转让价格为７．５０元。

　　 ２００９年１２月１６－１８日，驼峰投资分别与周涛、胡明阳、杨亚东、贾红艳签订了《股份转让协议》，将其持有的公司７０万股股份分别转让给周涛等４名自然人，转让价格为每股６元。

　　 至于上述４名自然人为何以低于外资入股价格受让股份，骆驼股份给出的理由是：胡明阳协助公司引进外资股东，杨亚东和周涛协助公司引进投资者智诚海威和南通松禾，贾红艳系刘国本的朋友，因此转让价格低于外资入股价格。

　　 ２０１０年４月１日，刘国本与深圳信诺泰签订了《股份转让协议》，将其持有的３８万股转让给信诺泰，转让价格为每股１２．４８元。

　　 经过一系列股权转让及利润分配后，截至招股书披露日，刘国本直接持有骆驼股份１．２０亿股，并通过驼峰投资和驼铃投资控制骆驼股份９０６９．７７万股，刘国本合计控制骆驼股份发行前总股本的６２．５３％。

　　

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