信息时报讯（记者袁峰）近年来，中国劳动力成本低廉的优势正逐步消失，“中国制造”升级已经刻不容缓。为此，在《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中设定了十二五和十三五战略性新兴产业占GDP比重8%和15%的目标，未来产业投资和需求方向将逐步向这个方向引导。正在热销的交银制造拟任基金经理黄义志认为，一个国家的经济在遭遇发展瓶颈时，政府往往会通过促进新兴产业的发展来带领经济整体走出困境。而我国目前正面临相似的局面，发展先进制造业是大势所趋。

　　七类布局重点

　　黄义志认为，通胀高企以及过去两年货币高速投放决定了货币政策将在2011和2012年持续收紧，M2增速将控制在16%左右。因此，在行业配置上，强周期行业弹性消失，顺应当代潮流，未来需要寻找盈利持续增长型优质公司显得尤其紧迫。当通胀水平较高，政策可能会出重拳，政策和通胀对市场的影响较大，预计股市回调幅度较大，但在调整后底部投资机会较多。

　　谈及下半年的投资思路，黄义志重点看好七类投资机会。“首先是符合产业结构调整、行业景气向上的高成长类品种；其次属政策驱动类，我们将寻找受惠于‘十二五’规划纲要和政府工作报告的重点品种；另外，行业景气度出现拐点的，我们将寻找趋势将出现好转的品种，比如集装箱起重机械，海工装备中的一些细分行业，缝纫设备等；还有，那些受惠于今明两年保障房建设大力推进的品种。同时，我们预计今年三季度经济可能回落到稍差的状态，一般来说，当经济最恶劣的时候，通常是股市的转折点，我们建仓的时候可以趁大盘超跌不断吸纳相关的一些‘投资极品’；第六类布局重点，我们把它归纳为资产重组类：主要是顺应央企和地主国企资产证券化的趋势；第七类布局重点是双化结合型：即工业化、信息化融合得较好的类型。”

　　对于成长类股票，黄义志称，他们寻找的是同时符合以下七个条件的交集的优秀个股：符合产业结构调整、行业景气向上的；未来若干年持续高成长的；2012年动态估值较便宜的；未来在一定时期解禁减持压力比较小的；受惠于通胀或至少不受损的；订单有保障的；预计未来的季报和年报比较好的。

　　五网十线网罗大装备机遇

　　作为未来打造“中国创造”的必经之路，发展大装备迫在眉睫。在国务院决定加快培育的七大战略性新兴产业中，节能环保、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等5个产业都是大装备的细分行业。

　　他表示，交银制造所关注的是先进装备代表着人类未来发展的方向，也是国家规划推进的方向。“我们将大装备中的投资机会细解为‘五大网’和‘十条线’。‘五大网’分别为:高速铁路网、新能源网、智能电网、三网融合以及数字化地球网。‘十条线’具体为:国防军工、电力电子、智能电网、核电、节能减排、高铁、品牌家纺和户外用品、新能源汽车的产业链、三网合一和特色新材料等十个大装备的细分行业”。

　　谈及具体的投资，黄义志以国防军工为例介绍称，卫星导航被列入新兴产业“十二五”规划重要位置，中国卫星导航产业将进入井喷期，年增长将远远高于目前50%，2020年中国导航市场产值将远远超过4000 亿；航空发动机及控制系统、大飞机和大运、航母、通用航空装备及我国拟放开低空管制等都是国防军工在“十二五”规划中的投资重点。

　　“2007年底我国通用航空飞机、直升机总数805架。美国，通用飞机数量占全球4万架的2/3，供通通用航空器使用的机场、直升机起降的机场达到17500个。随着低空空域改革试点的试行，我国通用航空市场会有大的发展；5-10年会有望达到1-2万的市场总量，5-10年会增长10-20倍”，黄义志称。

　　同时，他还谈到了轨道交通等大装备行业在未来的发展情况，“包括高速铁路、通信设备、智能电网、国防军工、航空工业等等都会是少数几个未来十年十倍增长的产业之一，在2011年货币收紧、加息的大环境下，装备制造业在周期向好、设备投资周期、人工替代等多种趋势的推动下，将有持续的表现，大力发展装备制造等战略新兴产业正当其时”，黄义志如是说。

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