■ 个案资料

　廖女士，32岁，做人力资源工作，年收入税后15万元。先生，40岁，外企任职，年收入税后60万元。各种保障齐全。

　大儿子8岁，读小学，每年学费和生活费支出需4万元。小儿子2岁，在北京出生。

　先生此前一直在美国工作，三口在美国买了保险，可以报销所有疾病，但是想换掉，希望用于购买大病、身故和养老保险的保费。

　活期存款90万元，股票50万元，投资朋友公司200万元，年分红约10万元。每月生活费6000元，每年给双方父母赡养费2万元。车房都有，无贷款。

　先生可能下半年要到广州工作，预计5年，如果全家前往，还需考虑很多问题。

　■ 理财目标

　1.完善保险，合理分配大病、身故和养老保险。

　2.完善孩子的教育金规划。

　3.现在通胀，感觉黄金相对保值，但是风险相对也大，目前市面上出现的黄金定投不知道可否投资？

　■ 财务状况分析

　廖女士的家庭情况：上有老，下有小。家计支出较固定，教育负担增加，保险需求达到高峰。也就是说其家庭处于成长期或称满巢期（起点为孩子出生，终点为子女独立），该阶段家庭的夫妻年龄通常在３０－５５岁之间。事业上已经有了几年的工作经验，为了进职或事业进一步发展，需拟定生涯规划，确定往后工作方向。

　目标是使家庭收入稳定增加。由于在支出方面，子女的养育和教育负担将逐年增加，在理财活动上，此阶段通常可积累的资产不多。但廖女士由于家庭年收入较高，又不需要应对此时多数家庭都会有的购房计划与购车计划，所以在完善了子女教育金规划和保险规划后，廖女士家庭还有较多空间去安排投资。

　【子女教育】

　投资收益率>教育金增长率

　子女的教育金要从宽规划，投资方面不可以太过保守，投资收益率要高于教育金支出的增长率。根据廖女士提供的信息，我们可以把子女学费和生活费合并统一规划。

　以教育金支出增长率4%，投资报酬率6%为假设前提：需要为大儿子准备近66万元的整笔教育金。从现在起到儿子大学毕业15年里，需要每年为大儿子投资67955元。需要为小儿子准备近75万元的整笔教育金。从现在起到儿子大学毕业20年里，需要每年为小儿子投资65388元。

　那么教育金总需求就为：66+75=141万元。每年需要为两个儿子投资67955+65388=133343元，可以每年以定投的方式购买基金，把储蓄转化为教育金投资，以实现6%的教育金投资报酬率。

　通过廖女士两个孩子教育金规划案例可以看出，应当及早动手为子女准备教育资金。

　【保险需求】

　寿险保额应涵盖养老和教育

　我们在购买保险产品时，通常会面临两个问题：我需要购买什么样的保险产品？我所需要的保额应该是多少？在这里可以给一个简单的思路：人的经济生活中会面对两个最基本的风险：寿命较短或寿命较长。

　寿命较短：需要我们去考虑家庭责任问题，如果我发生了保险事故，家庭成员的生活，孩子的抚养，父母的赡养，房屋的贷款……是否有资金可以延续下去。这就需要去购买人寿保险进行保障。

　寿命较长：需要我们去考虑养老金的筹划问题。面对寿命的延长，是否有足够养老金以供日常生活开销。这就需要我们购买年金险对养老金进行补充。

　就本案而言，廖女士家庭在寿险方面要以父母为受益人，保额为未来赡养父母的资金支出（结合父母预期寿命，货币时间价值计算），防范发生保险事故后父母赡养资金中断；以孩子为受益人，保额为未来教育金支出（上文已计算出），防范发生保险事故后孩子教育金来源中断；夫妻还应该互以对方为受益人投保，可以被保险人5年左右的收入为保额，共同承担家庭责任。

　在年金险方面，需要结合剩余工作年限预期，预期寿命，当前保障情况，支出情况，通胀率，贴现率等综合计算。

　廖女士再结合目前保障情况搭配一些健康险，即可实现基本完善保障。

　【家庭投资】

　黄金投资≤金融资产10%

　考虑廖女士家庭生命周期特点的流动性、收益性、安全性要求，建议核心金融资产的配置比例为股票类60%，债券类30%，货币类10%。这里需要强调的是流动性需求在子女很小与自己很老时较大，就廖女士而言，流动性好的理财产品和货币基金可以适当增加配置。

　廖女士特别问到了黄金投资，根据其家庭财务情况，建议配置比例控制在家庭金融资产的10%。近年来，伴随着美元的走软，黄金和大宗商品价格出现了轮番暴涨，其中黄金价格走势强劲，不断创出新高。这使得黄金投资极为火热。

　从理财规划的角度思考，建议对于该类资产的配置不应盲目，需要控制在一个合理的比例。黄金的投资功能体现在储藏、保值和获利三个方面，在当前全球流动性泛滥背景下，通货膨胀难以有效抑制，商品市场有继续走牛的坚实理由，黄金是一种很好的投资品种。然而黄金价格受到：供需关系、美元指数、利率与通货膨胀、相关商品、战争因素、基金持仓等诸多因素影响，并不是没有波动和风险，所以普通百姓投资黄金不应从投机角度出发，还应结合自己家庭财务情况，进行合理的资产配置。

　前期，市场中新出现了黄金基金这一基金投资品种，该基金直接购买海外市场的黄金ＥＴＦ份额，（每一份黄金ＥＴＦ必须包含十分之一盎司的实物黄金），通过定投该基金，可以实现以定投方式投资黄金的功能，可以成为很好的长期投资黄金的工具。

　■ 小提示

　关于“先生可能下半年要到广州工作，预计5年，如果全家前往，还需考虑很多问题。”首先考虑的应该就是居住问题。按照现在广州的限购政策，第一年全家肯定是要租房住的：“非本市户籍居民家庭在本市十区限新购买一套住房。办理交易手续时需增加提供购房人的户口簿和结婚证的原件和复印件，以及购房人在本市1年以上纳税证明或社会保险缴纳证明原件。非本市户籍居民家庭且未能提供上述文件不能购买住房。”

　招商银行北京亚运村支行 理财经理 刘永晨 AFP持证人