新浪财经

攀钢钒钛目标价188元?

2011年07月16日 03:11 来源:现代快报

  7月9日,银河证券分析师王国平在研究报告中“旗帜鲜明”地指出,攀钢钒钛股价被严重低估,最低目标价也应该达到188元。这意味着攀钢钒钛将在现有股价基础上涨13倍,同时其总市值将达到万亿级别,按照当前市值测算,仅次于中国石油和工商银行,排名第三。这一明显失误经媒体披露后引发关注,银河证券昨日发布声明称,相关分析师的计算出现失误,并将攀钢钒钛的目标价调低至56元。

  攀钢钒钛值188元?

  4月下旬,攀钢钒钛创下14.61元的新高后,开始了漫长的下跌。即使近期大盘反弹,该股依然在12元左右盘整,大量冲着良好业绩预期而来的机构被悉数套牢,他们憧憬的澳洲卡拉拉铁矿项目进展也不如预测的顺利。

  攀钢钒钛到底值多少钱?银河证券分析师王国平近日发布研究报告指出,通过攀钢和全球主要矿企“股价/每股资源价值”的比较,发现攀钢目前每股资源价值与三大矿商较为接近,但其股价/每股资源价值之比仅为4.3%,远低于三大矿业巨头的67.7%、77.5%和115%,也低于国内矿石型上市公司金岭矿业的86.8%,这说明攀钢股价目前处于明显的低估状态。

  王国平分析认为,按盈利能力计算,公司目前每股资源价值高达277.8 元;特别是钒钛资源价值占到一半左右,表明钒钛产业链是攀钢重要的战略资源构成,攀钢的业绩支撑靠矿石、短期增量靠钛,长期增量靠钒。“即使参照三大矿山股价/每股资源价值的最小值67.7%的数据,给出攀钢钒钛的股价目标为也将达到277.8×67.7%=188元,表明未来增长潜力非常值得期待。”王国平在研报中如是指出。

  原来是个低级乌龙

  记者粗略统计,如果攀钢钒钛的股价达到188元,其总市值将是10772亿元,而目前市场上市值高于万亿的上市公司仅有中国石油和工商银行。而本月以来券商发布的关于攀钢钒钛的研究报告中,大多只披露了测算的每股收益。其中申银万国给出的合理估值为15.66元,与银河证券的预测相去甚远。

  媒体披露此报告后,或许意识到有些离谱,银河证券昨日晚间发布声明,称王国平的研报中出现数据计算错误,将一个原本该放到分母上的百分比放到了分子上,导致结果相差巨大。更正后的数据显示,三大矿业巨头的“股价/每股资源价值”从67.7%、77.5%和115%变成了19.6%、35.8%和5.1%,平均值为20.2%,攀钢钒钛的理论上涨空间也变成了277.8×20.2%=56.12元。

  银河证券对此表示歉意,并称经过内部核查,公司自营和资产管理业务未持有攀钢钒钛股票,也没有提前将报告提供给任何机构或个人,由此撇清了内幕交易的嫌疑。不过银河证券同时强调,虽然与开始的报告有出入,但并不影响推荐攀钢的最终结论,同时继续看好攀钢的成长空间。

  或许是受这一研报的影响,攀钢钒钛昨日股价放巨量涨停,截至收盘,涨停价上仍有4万多手买单。经济观察网

  

分享到:
网友评论
登录名: 密码: 快速注册新用户