记者 崔烨 实习生 吴妤 报道 制图 邬思蓓

　　上半年5.4%的通胀水平让市民不断为自己的钱袋子 “保值”而担心，业内认为三季度可能还会有一次加息。而以信贷紧缩、加息、通胀为背景的宏观经济环境下，包括基金、银行理财、保险在内的各种理财产品的收益也随之发生了变化。记者注意到，一些急等钱用的市民，尤其是小企业主，在银行贷款难的情况下，改用保单进行抵押，原本一两个月都拿不到的资金最快两个工作日就到了账上；此外，银行持续缺钱让理财产品的收益率继续飙高，原本在工作时间才能购买的产品居然登上网络“夜市”，不过仍然是先到先得，需要“抢购”……

　　保单抵押功能浮出水面

　　由于市场环境的变化，一些小企业主资金出现告急，银行又贷不出款，怎么办？记者注意到，借道寿险保单来抵押融资在小企业主中渐渐“流行”起来。保险单也具有贷款功能，根据现金价值能从保险公司获得一笔贷款，以解燃眉之急，而且保单贷款具有放款快，无需寻找额外担保等优势。

　　记者了解到，目前不少保险公司都有保单贷款业务，这种贷款以保单的现金价值为质押，贷款金额依保单的现金价值而定，是保单现金价值的70%-80%，贷款期限一般在六个月以内，超过六个月可以循环贷款，各家保险公司对于贷款利率的规定也各不同。有保单贷款经历的消费者介绍，与银行相比，保单贷款放款较快，一般三个工作日即可，贷款者无需寻找额外担保。利率与也相对灵活，比银行以外的其他融资渠道较优惠。

　　“一般来说，缴费期为15年得终身寿险最‘值钱’。”华泰人寿的业内人士向记者介绍，如果客户有保单贷款需求，其实选择投资期长的终身寿险会比较“划算”，因为这类险种的“现金价值”往往比较大，且费率又比较低。以该公司新推出的“吉富99”两全保险（分红型）产品为例，不但为投保人提供了高额的身故保险金，而且有高额的满期保险金。该产品面向30天～60周岁的投保人投保，提供了5年、10年两种缴费方式和10年、20年的保险期限供投保人选择。

　　记者了解到，受新会计准则实施的影响，加上分红险自身回归保障、收益稳健等特点，分红型保险日益受到市场追捧。为了满足客户在满期后不确定的理财需求，吉富99特别推出了“满期保险金选择权”。客户在 “吉富99”保险合同约定满期时，可选择一款期限灵活，无初始费用的万能产品。也就是说，客户可以根据自身情况，灵活调整和确定其保险理财方案，从而更加灵活又稳健地获得更长期的保值增值。

　　而作为一款分红型保险，“吉富99”产品的分红表现也引人关注。从历史上看，华泰人寿的分红产品在账户投资业绩上一直有较好表现，公司在2008至2010年度都向分红险客户分发了特别红利。

　　保障功能不可忽视

　　交银康联的寿险理财师也向记者表示，今年以来，由于市场面资金持续紧缩，银行也很“差钱”，导致不少客户筹集不到资金。 “今年的市场新品可以说有两大特色，一是回归保障本源，二就是注重客户的‘不确定’需求。 ”这位理财师告诉记者，其新推出的“交银健康人生”重疾两全保险计划（分红型）在设计上就考虑到潜在的“融资”需求。

　　“如果客户一生平平安安，健康账户不仅一次性给付所有的保险金额，另外还有分红；但此外，该产品还提供资金融通功能，无论任何情况下的紧急资金周转，都可通过保单抵押方式从容应对。 ”据介绍，这款“多面手”保险，除身故保障、全残保障外，还涵盖多达35种的重大疾病保障。

　　众所周知，随着科技水平的提高，人们对疾病预防、诊断和治疗的手段越来越先进，相形之下个人对健康管理的未雨绸缪显得更为重要，越早为自己规划健康账户，就能越有效地抵御意外侵袭的伤害，彰显对家庭和孩子的关爱，积极传递亲情的力量。该产品的突出特色还在于其根据成年人和未成年人的不同情况，对专属病种进行针对性的区别分类，并进行自动转换，有的放矢地建立健康保护伞。

　　理财“夜市”方便上班族

　　一方面是小企业主融资之渴，另一方面有钱的市民也在为手里的资金投向何处煞费脑筋。记者从招商银行上海分行了解到，从即日起招商银行每周不定期开启多场网上银行理财夜市，推出专供夜市销售的高收益理财产品，认购时间定在20：00至22：30。

　　“之所以推出理财夜市，一方面是为了便于上班族投资理财，另一方面也是便于资本市场收市后，客户可以结合市场走势确定更合理的投资目标”，招商银行上海分行零售银行部相关负责人昨晚对记者表示。不过，她也提醒客户在理财夜市购买产品时，一定要开通招商银行网上银行专业版，部分产品先到先得，售完即止。

　　叫着了解到，在 “大运金牌理财季”期间，招商银行还全面调高了主动管理类产品的收益率水平。其中，日日盈系列产品收益率上调了25基点，预期年利率均高于2%，在市场上具备绝对的领先优势。招银进宝系列产品从7天至180天的报价也均有不同程度提高，并且部分产品面向全体客户无上限敞开发行。

　　［投资故事］

　　个税“省”下的钱往哪里去

　　从今年9月1日起，个税起征点将从现行的2000元提高到3500元。同时，现行9级超额累进税率改为7级，最低档税率由5%降为3%。新的个税征收方案出来后，市民都在计算自己可以少缴多少税。据媒体报道，扣除三险一金之后收入在万元左右的市民减税额度最大，每个月可以省下400多元，收入较少的市民也可以每月省下一两百元。

　　省下来的钱如何花呢？

　　有市民选择购物消费，有市民钟情投资理财，而面对日渐增大的工作和生活压力，今年28岁的市民徐先生有不同的选择——他在外贸公司工作几年后，月薪已经过万。个税起征点上调到3500元后，他每月的个税将减少大约480元。徐先生刚结婚不久，每月需要承担新房的房贷，在大城市里生活，这一收入水平实在难有太多节余。所以目前除了单位的社保以外，他并没有投保商业保险。

　　个税改革后，徐先生一年省下来就有5760元，于是他为自己投保了《友邦全佑一生“六合一”疾病保险计划》。 “保险金额12万元，交费20年，年缴保费4272元。保险期间内可获得的重大疾病保险金为：第一类8种重大疾病可获保险金2.4万元，可以保到75岁，34种第二类重大疾病可获保险金12万元；此外还可获得疾病终末期阶段保险金12万元，全残保险金12万元、身故保险金12万元，以及老年长期护理保险金1000元/月（60岁后），最高连续给付120个月。 ”徐先生告诉记者，保险期间内保险人还可获得附加合同的保险保障（保障至75岁），包括意外身故、烧伤、残疾保险金最高12万元，以及九种重大自然灾害额外保险金最高12万元。

　　母婴报告显示子女理财需求

　　“76%的妈妈收到来自婴幼儿产品公司的电话，其中40%的妈妈认为这些电话已经给其带来了困扰。”致力于母婴市场的专业媒体集团SFERA，近日携国际权威媒体认证机构BPA和全球最大个案研究集团之一的益普索集团，在上海举办新闻发布会，正式宣布三方战略合作，并发布了中国首份针对母婴市场的人口调查报告。“这份人口调查报告是我们与SFERA首次合作针对中国市场的整合调研，另外，我们基于SFERA的大量数据库进行了目标母婴行业客户非常关注的读者群的消费行为和品牌意识分析。 ”益普索集团大中国区执行总裁周晓农表示。

　　记者注意到，正如这份母婴报告显示的，中国家长对新生儿教育成长格外关注，往往孩子刚出生，就开始为其准备教育金。在某媒体工作的徐先生就向记者表示，虽然孩子还未出生，已经开始为其准备将来的留学费用，自觉承担起“后勤供给和保障”的角色。

　　据中国青少年研究中心数据显示，在过去18年时间里，中国大学学费涨了约25倍，其涨幅几乎10倍于居民收入的增长。一项来自国外的数据显示，美、澳学费增长10%以上，英、加、新西兰涨幅维持5%，法、德、荷均拟调高学费。

　　“有人曾形象地比喻，每个孩子的书包里都装了一栋房子。考虑到随着孩子的成长，父母会逐渐衰老，收入能力逐步递减的现象，家长要趁年轻，早为宝宝未来做好打算，做好教育资金的筹划。 ”在子女教育金规划方面，中宏保险的理财专家强调三个重点：第一，宜及早规划，以充分享有时间的复利价值。第二，要有明确的理财目标，即孩子在多大年龄需要多少费用作为教育金支持，这些费用何时取得，来源在哪里等等；最后，必须考虑风险因素，防止教育金的中断，这也是家长们最容易忽略的地方。在众多理财产品中，教育金保险独具保费豁免和保障功能，如果投保的家长不幸身故或全残，保险公司将豁免所有未交保费，保单依然有效，子女可以继续得到相应的保险利益，这是银行存款、股票基金等均不具备的独特优势。

　　看准行业就能攫取高收益

　　不是所有理财收益都差

　　一直以来，市民对零收益理财产品都十分“敏感”。其实放眼今年以来的市场，虽然股市不振，债市不利，但仍然有不少理财产品表现出色。

　　除了零收益也有高收益

　　今年整个基金市场都不是很“给力”。截至6月30日，据银河证券统计全部257只标准股票型基金今年以来的平均净值增长率为-8.03%，跑输大盘6.39个百分点。在具有可比范围的217只标准股票型基金中，取得正收益的股票型基金仅有11只。但是仍有业绩比较突出的产品，如博时主题行业股票（LOF）以4%的净值增长率位居第 3名，以及博时特许价值以0.58%的增长率位居第9。此外今年因为资金面比较紧的原因，货币市场基金的表现挺好的，比如博时现金收益现在的7日年化收益类在在4%以上。 7月11日的数据是4.166%。

　　记者注意到，虽然今年以来债券收益表现很差，甚至出现负收益，但Wind数据显示，中银基金旗下中银增利债券基金以2.84%的涨幅，夺下今年开放式债券型基金半程业绩冠军，成为上半年最赚钱债基。数据显示，截至2011年6月30日，中银增利份额增长率达到123%，大幅超越行业平均水平。中银增利基金经理奚鹏洲介绍，运用历史数据分析方法精选个券，让这只基金较准确地把握了个债的机会以及不同债券市场和主体带来的套利空间。而中银基金固定收益团队对宏观经济和货币政策的准确判断，也让中银增利大类资产配置较合理，尤其是今年上半年较低的权益类仓位让这只基金成功规避了紧缩环境下，权益类产品下跌的风险。

　　来自朝阳永续的统计显示，今年以来，新生力量领跑阳光私募。截至2011年7月13日，统计排在TOP10的私募管理型产品今年以来收益均超过15%，且五成产品成立时间不满一年，其中成立于去年10月 25日的 “呈瑞一期”以32.19%的高收益处于领跑地位，高于第二名“瑞僖稳健收益”近13个百分点。另外，排在前面的“利升一期”、“宁聚稳进”、“泽熙5期”、“润丰陆号”等都属于私募中的新生力量。

　　支招如何选对理财产品

　　记者了解到，理财产品也有“难易”之分。上海农商行的理财师告诉记者，一般票据类理财比较适合投资“菜鸟”，这些产品收益率不会特别高，但能跑赢同期定存，同时风险也比较低。如该行将在7月20日至26日推出的“鑫意理财福通第二十八期”，认购金额5万元起，以1万元的整数倍递增，期限为124天，预期最高年化收益率为5.00％。 “这个产品主要投资于投资级以上债券资产，回购和票据资产，也可投资于银行间市场其他金融资产及金融工具，适宜于那些中低风险的投资者。 ”

　　但是如果要投资基金等涉股的理财产品就不一样了。 “虽然普通投资者不是很关心行业变化，但是如果要投资这一领域，建议还是要查阅一下相关资料。 ”来自静安区一招行网点的客户经理向记者介绍，“比如资源行业一直以来都牵系着我国的经济发展，因此受到了政策的高度重视。 ‘十二五’期间，提升资源使用效率、加速资源整合将成为大方向，这将有利于优质的龙头企业继续做大做强。 ”这位银行客户经理以今起在全国公开发售的易方达资源行业基金为例，建议投资者不妨在投资前去查阅一下行业发展前景——国信证券在 《新兴产业2011年下半年投资策略报告》中指出，当前新能源产业中的太阳能光伏、太阳能、风电、核电、锂电池等细分领域的年均增长率在16%到44%之间，发展前景广阔。

　　“这些信源最好来自不同的机构。”这位客户经理还是以资源基金为例，目前中国进入后工业时代，随着社会经济发展，未来发展的资源将进入瓶颈期，资源价格易涨难跌，其稀缺性所带来的投资价值逐渐凸显，配置资源行业仍当其时。据WIND数据统计，从2000年12月31日到2010年12月31日的十年间，股价累计涨幅超过十倍的股票不在少数，如山东黄金股价累计涨幅 5199%，国阳新能累计涨幅2225%。2008年金融危机后，受益需求回暖和流动性宽松，铜、铝、原油、黄金等资源品价格急升。“在做完这些投资功课以后，客户会对自己买的究竟是怎样的理财产品能够有较全面的了解，对风险的预估也能比较准确。 ”他表示。

　　

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