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评级机构引发做空风暴 标普“铁心”降级美国陈捷;浦汀

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-09 17:36 来源: 21世纪经济报道

  本报记者 陈捷

  实习记者 浦汀 上海报道

  这一切看起来似乎不可能发生。

  1860年起源于美国的信用评级机构标准普尔,于1975年被美国证券交易委员会SEC认可为“全国认定的评级组织”。但它却最终选择“弑主”,于美国东部时间8月5日晚间,将美国长期主权信用评级由“AAA”降至“AA+”,评级展望负面。

  这是1994年以来,美国历史上首次失去AAA信用评级。而且,标准普尔强调称,未来6个月-24个月,这一评级仍然有较大下调的可能。看起来,标准普尔如今已成为了美国政府的“敌人”。

  从过程来看,标准普尔毅然选择下调美国的信用评级,里面的意味深长。

  自今年以来,标准普尔已在多个场合对美国不断恶化的财政状况表示担忧,并警告可能会下调美国的债务信用评级。

  2011年1月13日,标准普尔和另一家评级公司——穆迪同时表示,不能排除调降美国主权债务前景评级的可能性,原因是近来美国的财政状况恶化。

  4月18日,标准普尔率先迈出了第一步。当天晚间,标准普尔宣布,鉴于美国财政赤字风险不断上升,该公司将美国主权信用前景展望从“稳定”下调至“负面”,但仍保留AAA的评级。

  “当从稳定变成负面,这意味着离下调评级已经不远了。”一位曾在评级公司工作过的专业人士向记者表示,前景评级为负面意味着未来6-12个月中可能面临信用评级被降的厄运。

  随着美国于今年5月16日触及债务上限,国会立法者就能否提高政府债务上限达成一致,标准普尔也不放过“煽风点火”的机会。6月30日,标准普尔的一位高管称,如果联邦政府在8月2日截止日到期后出现债务违约的话,标准普尔将给予美国政府最低信用评级D级。

  在7月,美国政府与国会间因提高债务上限协议几度陷入僵局,标准普尔则借机多次强调上述观点。

  7月31日,美国总统奥巴马宣称就提高债务上限已达成协议,美国债务违约几无可能,就在全球股市经历数日接连下挫为之“弹冠相庆”之时,以标准普尔为代表的评级机构依旧表示:“这并不意味着美国就能保住3A的评级。”

  8月5日晚间,标准普尔今年以来的数次警告,终于成为了现实。

  但这一评级下调并非没有争议。

  在标准普尔正式公布这条消息前,美国股市已经开始有所反应。8月5日,美股市场午盘时便已传出标准普尔将调降美国评级的消息,导致美股大幅下跌。而当时标准普尔却拒绝对传言做出评论,亦不针对美国信用评级发表任何新的言论。

  事实上,此时标准普尔正打算将“下调美国长期主权信用评级”的决定通知美国政府。

  但奥巴马政府认为标准普尔在对美国评级的计算中存在约2万亿美元的误差,因此要求标准普尔重新考虑下调信用评级的事宜,财政部也敦促该公司重新召集其“信用”委员会成员讨论下调美国评级一事。

  标准普尔对此表示同意,该公司又召开了一次电话会议,以讨论是否推翻此前的决定。

  但最后,标准普尔还是在当晚八点左右正式公布了下调美国债务评级的决定。虽然他们在新闻稿中调整了对美国财政赤字前景的预测,但是标准普尔声称,华盛顿存在功能紊乱的政治文化是导致评级下调的主要原因。

  “换句话说,标准普尔将下降评级的理由,将之前的美国赤字削减规模不够大,改成了一条政治上的理由,可见标准普尔是铁了心要降低美国的信用评级。”一位业内人士向记者表示。

  缘何标准普尔打定主意要“降级”美国?经过150年发展之后,此时的标准普尔早已经不是仅仅依赖于美国的一家小公司。标准普尔拥有全球18个办事处及7个分支机构,员工总数超过5000人,分布在19个国家。因此,标准普尔已经有能力保持“独立”的判断,也不排除其有自身的利益诉求。

  事实上,今年以来,我们似乎能够隐约嗅到一场由评级机构引发的做空浪潮。比如,尚未下调美国主权信用评级的另一家著名评级机构穆迪,今年也开始在世界各地煽风点火。

  仅仅从7月份来看。7月5日,穆迪将葡萄牙的长期政府债券评级下调4个等级。7月13日,穆迪将爱尔兰的外币和本币政府债券评级下调一个等级,使得爱尔兰继葡萄牙和希腊以后成为第三个评级被下调至“垃圾级”的欧元区国家。7月25日,穆迪将希腊国债级别直降三级。7月29日,穆迪将西班牙债信评级置于可能下调的观察名单。

  而且,穆迪也在上周一再次警告称,如果美国财政或经济前景大幅减弱,穆迪将在2013年前下调美国主权信用评级。

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