政策为银行股“扫雷”（板块分析）

　　

　　本报记者 宋璇

　　8月17日，银行板块小幅上涨0.13%，表现强于大盘。上证综指从8月9日2437.68点的阶段低点反弹至如今2600点，银行股出了不少力。

　　分析人士认为，8月15日，银监会发布《商业银行资本管理办法》公开征求意见稿（简称“征求意见稿”），笼罩在银行股之上的政策不确定性消除，未来表现值得期待。

　　多数研究机构认为，征求意见稿对银行影响偏向正面。中信证券银行业分析师朱琰认为，征求意见稿对银行业资本充足率冲击小于1%，负面影响小于市场预期。此外，对过渡期安排与行业主动结构调整有助于缓解资本压力。

　　“很难说这次的征求意见稿较之前的方案有明显的放松，最主要的放松其实是执行期的推迟，但银监会在实质条款上均没有大的让步，对于超额拨备的计算变得更加严格。”国信证券银行业分析师邱志承认为，目前来看，银行股短期压力下降，长期压力上升。

　　东方证券银行业资深分析师金麟也认为，银行第二轮再融资压力较为明显。根据平均9%的资本下限要求测算，此次资本新规或将对上市银行形成4500亿元左右的资本缺口，大型商业银行第二轮再融资压力将在明后年显现。

　　“政策不确定性消除之后，剩下的就只剩地方债的问题了。总体来看，银行股正在逐步重回市场主流资金的视野。”昨日，上海一家私募基金人士在接受《国际金融报》记者采访时表示。

　　近日，财政部有关负责人在就加强地方政府性债务管理答记者问中指出，政府债务问题风险可控。上述私募人士认为，这样的表态根本是在给银行股“扫雷”。

　　安信证券银行业分析师杨建海也认为，地方政府债务问题是中长期系统性风险，短期不大可能集中爆发，在中期业绩稳定增长和市场悲观预期修复的背景下，银行股有望取得绝对收益。