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逾期贷款激增 急需“软着陆”

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-31 04:14 来源: 信息时报

  

逾期贷款激增急需“软着陆”

  中国地方债问题已经成为整个社会的一块心病。部分地方政府的财政困局,已经将商业银行推到了地方融资平台违约风险的悬崖边上。虽然看上去债主是银行,但由于大型商业银行都已上市,实际上投资者都在共同承担着风险。

  眼下,包括五大国有银行在内的14家银行已公布中期业绩,地方债数据也逐渐浮出水面。虽然各家银行的平台贷看似得到了控制,不过,平台贷中的“会计手法”与逾期贷款余额的激增,均为银行发展埋下了隐患。

  □本版撰文信息时报记者 徐岚

  五大行平台贷余额新增7944亿元

  从已公布平台贷数据的10家银行来看,截至6月末地方政府融资平台贷款余额总计为32614亿元,与国家审计署公布的截至去年地方政府性债务余额10.7万亿元相比,占比仅三成多;五大行均表态不良率保持0.17%到1.10%,未出现恶化情况。

  在上半年,上市银行结束了一年来地方融资平台贷款余额急速下降的态势,开始出现反弹。这五大国有银行身上最为明显。截至6月末,五大行地方政府融资平台贷款余额总计为28899亿元,相比去年年底新增7944亿元。其中工行居首位,地方融资贷款余额9310亿元,2814亿元的增量也远远高于其他四大银行;此外,中行、农行和交行新增额也均超过千亿元。

  不过,各家银行均表示,在银监会严格“降旧控新”监管缰绳之下,所谓“反弹”只是源于统计口径的计算。以平台贷反弹幅度最大的交行为例,该行管理层透露,交行地方政府融资平台贷款余额上升至3083亿元,其中仅由于统计口径变化增加的平台贷款为1812亿,仅此一项就超过了去年年底公布的1774亿元的总量。

  而从其它商业银行的中报来看,平台贷情况则更为乐观。招行平台贷余额约1250亿元,比年初下降了约100亿元;民生银行平台贷余额为1721亿元,较年初减少250亿;兴业银行平台贷较年初的1000多亿下降了200多亿;深发展地方融资平台贷款余额减少至330亿元;而浦发银行也透露,该行上半年平台贷也维持了稳中有降的态势。

  平台贷虽无近忧但有远虑

  上述迹象似乎均在显示地方债风险只是纸老虎,但事实果真如此吗?恐怕未必。

  首先,平台贷存在虚降的可能。面对严格的监管措施,商业银行纷纷出招,据某商业银行信贷部经理透露,将贷款风险权重正常的全覆盖类贷款做高,是目前的普遍办法。以建行为例,6月末的现金流全覆盖类贷款和基本覆盖贷款两类合计占比,已由年初的79.3%上升至目前的93.2%;其中,全覆盖类由年初的65.4%升至84.3%。

  其次,即使现在没有风险,但随着外部经济的不确定性增加,风险依然存在。经济学家连平就认为,地方融资平台贷款虽无近忧但有远虑。“2009年发放的平台前三年项目建设时只需付息,2012年和2013年建成后才开始还本。到2012年,还本付息额将大幅攀升至2.7万亿元,而预计地方政府的财政收入约为3万多亿元,平台贷款的风险也有可能在那时开始爆发。”

  而中报数据也显示,中行2年内到期平台债约为17.6%;农行3年内到期约32%,其中约有1%的项目有资金缺口;建行今明两年到期将超20%。

  今明两年是地方政府债务的偿还高峰期,地方政府如何应对还是未知数。

  逾期贷款暴增暗示违约风险

  此外,尽管各银行均在宣称其极低的不良贷款率,但不良贷款迁徙仍然在暗示可能潜藏的风险。

  而逾期贷款余额相比年初出现明显上升,为银行未来发展埋下隐患。据统计,目前公布中报的14家银行,其逾期贷款总额达3859.68亿元;除农行、深发展、华夏外,其余11家逾期贷款额均较年初增加,增幅均值近12%;五大国有行中,中行、建行和交行分别为10.13%、10.09%和5%。

  这部分银行逾期贷款有相当一部分是新近出现的。建行、中行逾期3个月以内贷款增幅分别达到40.6%和36.1%,与此形成鲜明对比的是,两行3个月以上逾期贷款则是双双出现5%和8%的降幅;即使是逾期贷款出现回落的工行、农行,其3个月以内逾期贷款额也分别出现34.8%和12.9%的增长。

  中报点睛

  国有五大行中期利润

  超欧美14大行总和

  在欧美银行业危机的席卷下,国内上市银行都不愧“赚钱机器”之名。在上半年赚钱最多的上市公司中,银行独占7席,其中工行连续三年半蝉联“全球最赚钱银行”,上半年净利润高达1094.81亿元,相当于每天赚6.05亿元,可谓不折不扣的“印钞机”。而建行以928.25亿、农行以666.67亿、中行以665.13亿分别居二、三、四席,交行、民生和浦发则瓜分了剩下的三个席位。但论增速,则以年增速为45.4%的农行为首,其余银行则介乎27%至50%之间。

  已公布中报的14家上市银行,上半年净利润总计达到4373.89亿元,其中国有五大行就占去了3618.82亿元。据香港文汇报报道,国有五大行的中期利润,已经超过14家最大的欧美银行之利润总和,“内银明显跑赢几条街”。

  银行表示

  风险总体可控

  ●工行行长杨凯生表示,工商银行的平台贷款“总量适度,态度审慎、风险可控”;

  ●农行董事长项俊波称,“因为匹配了足额的担保抵押和还款来源,农行平台贷款总体风险可控”;

  ●建行董事长郭树清也表达了对平台贷款不用担心的看法,其理由是在建行上半年平台贷款余额中,仅约有35亿元被界定为不良贷款,但拨备覆盖率为326%,而且贷款主要集中在东部沿海经济发达地区;

  ●中行行长李礼辉则从另一角度解释了“平台贷款风险大体可控”的原因,由于在二季度银监会订立了三个平台贷改制为公司类贷款的原则,部分事业单位贷款也被纳入地方融资平台统计,而事业单位的贷款很多是有地方财政担保的。

  银行逾期贷款

  两大隐患不容忽视

  逾期贷款上升表明企业还款能力不足,与上半年经济增速放缓有关。2008年金融危机期间,也曾出现9家上市银行年中逾期贷款高企的现象。从银行逾期贷款来看,有两大隐患不容忽视。

  一是铁道部贷款逼近15%红线,制约着商业银行对铁道部贷款和债券的消化能力。

  二是房地产和传统制造业两个行业的逾期贷款激增,不少企业出现资金链断裂的问题。分析人士认为,银行逾期贷款年中高企并非代表年内一定会转为银行坏账,还要看宏观经济走势而定,如果下半年经济软着陆,银行风险并不大,反之银行就将面临风险调控能力的考验。

  更让人忧心的是,目前房地产和制造业的业绩并不乐观,现金流状况更堪忧。尤其是层层推进的地产调控导致房企融资渠道不畅,大部分中小房企资金链都已出现问题。专家预计,如果下半年调控政策没有放松迹象,这部分逾期贷款可能存在巨大风险。1分2分3分4分5分

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