消息称8月四大行新增贷款1400亿创新低

　　史进峰

　　8月份银行体系存款出逃的趋势，正在恶化商业银行脆弱的存贷比，也遏制了银行业的信贷投放能力。

　　9月1日，接近国有大行的人士向本报记者透露，工、建、中、农四大国有银行同业交流数据显示，截至8月29日，四大国有银行8月新增贷款1400多亿元，远低于此前2个月2000亿左右的平均增幅。

　　“按照通常国有大行占全部新增贷款30%-40%比重测算，8月份全部金融机构新增贷款可能在3500亿-4500亿元之间。”一位券商宏观分析师告诉本报记者。此前市场一度传闻8月份全部新增贷款不足3000亿元。

　　“监管不断收紧，各家银行流动性确实受到很大影响。”9月1日，某国有大行授信部负责人向本报记者透露，8月份信贷投放应比7月份少。

　　尽管不排除8月30日、31日银行月末冲刺放贷的可能性，8月信贷投放乏力仍然是不争的事实。在此背景下，9月1日，债券市场再次传出消息，央行有可能针对部分城商行、农商行和农信社实施差别准备金率，下调部分中小金融机构的存款准备金率。

　　多家股份行计划财务部门负责人均表示，没有受到央行的相关通知。市场传闻齐鲁银行和山东潍坊农信社可能成为下调对象，但接近这两家机构的人士向记者否认了这一消息。

　　存款出逃遏制信贷增长

　　三季度，银行仍严格执行日均存贷比考核政策，“贷款额度即便有，但只要存贷比过不了，银行还是放不出贷款。”

　　7-8月份信贷增长乏力，很大一部分受制于商业银行日趋紧张的存款。一家股份行计划财务部门负责人告诉记者，进入三季度，银行仍严格执行日均存贷比考核政策，“贷款额度即便有，但只要存贷比过不了，银行还是放不出贷款。”

　　9月1日，一家大行人士向本报记者透露，该行8月中旬时，当月新增贷款还在280亿左右，到26-27日时贷款已被压缩到220亿左右了。“存贷比是一道坎。”

　　上市银行中报显示，截至6月末，中行和建行的贷存比已达到68.5%、62.07%，而大多数股份制银行存贷比都悬于75%红线。而且，相对体面的存贷比还主要依赖于6月末的存款大冲刺。

　　6月末多家银行狂发理财产品，当月人民币存款大增1.91万亿，同比多增5685亿元。一位监管人士告诉记者，6月30日最后一天，金融机构存款暴涨了1.5万亿。

　　然而，考核节点一过，存款便又开始潮水般流失。上述监管人士透露，6月30日涌入银行体系的1.5万亿存款，在银行账面上呆了不足三日，到7月3日时已流出大部分。这导致7月份金融体系存款大规模出逃，人民币存款减少6687亿元，同比少增8166亿元。

　　存款出逃导致银行体系贷存比反弹，流动性紧张局面加剧。若按照简单的存款和贷款数据测算，7月份存贷比已由6月份65.4%反弹至66.6%，为今年3月份以来最高。

　　“从7 月中旬开始，银行体系流动性紧张不仅未能如期在季末后缓解，反倒在没有任何征兆的情况下突然出现异常紧张的情况。为保流动性，在很难抓到存款的情况下，金融机构就不得不转而压缩贷款以保安全。”兴业银行首席经济学家鲁政委(微博)分析。

　　同样的情况延续到了8月。上述大行授信部人士告诉记者，进入8月份，CPI一直居高不下，监管对信贷规模管控很严格，央行也不时以窗口指导的方式，要求各家银行收紧信贷投放。

　　“从二季度开始，银监会严格执行日均存贷比监管考核，以旬通报和公布，由于6月最后一天，各家银行存款冲时点现象非常严重，监管层现在要求对于未达标的机构采取监管措施。”上述大行人士说。

　　此外，由于银监会对地方融资平台、房地产、过剩产能等过去贷款增长较为迅速的行业禁止新增或少增，银行和实体经济之间的信贷供求结构发生失衡。

　　“地方融资平台和房地产往往是贷款需求量最大的，现在受到了遏制。”一位股份行风险总监告诉记者。按照监管层的要求，中小企业新增贷款增速要高于一般贷款，在贷款资源有限的背景下，银行还要应对流动性风险和系统性风险，信贷投放自然放缓了。

　　不过，接受本报记者采访的多家股份行人士告诉记者，8月份贷款尽管受到约束，但料不会比7月份萎缩太多。

　　货币政策持续偏紧

　　在银行一片叫苦的暗淡形势下，市场又传来定向下调齐鲁银行、山东潍坊农信社等的存准率可能下调的消息。但一家股份制银行计划财务部负责人表示，没有接到相关通知。

　　不过，目前，货币政策似乎并未呈现放松迹象。8月25日，央行将存款准备金率缴存范围扩大到保证金存款的通知，使得银行寄望于货币政策定向宽松的想法破灭，上述股份行人士告诉记者，“此举相当于上调存款准备金率一个多百分点，对中小银行影响更大。”

　　8月29日，中金公司首席经济学家彭文生认为，央行扩大存款准备金缴存范围，相当于未来半年内提高准备金率2-3 次，且央行主要目的是增强对银行间流动性调控的效率，减少银行规避监管的空间，并不必然代表政策紧缩力度的加强。

　　“货币政策仍将维持偏紧。”彭文生表示，虽然8月通胀可能出现回落，但是下半年CPI 环比上涨的季节性压力较大，尤其是食品价格的回落尚不稳固，进入冬季后部分食品价格存在季节性反弹的可能。

　　中金预计8月新增贷款4990亿元，M2同比增长13.6%，较7月的14.7%显著下降。

　　在平安证券固定收益部副总石磊(微博)看来，“即便上述消息属实，即全部农信社、农商行加上股份行下调存款准备金0.5个百分点，释放的资金也就2000多亿。”

　　上述国有大行人士告诉记者，尽管各大银行上半年将贷款营销重点转向了产业类大中型客户，但效果并不理想。而银监会要求年内80%走款均须达到此前“三个办法一个指引”实贷实付的要求，也导致银行沉淀资金减少，信贷投放减速。