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首只油气能源基金战江湖(深阅读)

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-09 01:35 来源: 国际金融报

  

  

首只油气能源基金战江湖(深阅读)

  继黄金基金、不动产基金后,诺安基金再战江湖,于近日推出国内首只专注于油气能源的基金。在黄金基金取得骄人战绩的同时,市场人士预计,诺安油气能源基金有望助力该公司再攀高峰。

  国内首只

  再次创新直击通胀

  “创新产品并不是为了博人眼球,而是给投资者提供了抗通胀的康庄大道。”对于再次成为“第一个吃螃蟹”的基金公司,诺安基金管理有限公司总裁奥成文这样解释:“今年以来,国内通胀高企不下,7月份CPI以6.5%再创新高,央行持续收紧银根,近期扩大存款准备金率范围,再次给市场带来冲击。然而,各类大宗商品以其固有的抗通胀的属性,吸引着越来越多的投资者。正是基于避免通胀蚕食钱袋子,诺安基金再次创新,推出油气能源基金。”

  数据显示,今年以来,除黄金外,真正大幅跑赢通胀的大宗商品品种主要是原油。然而,对于普通投资者来说,投资原油、天然气、成品油等ETF过于复杂,而能源类期货又过于专业,诺安油气能源“一网打尽”能源类商品,成为普通投资者对冲通胀,甚至是获得正收益的最佳选择。正如奥成文所说,“诺安基金公司力争成为行业内的领跑者,努力为广大投资者提供更多创新的产品,奉献持续稳健的回报。”

  主投商品类ETF

  更为聪明的QDII

  众所周知,大宗商品类ETF分为四大类型,包括黄金为代表的贵金属类,石油天然气等能源类,大豆、小麦等农产品类,以及铜、铝等工业金属类。与其他三种类型大宗商品不同的是,石油天然气除具有大宗商品固有的抗通胀的属性外,还具有重要的战略意义。“谁占有石油,谁就占有了世界。”哈维·奥康纳在《石油帝国》里写到,“因为它可以用柴油统治海洋,用高度精炼的石油统治天空,用汽油和煤油来统治陆地。”

  据了解,诺安油气能源基金主要投资于商品类ETF以跟踪油价,包括最大的石油ETF United Stated Oil Fund Ltd(USO)。值得一提的是,与其他基金投资指数的成分股股票不同,诺安油气能源作为一只FOF基金,其最终的投资标的是石油、天然气等能源类大宗商品。

  直接投资能源类大宗商品有何优势呢?石油、天然气与同属于大宗商品的黄金有其共通之处,如同黄金类的上市公司股票的业绩远远低于黄金商品本身一样,投资石油类商品也同样优于投资石油类的上市公司股票。数据显示,主动管理型能源基金近五年的走势优于标普能源指数,但是石油类上市公司股票却劣于原油价格走势。

  此外,为避免商品期货在期货合约展期时跟踪误差加大,诺安油气能源同时投资于能源行业指数基金和ETF,以及主动管理型基金。组合中的VGELX就是一只主动管理型的基金,在石油天然气价格下跌时,通过配置期货、期权等衍生工具,从而有效规避下跌风险。数据显示,自2008年1月3日以来的3年中,通过比较最大的石油ETF和最大的能源行业ETF的组合与石油价格,明显看出,在2008年油价下跌时,投资组合跌幅小于油价,规避风险。而在之后的油价反弹过程中,投资组合能较好地跟踪油价,获取收益。

  “最重要的是,油气商品的价格跟股市的相关性很低。”诺安基金国际业务部总监宋青进一步指出:“例如,从中长期来看,地缘政治以及石油供不应求等因素,刺激油价不断上涨,但这些因素不一定会刺激石油类的股票上涨。反之,全球股市系统性下跌的风险影响石油类股票下跌,但原油等能源价格不一定会受其影响而下跌。”

  瞄准新投资路径

  诺安基金有望再攀高峰

  “创新产品不仅抗击通胀,更为投资者提供了更多放鸡蛋的篮子。”奥成文进一步表示,“在国内通胀压力没有减缓迹象下,A股市场受此拖累,持续震荡。此时,诺安基金瞄准新投资路径,转战海外市场,从而分散国内投资风险。当海外经济稳步增长时,将涌现出较多的投资机会,诺安油气能源借道全球化的投资品种,分享海外经济增长的成果,为投资者带来投资收益。”

  油气能源作为创新产品,既不同于投资于国内A股的基金,又与QDII投资海外股票不尽相同。因此,由经验丰富的专业投资团队来担纲显得格外重要。据了解,诺安油气能源基金由诺安黄金的原班人马掌舵。晨星数据显示,今年1月13日成立的国内第一只黄金基金,诺安全球黄金基金自成立以来,截至8月22日,累计净值增长率高达30.60%,给投资者带来丰富的收益。

  同样,已于8月22日上柜的诺安收益不动产基金,将投资的篮子扩大到全球知名收益型REITs,涵盖养老院、医院、写字楼、超市、购物中心等。投资者不仅能分享逐年稳定增长的租金收益,同时收获物业升值带来的净值回报。据渠道人士透露,该产品上柜两日内募集规模就近亿元,充分显示了投资者对该基金产品的认可。

  接二连三推出创新产品,诺安基金不仅丰富了投资者可供选择的基金产品,扩大了旗下基金产品线的长度,更受到了市场的追捧。

  数据显示,截至6月30日,剔除浙商与纽银基金外,在61家规模可统计基金公司中,共48家基金公司的规模出现不同程度的缩水,占全部基金公司的78%。然而诺安基金却逆市而上,以接近49亿元的基金净值增长额,勇夺桂冠。

  正是基于这种国际资产配置的思维,瞄准新投资路径,综合利用各种投资工具,诺安基金的创新之路才会如此成功。正在发行中的油气能源基金有望助力诺安基金再攀高峰。

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