揽储压力大增 保本理财品发行量上升

　　每经记者 李静瑕 发自北京

　　 “现在的确有存款压力，理财产品肯定会发行得多一些。”一家股份制银行零售部人士告诉《每日经济新闻》记者。

　　 在保证金存款被纳入存款准备金的范围之后，市场又传出保本型表内理财的存款科目可能再被纳入存准金的缴存范围。不过此消息并未获监管层证实。

　　 某城商行计财部人士对《每日经济新闻》记者称，保本理财产品可以计入存款。某国有大行的多家分支机构也声称“保本理财产品既纳入储蓄存款余额，又计入储蓄存款增量。”

　　 在揽存压力下，保本理财产品发行占比近期逐渐提升。

　　保本理财品有助银行冲时点

　　 “现在时间临近季末，我们能够明显感觉到揽储的压力。现在我们发行的保本类型理财产品不是很多，但是基本上是可以保本保收益的。”一银行零售人士告诉记者。

　　 《每日经济新闻》记者从一银行理财人士处获悉，银行临近季末考核，理财产品市场往往会有一波疯狂的高收益率产品发行，以帮助银行拉存款。据该理财人士介绍，目前该行保本保收益的理财产品预期年化收益率可以达到5.3%，非保本浮动的收益率在4.5%左右，收益率较之前可能会有0.2～0.4个百分点的提升。

　　 “目前受到保证金存款纳入存准缴存范围的影响，银行的承兑汇票根本转不出去。现在贴现的利息已经达到了8%，高的都有12.5%左右了。市场上流出来很多小银行特别是城商行的票。”一位原本打算做一些票据类理财产品的银行人士表示，这一块已经不知道如何下手。

　　 上述银行零售人士对记者表示，“银行面临的考核压力比较大，理财产品揽储已经是形成了一个重要的渠道，以后理财产品的发行量肯定还会保持增长的态势。”

　　 据上述银行理财人士介绍，目前银行一些结构性理财产品可以帮助银行增加存款，以考核达标。这部分保本型的结构性产品，主要是部分或者全部拿去存一个较高收益的定存，然后再用定存的收益挂钩一些衍生产品，或者购买期权。如果挂钩的标的能够获得收益，投资者也可以获得相关收益，但是如果标的亏损，投资者可以拿回本金，收益为零。

　　 “这类结构性理财产品，也是看银行设计，有的保本80%，就是会拿80%的资金做定存，这样可以增加银行的存款，对冲时点帮助很大。”该理财人士称。

　　保本表内理财或纳入存准

　　 “从实质上分析，保本型理财产品的确有 ‘债权债务’性质的关系。相当于银行从投资者手中借钱，投资一些固定债券等获得固定收益，到期之后返还本金和收益率，有点负债业务的性质。”一位理财分析师对《每日经济新闻》记者称。

　　 2009年，银监会下发的《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》（简称“通知”）中就要求，银行在发售理财产品时，应按照企业会计准则（2006）第23号“金融资产转移”及其他相关规定，对理财资金所投资的资产逐项进行认定，将不符合转移标准的理财资金所投资的资产纳入表内核算。

　　 当时业内人士称这意味着银行发行的保本理财产品的理财资金以及投资的资产纳入银行表内核算管理，同时上述“通知”也要求，银行对此类资产方按照相应的权重风险资产，计提必要的风险拨备。

　　 上述理财分析师指出，近来保本型理财产品的发行有所上升，主要与银行希望通过此类产品扩大揽储有关。但是如果要将保本表内理财纳入存准缴纳范围，可能会在未来影响此类产品的发行。

　　 根据普益财富的统计数据，上周发行的288款理财产品中，保本和保证收益型理财产品131款，较前一周增加24款，市场占比为45.49%，而前一周占比仅为36.9%。而非保本型理财产品上周发行157款，较前一周下降26款，市场占比为54.51%，尽管较前一周的63.1%有所下降，但是仍然占据半壁江山。

　　 记者根据WIND数据粗略统计，7月份股份制银行以及城商行共发行315款保本型理财产品，8月份该产品的发行量提升了33款，达到了348款。截至9月19日，上述类型银行9月共发行了212款保本理财产品。