广发银行行长利明献： 利率市场化可先行试点张友

　　

　　本报记者 张友 重庆报道

　　“利率市场化已经具备一定的条件。”广发银行执行董事、行长利明献对记者表示。

　　利明献从去年10月起开始担任广发银行行长，他有在花旗银行超过20年的工作经历，这使得他能洞悉宏观经济的变化。在2011年股份制银行年会期间，利明献就利率市场化、资产证券化等焦点问题接受了本报记者的专访。

　　就推进利率市场化，利明献认为已经具备一定条件，“现在宏观环境、技术条件都比较成熟，也有稳定的宏观环境，成熟的金融体系、金融工具。”

　　对于广发银行的未来发展蓝图，利明献也是了然于胸。

　　广发银行信用卡业务在2010年的发卡量突破千万张，已经成为新的收入增长点。利明献介绍，广发银行发展的另一重点是同业金融。此外，从去年担任行长后，利明献一直推行交叉销售，以通过资源整合获得最大收益。

　　今年五月，广发银行正式抛出了350亿元的A+H上市计划，但由于资本市场持续降温被延迟到今年第三季度或明年初。

　　利率市场化初具条件

　　《21世纪》：从国外的经验看，利率市场化一般需要具备哪些条件？

　　利明献：这需要具备很多条件。从历史背景看，以前美国、日本、韩国等进行市场利率化的时候，都面临金融脱媒等问题，都想金融创新、摆脱管制，国内情况也是一样。

　　此外，需要稳定的宏观经济环境、完善的金融监管，具备比较成熟的金融体系、金融工具，以及成熟的多层次银行体系。在微观环境上，需要成熟的资金市场供需双方。在技术条件上，需要市场基准利率的利率参照标准，也需要银行体系中间业务逐步发展、金融市场的多种创新。这几个方面都已经具备、或者初步具备。

　　制度条件上，要有金融机构存款保险制度、市场化退出机制，以及合理完善的利率管理体制。这些要素尚未形成或者正在形成。

　　《21世纪》：利率市场化讨论了很多年，但是一直没有推行。为什么？

　　利明献：利率市场化需要具备很多条件，但是现在有些不具备，有的则是刚刚初步具备。比如差异化监管，以前是没有的，去年才有。

　　利率市场化可以先进行试点。如果试点，金融市场能力、市场化程度要素是选择试点金融机构要考虑的。从单纯指标看，五大国有银行入选可能比较大。另外，应该考虑公平性。

　　利率市场化后，银行将更多的由市场、客户来评价，有创新能力的银行将能获得更多客户。

　　贷款组合要动态调整

　　《21世纪》：现在银行普遍发展较快，流动性紧张，资产证券化是否是很迫切的事情？

　　利明献：现在时机是到了。美国有美国的教训，以前的一些产品都消失了，新的产品要透明公开，让客户充分了解。银行一定要疏通管道，资产证券化也是让银行的风险分散。现在控制信贷规模，但利率上涨，所以上半年银行获得了更多的利润。

　　《21世纪》：银行获得了更多的利润，但是银行股为什么普遍表现不好？

　　利明献：现在银行不断融资，从表面看投资者担忧增资后收益被稀释，但实质是担忧宏观经济，通货膨胀必然导致银根紧张。如果平台公司、房地产没有发生大的风险，投资者会重新看好银行股的。

　　《21世纪》：有地方官员认为，平台公司贷款并不多，与国外比，占GDP的比重不高。但是有另外一种说法是，债务应该与财政收入匹配。哪一个数据更科学？

　　利明献：我认为GDP是关键，没有GDP就没有财政收入，事实上只是看问题的角度不一样，从长期看，应该参考与GDP的比重。

　　《21世纪》：中国的银行都喜欢做长期贷款，国外银行的贷款期限结构和国内有什么不同？

　　利明献：长期贷款和短期要组合，组合比例是动态调整的。要和经济环境相适应。现在和以前不太一样，以前很多地方的GDP增速都是10%以上，在经济发展快的情况下，利差又高，所以长期贷款风险不大。

　　现在国际经济环境不好，短期贷款的风险肯定更小。银行要考虑自身实际情况，除非有比较好的担保措施。

　　继续推进交叉销售

　　《21世纪》：广发银行现在正在推进交叉销售，是在什么背景下推行这项策略的？

　　利明献：去年我到广发银行担任行长后就开始推行交叉销售。从组织发展和营销策略来看都应该做，客户有三个需求，但目前很多银行只满足一个，同时又在外面找客户。为什么不把三项需求都满足，避免客户流失？

　　现有客户也有重叠，比如个人客户和中小企业客户重叠。我们有100万客户，重叠的只有10万客户，说明90万客户的其他需求都到了其他银行。这是可以通过交叉销售来满足的。

　　但这也需要具备一定的条件。比如信用卡、财富管理、专业水平、人员水平是否达到，否则人家可能会找三家不同的银行来做。

　　《21世纪》：在此过程中如何资源共享，如何推动交叉销售？

　　利明献：我们要组建专业团队，但要确保团队之间要能协作，保证为客户提供最大化的服务成为大家共同的利益，并逐渐形成一种文化。所以总行层面要有激励机制等方面的设计。需要管理会计对费用和收益进行分摊，把多赚的钱分到业务条线。总行设立了一个小组，对交叉销售的推行进行评估、指导，推动交叉销售发展。

　　《21世纪》：推行的效果如何？

　　利明献：有效果，但还没有达到预期。因为很多基础工作要做，技术、人员、产品设计等各方面都还需要提升。但是这些都有一个滞后性，效果会逐渐显现出来。

　　《21世纪》：我们分析了12家股份制银行的成本收入比，发现广发的成本收入属于比较高的，主要是什么因素造成的？

　　利明献：今年已经降低到40%以下。现在营业收入还不够高，收入不高导致分母不够大。我们的收入总额和民生银行等还有不小的差距。需要分母够大，才有能力去改革人力、网点不合理的地方，以及一些历史遗留问题。所以现在重点还是在赚钱，在发展中解决问题。

　　《21世纪》：如何把分母做大？

　　利明献：我们有综合考虑，其中的重点是会花更多精力发展信用卡和金融同业业务，信用卡报酬率高，收益也不错。当然中小企业、财富管理也会做。现在同业都在做，要去追赶，所以我们需要发展得更快。

　　（本报记者郑小伶、吴雨珊对本文亦有贡献）