17只基金“象征性”持股200万 广晟有色涉稀被炒股价严重透支

　　本报记者 梁裕 杨雅琴 深圳报道

　　 经过连续两年的停牌，自2009年1月19日复牌至今，通过重组上市之后的广晟有色（600259），借稀土概念股价飞奔，复权后累计涨幅已高达603.04%。然而，在净利润暴增763%的利好下，公司股价却意外地开始走起了下坡路，广晟有色陷入散户出逃，机构观望的尴尬处境。

　　借稀土东风摘帽

　　 去年年初，当广晟有色还挂着“ST”头衔的时候，借着4月份一波稀土的热潮，其股价开始大放异彩。也正是这波行情的推动，ST有色在去年5月成功摘帽，正式更名为广晟有色。

　　 2009年5月21日至6月2日期间，九连阳的成绩让众多投资者开始关注这只变身后的股票，有分析师戏称“这简直就是乌鸦变凤凰”，公司股价涨幅近七成。

　　 然而，或许很少有人知道，此次的上涨仅仅是广晟有色疯狂的序曲。随着国家相关稀缺资源保护政策的出台，为稀土等行业兼并重组拉开了序幕。而广晟有色作为承载着中国南方大型稀土资源概念的公司，股价也因此一路飙涨。

　　 2010年9月7日至10月15日期间，广晟有色在这21个交易日当中，股价从32元一路上涨至101.37元，区间涨幅高达216.78%，令整个资本市场为之侧目。

　　 今年年初，在沪指大幅下跌的环境下，广晟有色却依然创下了77.77元的高位。而在半个月之前，广晟有色的股价还仅仅只有48.9元。

　　 金元证券金属行业分析师孙元认为：“虽然广晟有色重组的概念已经平息，但稀土的概念尚不足以支撑这样的股价走势，这还是要归功于稀土行业和大股东的整合消息。”

　　 宏源证券金属行业分析师李青表示，随着我国对稀土资源的整合和加强控制，稀土资源已经提升至国家战略意义，稀土贸易争端不但使稀土价格大涨，更凸显了行业长期投资价值。“广晟有色因流通市值较小而勇夺冠军，广晟有色是重组牛股的典型代表。”

　　 目前，广晟有色的主要产品为重稀土，这种稀土属南方独有的稀土品种，储量极少，比北方轻稀土价格要高30%以上。同时据业内人士透露，目前的广晟有色已陷入资源匮乏阶段，原料短缺等诸多问题当中，新的采矿权又迟迟难以落实是公司最为棘手的问题。按照国家相关规定，广东省内的稀土资源绝大部分已被封存，而早前江西88张采矿证全部在国有控股企业赣州稀土矿业有限公司旗下，广东省只有4张开采权证。广晟有色的前路岌岌可危。

　　 孙元称，今年以来近几个月南方的稀土整合对广晟有色来说是利好，赣州、江苏等地的整合让重稀土行业停掉了许多小企业，这些企业的停产对广晟有色来讲是有利的。

　　 值得注意的是，尽管广晟有色的稀土产量仅为包钢稀土的2.4%，但公司股价表现却远远将包钢稀土这一龙头大哥抛在了身后。在同一时间内，包钢稀土的股价上涨幅度不足150%，而广晟有色的涨幅却高达300%，“龙头”的涨幅甚至不及广晟有色的一半。

　　 多数分析师均认为，广晟有色股价的疯狂“都是游资的功劳”。2010年年报显示，在同概念的上市公司当中，广晟有色的业绩最差，其前三季度其每股收益只有0.15元，而包钢稀土和厦门钨业的同期业绩分别为0.93元和0.513元。

　　机构望而却步

　　 广晟有色股价呈现爆发性增长至今，然而机构却一直没有对其进行过大比例增持。据统计，去年二季度，仅3家机构跻身于广晟有色当中，持股量在10万股以上的机构，只有广发稳健增长开放式证券投资基金一家。

　　 到了去年三季度的时候，原有的三家机构也变成了广发稳健增长一家，而这仅有的一家还减持了170万股，减持比例为34%。去年四季度，广发稳健增长再度减持180万股，持股量仅150万股，占流通股本的1.35%。

　　 今年一季度，机构对于广晟有色的态度到达可谓“冰点”时期，无一家机构选择这只疯狂的股票。

　　 广晟有色2011年上半年业绩报告显示，公司报告期内实现净利润1.34亿元，同比增加763.89%。业绩大幅上涨也引来了机构的关注，截至今年6月30日，17家基金出现在了公司主力名单当中。然而，这17家机构合计持有的股份也仅仅只有可怜的200万股。其中南方高增长证券投资基金以54.47万股的持股量位列第一，持股量最少的华泰柏瑞上证中小盘交易型基金联接基金，仅持有“象征性”的100股。

　　 从公司前十大流通股东的情况来看，8位自然人当中，有两对关联账户，其中包括叶玉莲和王素芳组合以及叶林与项会蓉组合，减持幅度同样较为明显。与去年年底相比，叶玉莲共减持了113万股，王素芳减持了101万股，王中秋减持了143万股，另外一位施美艳减持了47.3万股。

　　股价严重透支

　　 对于此前股价暴涨的原因，孙元表示：“广晟有色拥有的中重稀土资源，比包钢稀土的轻稀土资源更为稀缺，其价格也要贵，如氧化镝的吨价是氧化铈的近40倍。同时，广晟有色的大股东广晟有色金属集团对其资产注入的概念也不可忽视。”

　　 孙元同时认为：“目前广晟有色的股价也不能算是透支，但是相对其他企业来说其市盈率是真的很高。”

　　 一位不愿透露姓名的私募人士告诉记者，早在稀土概念兴起之前，就动过广晟有色的念头。“当时手里正在重仓另外一只股票，不然肯定买了。因为那个时候国家还没有出台相关的稀土保护政策，我们国家的稀土由于一直没有分离和提纯的手段，一直都属于贱卖产品，而能采矿的企业相对有限，当时大家对包钢稀土的估计是市值冲上600亿，按市场规律，广晟有色也该冲上200亿。”

　　 该人士还强调：“今年稀土虽然炒的很热，但其实已经可以算是‘明日黄花’，只是去年政策下的余温，未来还想靠这个概念吃饭，已经不现实了。未来如果再想关注，那么就该关注哪些公司的提纯分离稀土的技术手段领先了，目前国内能做到的分离纯度仅能达到60%以上，而国外已经达到了90%以上，我知道包钢一直在这方面努力，但暂时还没成功。”

　　 虽然公司在今年的业绩突飞猛进，然而二级市场上的表现却逐渐走向了下坡路，广晟有色自今年4月8日创下了83.27元的年内最高点之后，股价便开始一直下滑，截至9月29日，下跌幅度已达到26.63%。

　　Q&A

　　Q=《华夏理财》

　　A=金元证券金属行业分析师 孙元

　　 Q：广晟有色在行业当中有什么特点？为什么在众多企业当中独有该公司能脱颖而出？

　　 A： 广晟有色的主要产品为重稀土，这种稀土属南方独有的稀土品种，储量极少，比北方轻稀土价格要高30%以上，而且它现在面临的问题是南方的稀土整合 。最近几个月南方有很多的稀土整合动作，在赣州等地。这对重稀土企业有影响，小型企业停产，而这些企业的停产，会使南方重稀土价格更高，对于广晟有色来讲是利好。

　　 Q：您认为广晟有色的股价涨跌节奏是否与业绩成长一致，为什么上半年的业绩很好但是近来股价却下跌？

　　 A：基本一致吧，上半年的业绩很好，之前的业绩也不错啊。这只是因为稀土下跌的趋势，不仅仅是广晟有色，整个行业都在跌。

　　 Q:您认为广晟有色的股价是否已经透支？未来存在什么样的投资风险？

　　 A：也不能这么说，只是相对其他企业来说市盈率很高。就目前来看，公司持有的三张采矿证是很值钱的。未来的三张采矿证如何处理是与央企合作还是怎样都未知。不过我个人认为广晟有色很难独自在这个行业做，未来肯定是需要和央企合作或是整合。