10月10日银行间债券市场回顾

　　

　　央票

　　周一，央票二级市场交投活跃度一般，收益率稍有下行。一年以内短央票基本对峙于3.60%/3.55%位置，市场偶有成交。两年期限，1001037成交在3.81%；1001060 tkn 3.86%水平；1001074分别在3.86%与3.865%位置tkn，买盘参与机构以外资行为主，卖盘机构类型较丰富。三年央票市场反应冷清，缺乏报价。

　　国债和金融债

　　新的工作日又开始了，伴随着各个机构人马陆续到齐，债券市场交投活跃。各个期限品种收益率均有一定程度的下行。国债方面，1年3年5年7年的双边卖盘纷纷被点，交易盘参与热情较高，7个月的119904午盘成交在3.45%，9个月110018早盘从3.51%一路tkn至尾盘3.45%。12个月110020盘中成交在3.52%-3.515%。剩余2.7年110013市场成交于3.61%。5年期110014盘中从3.65%tkn至午盘3.625%。剩余6.7年110017早午盘分别tkn于3.745%、3.70%。10国债110015、110019市场有成交于3.78%-3.755%。金融债方面，也是几个关键期限遍地开化，价格一路上涨。1-2个月左右品种市场有成交于3.50%-3.60%，9个月110242午盘tkn于4.05%，主要是配置型机构需求。2-3个年的080213、110312、110302分别成交于4.29%、4.21%、4.20%。剩余3.6年100404、100301午盘先后givn于4.32%、4.31%。5年期主要还是以外资买盘为主，剩余110412、110316早盘tkn于4.32%、4.31%。7年新发110254协议成交于4.58%-4.57%附近。10年国开110241盘中tkn于4.67%-4.65%。

　　短期融资券

　　长假过后第一个周一，短融市场开始恢复元气，买卖盘活跃不少，整体收益持续下行，成交量亦有所放量。信托对1个月以内的短券兴趣不减，10天以内的10包钢集CP01(AA+)，11巨石CP01(AA)相继在5.20%、5.30%被taken，半年附近期限券种，券商保险出量，券商资管仍有配置需求，11北车CP01(AAA)、11中南方CP01(AAA)成交在5.62%-5.70%附近位置。9个月附近期限券种，剩余8个月11兰花CP01(AA)在6.79%被保险收入囊中。1年附近期限AAA券种交投活跃，成交占据半壁江山，买卖盘多为基金，银行，11国电集CP04(AAA)在5.89%位置连续成交，其余AAA券种11中南方CP02、11武钢CP03也被市场定位在5.90%附近位置。

　　中期票据

　　国庆后第一个周一，各机构人员到齐，市场稍显活跃态势，尤其中票市场相比节前有重大突破，收益下行较多，靠近五年的AAA券种收益下调5bp左右，需求渐旺。

　　短期的券种，剩余6个月的09河钢MTN1(AAA)5.74%收益被大行买入。剩余1.5年的10美的MTN1，保险则显现出兴趣，在6.46%收益taken些量。

　　长期品种，11中煤(AAA)和11首钢(AAA)掀起波澜，一早11首钢MTN1 5.96%收益被银行taken之后，收益略有下行，最后对峙在5.95%/5.85%，成交收益可能还是在90以上，11中煤MTN15.94%-5.925%相继有成交，基金和保险买入。11太钢MTN3则在5.90/5.88对峙一阵之后在5.89%收益达成一致，依然是基金收走。今日剩余9.5年的11华润MTN1有所成交，6.146%估值位置遭given。

　　企业债

　　节后，企业债市场一如往日的平静。主动性买盘仍欠缺，个别机构对3-5年高评级或有担保企业债有兴趣，相反卖盘仍相对汹涌；其余城投类券种暂时还没有复苏迹象。