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“战略基金”草率登场 嘉实被指重营销轻投研

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-13 01:59 来源: 每日经济新闻

  每经记者 李新江 发自北京

   作为嘉实基金长期筹划的战略性产品,黄金、Reits等主题基金双双被诺安基金抢了头筹。而即使在黄金主题终于获批成立之后,嘉实基金似乎仍然难以“体面”地构建管理阵容,基金经理杨阳竟然“一拖三”,被指仓促上马,管理经验不足。

   然而就在投研团队的搭建频频受到质疑的同时,嘉实基金营销投入仍然令大多数公司难望项背,依靠中网赛事的直销活动不断紧锣密鼓上演,在营销思路上再次站在行业“前沿”。

  黄金战略被指草率上马

   《每日经济新闻》记者了解到,嘉实筹划已久的黄金主题基金,被诺安基金抢了头筹,最终未能第一个推出。尽管最终获批成立,嘉实内部却调任指数型基金经理杨阳掌舵,立即打破了市场对嘉实QDII团队最后的想象空间。

   公开资料显示,杨阳在加盟嘉实之前曾在高盛集团任数量分析师一职,进入嘉实初期担任的同样是高级数量分析师。其于2009年底开始掌舵嘉实基本面50,随后于今年上半年兼任120ETF及其联接基金经理,以及黄金基金。

   作为一只“战略性”的基金,嘉实黄金竟然由杨阳,这位横跨A股和海外市场的基金经理“一拖三”,离投资者的预期显然有不小的差距。虽然其拥有海外量化投资经验,由于没有独立的海外资产管理经验,尤其是对于黄金投资范畴并不熟悉,仍然被业内人士指为草率上马。

   数据显示,成立于8月4日的嘉实黄金主题基金,目前净值折损2.5%,由于诺安黄金精彩的表现在前,嘉实黄金首战给不少抱有期望的持有人泼了一盆凉水。

  重金投向营销

   与此同时,嘉实基金品牌活动却频频上马,不惜斥巨资参与。

   以近期火爆的中网赛事为例,嘉实去年签约并成为连续五年的白金赞助商,在中网比赛现场设置最为耀眼的广告牌。在赛场外围,依靠中网比赛的系列直销活动也拉开序幕。

   据接近嘉实基金内部人士透露,赞助中网活动由特定的团队负责,而并非负责媒体宣传的营销策划部门,重视程度可见一斑。

   “嘉实基金一直以远见者自称,不过我们能看到的,更多是在营销渠道和品牌宣传上的投放,投研的动作呢?”北京某基金人士对于嘉实高调的营销活动颇为不满,“更多的资金应该投放在投研建设上,让持有人满意才是硬道理。”

  投研人手吃紧?

   翻阅嘉实基金的网站,在“投资专长”一栏中,嘉实基金对于自己的投研可谓相当自信。其表示:“公司已建立了宏观和行业研究、股票投资、固定收益投资、海外投资、结构产品投资、定量投资、机构投资、风险控制、交易等成熟团队架构,为打造全天候、多策略能赢的投研能力提供了根本保证。”

   自称“全天候”和“多策略能赢”的嘉实研究团队,真的如想象中的光彩夺人吗?

   《每日经济新闻》记者注意到,嘉实基金今年成立了5只基金,其中3只为高风险产品,这三只产品中的2只均由杨阳兼职担纲,而杨阳此前一直执掌的基本面50,目前净值折损已经高达35.67%,表现弱于同类基金-26.84%的收益率。

   北京一位基金人士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,由一位此前管理业绩并不出色的基金经理执掌黄金基金等“战略性”产品,可能反映出嘉实内部人才捉襟见肘,同时为了规模需求频频上马新基金,也反映出基金公司的责任意识淡化。

   目前来看,杨阳执掌的嘉实黄金、120ETF及其联接基金均未能踩准市场节点。数据显示,同样成立于8月初的嘉实120ETF目前净值折损达到8.25%,表现比黄金主题基金更为惨淡。

   记者统计发现,嘉实基金旗下“一拖二”的基金经理并不在少数:固定收益类投资中就由魏莉同时执掌一只债基和货基;此外,王茜、刘天君和邵秋涛等同样掌管不止一只基金。

  记者手记

  远见者,远见何在?

   嘉实基金一直自称是行业的“远见者”。近年来无论在规模,还是在产品线的完善上,嘉实基金都引领了行业潮流,最重要的是,嘉实首次进入受万人瞩目的中网比赛,这也将是基金营销学上重要的一笔!

   然而同时发生的是,嘉实基金今年业绩全线失利,这一巨大的反差,就不得不令持有人大跌眼镜。用一位资深行业人士的话说,如果人员吃紧,为什么就舍不得招人、培养、加大投研团队的力度呢?舍得在营销上下功夫,舍得在品牌下功夫,那么投研下的功夫在哪里呢?

   我们从嘉实今年的报表中看到的是持有人资金全线飘绿,基金管理收益依然全线飘红;基金经理一肩三挑,而且横跨不同的市场,最重要的是这位基金经理此前的业绩并不佳!

   也许,唯一令人兴奋的,就是中网赛场上显眼的广告牌,和为赛事冠军呼喊的观众。我们无力调研其中有多少嘉实的持有人,不过,面对账户内资金不断缩水,真不知道在喜庆的赛事中,赛场内的持有人情何以堪。

   仍是那句老话,赚钱才是硬道理。“赚钱重要,还是球票重要?”估计即使坐在高档写字楼的嘉实品牌策划人士,同样也会选择前者。而未来,我们也更期待自称“远见者”的嘉实基金,能够真正寻找到远见何在!

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