10月17日银行间债券市场回顾

　　

　　央票

　　今日央票成交稀少，短期限方面，76d 1101075成交于3.10%，需求主要集中于基金公司。2年品种，1.5y 1001032成交于3.75%和3.77%。3年央票方面，收益走高，交易户卖盘较为踊跃，3.0y 1101078从3.955%成交到3.959%，尾盘3.96%仍有offer。(Rachel Fu)

　　国债和金融债

　　又是新的一周开始，债市交投平稳，国债方面，中长期收益率有一定程度上行，市场双边买盘纷纷被点。上午，财政部代理招标176亿3年地方政府债，中标利率为3.67%，低于预期。二级市场上老的3年地方债119102、03、05成交在3.74%-75%附近。一年多品种零星有需求报出。剩余2.6年110013午盘given于3.51%，剩余4.6年110014午盘given于3.64%，6.7年110017早盘given于3.70%，10年期110019早盘市场有成交于3.78%，以交易盘参与为主。

　　金融债，短期品种配置需求强烈，6个月110222午盘成交于3.90%、3.85%。12个月070220午盘tkn于4.00%。1年期020214、100229盘中成交于4.02%、4.04%。长端收益率略有下行，5年国开市场成交于4.38%附近，剩余9.7年110241、110244午盘成交于4.57%、4.56%。浮动债，110227价格略涨，市场有成交于98.30元。(Cary Chen)

　　 短期融资券

　　周初的短融市场经历了上周的温和放量下行，海上生明月的终迎来新的井喷，收益大幅下行，成交急剧放量，天涯而共此时。短期限品种，剩余1个月附近，AAA的10中电投CP02和10船重CP01相继成交于4.60%和4.48%的水平，基金和银行均有颇高的参与热情。3个月方面，AAA的11淮南矿CP01和11华能CP01亦从5.10%taken至了4.90%之上，收益当日下行近20BP。半年期品种，AAA的11中广核CP02盘中given于5.45%的位置，基金配置户颇有参与该期限。长期限方面，剩余10个月AAA的11中冶CP01从5.68%被温和taken至5.65%，银行提供了海量供给，而基金和券商别业初开，池成不让。剩余11个月的11华电CP02则走出一波大涨行情，从5.78%一路下行于5.70%之下，当日下行超10BP。再观新发未久AAA的11中冶CP03从早盘的5.81%亦亦步亦趋的taken至5.76%的水平，基金和券商再展宏图，大幅跟进。(Brian Le)

　　中期票据

　　周一的中票市场一度陷入极尽疯狂之境地，各类券种遍地开花，尤其以5年AAA及AA+券种为代表，全天收益下行20-30bps之多。短端品种，略有需求，买盘主要为券商，剩余1.2年的11大秦MTN2(AAA)早盘在5.86%位置成交，伴随1年cp和5年其他品种的纷纷下行，继5.86%成交以后，第二笔火速在5.80%位置遭到taken。

　　3年期方面，11中石油MTN5(AAA)早盘开价在5.64%/5.55%，市场随即有5.55%的成交，较上周5.69%的成交下行10多bps，随后卖盘退至5.52%也即刻taken，市场上更有5.50%的成交，午后，卖盘再度后退，截止收盘，一直僵持在5.48%/5.40%位置。

　　5年品种今日大放异彩，以11同盛MTN1(AAA)为例，早盘11同盛MTN1(AAA)开盘对峙在6.00%/5.91%，随着更多买盘加入竞价，最后报价缩进至5.95%/5.94%位置，随即taken，之后收益急转直下，在5.91%水平taken；午后，买盘更为积极主动，卖盘则更为惜售，午后在5.90%/5.75%位置对峙许久，临近收盘前，有基金介入在5.80%位置try买盘，given之后，收益又小幅下行，之后在5.78%位置又成交两笔小量。其他AAA品种收益亦如此，资质较优的11中广核MTN1(AAA)早盘在5.75%位置报出，多家垂涎，之后在5.75%taken，之后卖盘退至5.65%继续offer，午后买盘再度出击，在5.68%尝试买盘失败后，果断taken在5.65%位置。此外，11铁道MTN1(AAA)也迎来了春天，今天在5.40%位置成交两笔，买盘来自基金。其他AA+品种也大受欢迎，买盘大多为基金和股份制银行，收益普遍有较大幅度下行。(Honey Dong)

　　企业债

　　今日信用债市场突发火爆行情，但企业债仍未受影响。今日保险类买盘开始关注4-5年AA附近评级券种，但收益仍没有明显回落。4.8年11京能债(AAA)成交在5.80%的位置，与同期限中票收益开始保持水平。(Jenny Young)