10月18日银行间债券市场回顾

　　

　　央票

　　周二，上午人民银行招标发行2011年第七十九期1年期央票1101079，发行量100亿元，中标利率为3.5840%，同时进行了7天600亿正回购，中标利率2.70%，28天300亿正回购，中标利率为2.80%。二级上，央票交投活跃，收益率有一定程度下行。从具体成交来看，3个月以内的成交在3.10%，2年期央票1001032市场成交于3.76%，1001060午盘成交于3.755%-3.76%，更长一些的1001079午盘先后given于3.77%、3.78%。3年期央票收益率稍有下行，盘中纷纷成交于3.955%-3.95%附近。(Cary Chen)

　　国债和金融债

　　今日国债成交活跃，收益略降，短期限方面，11m 110020成交于3.04%，2.6y 110013早盘双边即被点，二级市场taken于3.50%。4.6y 110014早盘成交于3.60%，午盘后外资taken于4.58%和4.57%。6.7y 110017成交于3.67%。十年期品种，早盘僵持于3.78%/3.76%，午盘后双边卖盘被点，110015/19taken于3.76%，临近收盘，又在3.75%taken。金融债方面，一年内品种基金公司需求旺盛，10m 110414从3.87%taken到3.80%，1.0y 090217taken于3.97%和3.95%。2.9y 110251taken于4.26%。中长期金融债基金资管买入较多，4.7y 110412成交于4.25%，4.8y 110243成交于4.36%。6.8y 110411从4.37%taken到4.35%。10年期金融债方面，9.3y 110208taken于4.56%，9.8y 110244成交于4.55%。尾盘对峙于4.55%/4.50%。浮动债方面，4.0y shibor 100230成交于98.86，市场6.4y 110217最高成交于98.54，9.5y 110227最高成交于98.70。(Rachel Fu)

　　短期融资券

　　周二，短融市场持续高温，成交放量，整体收益再次大幅下行。1个月附近短期限券种，37天10船重CP01(AAA)尾盘被基金taken在4.25%附近位置。3个月附近券种，银行交易盘和信托配置盘需求旺盛。3个月11铁十四CP01(AA)、11粤物资CP01(AA)成交在5.60%-5.65%附近位置。4个月11中铝业CP02 (AAA)股份制银行小量报出，在5.0%位置被大行收入囊中。半年附近期限券种，6个月11华能集CP02(AAA)被市场定位在5.30%附近位置，而11广新CP01(AA)则在6.05%附近达成一致。9个月附近券种，券商和基金参与热情不减，9个月11铁道CP03(AAA)收益再次下行至5.40%成交，其余AAA券种也均被定位在5.40-5.45附近位置。1年新发券种，买盘来势汹汹，收益较昨日大幅下行，11中冶CP03 (AAA)继早盘5.70%成交之后收益下行至5.60%附近，午盘过后，券商和基金继续跟进，最终被一路追低至5.50%附近位置，较昨日下行20余个BP。AA评级券种，收益下行明显，11铁八局CP02(AA)、11铁十九CP01(AA)成交在6.71%-6.80%的附近低位，与昨日收益亦不可同日而语。(Helen Duanduan)

　　中期票据

　　今日中票市场未有昨日如此活跃之势，重心偏向短融。即使如此，中票收益也下了将近10bp之多，各期限与券种都有所成交。

　　短期的剩余11个月的09华侨城MTN1(AAA)早盘银行即有所兴趣，5.80%卖盘收益一直坚持不动，市场变动起来之后，被果断taken。之后此券的收益就一直徘徊在5.60%左右，未有成交。剩余1.2年的大秦铁路(AAA)下午掀起波澜，5.60/5.55对峙许久后被given，此收益也比昨天下行了20bp多，关注的机构有银行券商等机构。剩余1.4年和1.6年的AA+ AA品种也相继成交，买入方为券商和城商行。

　　中期三年附近的AAA AA+一早就有所关注，下行较多，刚发不久的11中建材 5.62% 5.60%纷纷成交，保险与券商收入。剩余3.4年的11国联MTN1(AA+)在6.25%成交，基金买入小量。剩余2.8年的AA+ 国药控在5.50%被taken.今日10中石油MTN1(AAA)也有成交，5.42% 5.35%被taken，券商基金是买方主力。

　　5年的AAA始终还是争抢的中心，11首钢一路taken下8-10bp，11中煤更是遍寻不到卖盘，AA+的伊泰，信托与城商行收入囊中，6.23% 6.21%都有所成交。5年AA+的水平基本上在6.20%附近。今日上市的11中铁股MTN2 5.60%被taken后也未见成交，此券昨日最后成交收益在5.75。(Sunny Xue)