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中国水电首日惊魂 两神秘机构护航游资出逃

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-18 22:37 来源: 21世纪网

董兰兰

  核心提示:10月18日早盘买入中国水电的一位私募表示,考虑将在10月19日早盘在跌停板上挂上全部卖单。

  一将终成万骨枯。

  周二沪深股市双双低开,前期活跃的热点悉数熄火。而以今年以来最大IPO项目饱受关注的中国水(601669.SH)意外高开6.22%,10点25分开始狂飙,一度大涨38.22%,10时56分被上交所特停后其暴涨势头才有所减弱。截止到10月18日收盘,中国水电涨17.11%报5.27元,换手率达93.96%。其中,资金净流入达到5.5亿元,位列两市第一;成交量为14.09亿股,也位居两市第一。

  而除去新股,两市涨停的股票只有三只,下跌个股达到2023只,占沪深股市的比例为90%,9成股票惨淡收场,两市总市值蒸发超过5000亿元。

  神秘机构护盘

  10月18日,中国水电在上证指数不断下跌的情况下依然强势上攻,资金操盘手法堪称老辣。

  在中国水电上市前,市场人士曾普遍预计,中国水电上市当日很有可能破发,原因是中国水电曾调降发行,且公司成长性也并不高。

  中国水电是我国最大、成立最早的水利水电建设承包商,通过本次公开发行股票上市,重新明确定位为“综合型工程建设集团”。中国水电承诺将以不限于水利水电的工程承包为核心业务,重点发展电力投资与运营、设备制造与租赁以及房地产开发业务。

  据公开资料显示,中国水电在之前的IPO过程中,主动缩量压价,将发行规模从35亿股缩减为30亿股,同时确定发行为4.5元/股,在发行区间4.5元/股-4.8元/股的下限。

  然而即便如此,中国水电在之后的申购中仍颇不受待见,中小投资者不买账,网上中签率高达9.7%,创下近3个月以来新股中签率新高。

  而机构网下申购也并不算热情。公告显示,其网下共有90个配售对象获配售,有效申购股数为26.18亿股,有效申购资金总额为120.18亿元,配售比例为57.3%,认购倍数1.75倍。

  鉴于中国水电网上中签率高于8%,不能触发回拨机制,因此,10月18日上市的流通股为15亿股,按照4.5元的发行价来看,首日可流通金额高达67.5亿元。

  Wind资讯统计显示,从最近上市的21只新股股首日表现来看,成功保发的首日换手率基本达到85%,也就是说中国水电要保证首日不破发,可能至少需要57亿元资金来接盘。

  而中国水电的首日表现也超出大部分人意料,资金凶猛推涨。10月18日的上交所交易信息显示,机构是中国水电首日大涨的主要推手。数据显示,在买入前五名席位上,出现两个机构席位,其中一机构席位买入额达3亿,占据买入席位第一名,此机构席位和位居买入第三名的机构席位共买入4.2亿元。

  此外,银河证券厦门美湖路营业部买入额为2.27亿,中信证券资产管理部和湘财证券杭州教工路营业部分别买入8898万元和8529万元。

  而卖出席位上,前五名席位没有机构卖出。包括国信证券旗下三家营业部在内的5家营业部卖出额仅有1.6亿元。

  中水电复演中石油?

  中国水电上市首日高达93.96%的换手率,接近2006年中工国际上市首日创下的T+1制度以来换手率94.05%的最高值。

  而让人担心的是,中工国际在上市首日之后,便连续5个交易日无量跌停。

  而同样遭遇上市首日暴涨之后暴跌的还有很多股票,比如拓邦电子(002139.SZ)、川润股份(002272.SZ)以及水晶光电(002273.SZ)等。

  拓邦电子首日遭资金爆炒之后便全线套牢。2007年6月29日,拓邦电子以39元开盘,盘中最高涨至71元,较发行价上涨577.48%。而随后连续四个交易日跌停,首日买入的资金几乎全军覆没。

  川润股份和水晶光电上市首日爆炒后也是连续无量跌停。2008年9月19日,川润股份和水晶光电上市首日开盘价格分别为13元和20元,最高分别达37元和55.30元,收盘价分别为37元和50.8元,收盘涨幅分别达254.41%和232.24%。不过,较为惨重的是,上市首日之后,两只股均连续10个交易日无量跌停。

  从A股历史来看,大盘股发行上市一般都会对二级市场产生比较重大的影响。从统计看,多次行情见顶或见底时期以及重要节点上,往往都有大型IPO的进行,比如中国石油(601857.SH)、长江电力(600900.SH)、农业银行(601288.SH)等。

  以中国石油为例。2007年11月5日,中国石油30亿股A股上市,发行价为16.70,而其首日开盘价达到48.60元,大大出乎投资者的预料。在这之后,很多中小投资者跟风盲目买入,而中国石油也连同股市开始了茫茫的下跌历程。享有“亚洲最赚钱公司”美誉的中国石油,成为2007年股市最坑爹的股票,至今仍有无数投资者在高位“望穿秋水”。而即使到4年后的今日,中国石油的股价依旧9.7元左右徘徊。

  后市并不乐观

  而广大投资者关心的是,中国水电暴涨大盘却下跌当中的逻辑。中国水电会不会效法中国石油的走势?大盘持续反弹还是继续探底?

  申银万国认为,周二大盘低开低走,除了周边市场下跌的因素外,还有中国水电的上市。由于该股盘中一度受到游资爆炒,触及暂停交易,使得资金分流,个股“失血”,注意力的转移拉低了市场重心。

  申银万国指出,虽然午市该股出现明显回调,但新股爆炒还是反映了市场缺乏自信,追逐短线的心态浓重。从目前看,随着周三短线获利盘的涌出,将进一步拉低中国水电的股价,同时也使短线人气受到打压,推动市场继续调整。

  而英大证券研究所所长李大霄则相对乐观。在他看来,中国水电上市首日的暴涨,符合弱市炒新的基本特征,但是与中工国际、中国石油等上市时不同,目前市场处于较低位置,其市盈率也相对较低,不至于成为第二个中国石油。

  “市场在寻底的过程中,也许2318点就是底部。”李大霄认为,2318点成为低点的概率很大,他对后市依然持乐观态度。

  对于后市走势,申银万国则认为经过短线反弹后,市场迅速降温,热情退潮,至周二已经出现冲高回落、再度调整的趋势,基本可以认定反弹结束、重回调整。由于2400点失守,且个股跌势较凶,预计后市将持续探底,再度考验2318点前期支撑。

  而10月18日早盘买入中国水电的一位私募表示,考虑将在10月19日早盘在跌停板上挂上全部卖单。

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