10月19日银行间债券市场回顾

　　

　　央票

　　周三，央票二级市场交投略显平淡，成交收益率依然延续前几日的下行格局。三个月以内的短央票市场成交3.08%(昨日成交3.10%，下滑约2BP)；两年期限央票成交3.75%-3.76%范围:1001042与稍长的1001074成交3.76%；1001047成交3.75%，参与方包括外资行与基金券商类机构。新上市不久的三年央票1101078市场需求尚可，成交3.945%，市场成交3.95%，较昨日下行1-1.5BP。(Jeffery Teng)

　　国债和金融债

　　今天，债券市场交投仍较活跃。国债方面，财政部招标发行5年110022，计划发行量280亿，机构认购倍数1.7倍，最终中标利率3.55%，边际利率3.57%。二级市场上，中期段品种市场交投较为活跃。7年110021成交利率从3.66%逐级上扬至3.67%，至尾盘该券买卖盘大致位于3.69/3.67水平。10年110015及110019成交利率大致位于3.73-3.72区间。金融债方面，短期限品种市场买盘有所减少。1年附近的090217买卖盘位于3.95/3.93，2年附近110312买卖盘位置在4.05/4.00。5年110410及110412先后成交4.21%，至尾盘利率水平稍有上抬。7年品种市场交易相对较小。10年110238早盘成交在4.51%，至午盘相关品种成交利率降至4.46%。含权债方面，市场成交价格持续高位。6年多110217市场成交在98.70元以上，5年期100236盘中成交在99.10元以上。浮动债方面，市场有零星成交。3年多定存债090311成交在98.00元，4年多shibor债110402成交在98.35元，略长的090205成交在99.65元。(Jia Zhou)

　　短期融资券

　　周三，短融市场持续火爆，昨日晚盘11中冶CP03(AAA)市场5.50%成交，今日一早就直接tkn到5.37%。而市场极其关注的11华能集CP04(AAA)早盘5.40%bid难觅ofr。午盘后在买盘汹涌追捧下直接成交到5.20%，而后在5.16%-5.18%小幅震荡。AA+的11云铜CP01和11北医药CP03从早盘5.90%下行至中盘5.60%。一年期来看，保险对AAA评级趋之若鹜，而AA+，AA评级的则更受券商欢迎。今日流动性泛滥的11铁道CP03(AAA)昨日从5.40%下行至5.20%后，今日进一步下探至5.15%-5.07%，外资行和基金积极参与。6个月附近AA券种保险和券商资管需求不错，成交收益从昨日6.00%以上下行至5.80%-5.90%。(Simon Tian)

　　中期票据

　　周中，中票市场在各家机构齐齐参与的情况下，收益率又再度下榻出一波新的行情。

　　从实际成交来看，主要需求集中在5年及更长期限品种，3年附近AAA券种也有大量需求，买盘以基金及券商为主，11国药控MTN2(AAA)早盘报出在5.40%位置即被taken，相较昨日下行10多bps，之后继续在5.30%位置报出，上市不久的11中建材MTN1(AAA)则在5.35%位置遭taken，相较昨日5.60%之上的成交令人咋舌。超AAA方面，11电网MTN1(AAA)受到大行及外资的关注，午后在5.20%/5.15%位置僵持许久，买盘推进至5.18%后即given，此券仍存有不少的需求。

　　五年期方面，关注度较高的品种仍集中在AAA和AA+券种上，早盘，11伊泰MTN1(AA+)买盘较为强劲在6.15%/6.10%僵持不下的情况下，某大基金再度发力在6.10%位置taken，午后11开滦股MTN1(AA+)则taken在6.00%位置。同期限的11广无线MTN1(AA+)亦成交在同一水平。7年期品种11中铁建MTN1(AAA)买盘力量为保险，继早盘首笔在5.60%位置成交后，收益一路下行，之后在5.55%，5.52%位置分别成交，截止中午最低一笔成交在5.50%。(Honey Dong)