银行股带动美欧股市大涨 希腊债务减记50%

　　

　　经过数日来的密集会晤和通宵谈判，欧盟峰会10月27日凌晨就欧债危机全面解决方案达成协议，核心内容包括，私营部门债权人减记50%希腊债务、对欧洲金融稳定基金(EFSF)实施杠杆化扩容和对欧洲银行业资本重组。相关具体细节仍待11月欧元区财长会进一步确定。受此重大利好提振，27日欧美股市盘中大幅走高。

　　 银行股刺激美欧股市大涨

　　27日，率先开始交易的亚太地区股市普遍大幅上涨。

　　当天，东京股市日经225种股票平均价格指数收盘较前一个交易日大涨178.07点，报收8926.54点，涨幅为2.04%。韩国首尔股市综合指数上涨27.73点，收于1922.04点，涨幅为1.46%。澳大利亚悉尼股市S&P/ASX200股指上涨105.7点，收于4348.2点，涨幅为2.49%。新加坡股市海峡时报指数上涨77.63点，收于2847.57点，涨幅为2.80%。

　　欧洲股市当日涨势更为迅猛，欧元也开始显著走强。截至北京时间27日22时，欧元兑美元上涨1.60%至1.4127美元高位，触及一个半月新高。欧洲三大股指英国富时100指数、德国DAX指数和法国CAC40指数分别大涨3.04%、5.40%和5.81%。其中，欧洲银行业资本重组方案驱动欧洲银行板块强势领涨。截至同一时间，法国兴业银行(601166)股价大涨20.78%，德意志银行股价飙升14.77%，巴克莱集团股价攀升19.26%。

　　美股开盘后也跟随欧洲股市走强。截至北京时间27日22时，美国道指、标准普尔指数、纳斯达克指数分别上涨1.92%、2.08%、2.04%。美国银行股方面，美国银行、花旗集团股价涨幅均在6%以上。

　　纽约商品交易所12月交割的轻质原油期货价格大涨3.09%至每桶92.99美元。

　　希腊债务减记50%

　　欧洲理事会主席范龙佩当日宣布，私营部门债权人同意将所持希腊国债减记比例由7月确定的21%提高至50%。这将使2020年希腊债务占GDP比例由预计的180%大幅降至120%。范龙佩还表示，欧元区与国际货币基金组织(IMF)已同意在2014年前再向希腊提供1000亿欧元援助。新援助项目细节预计在2011年底达成，并于2012年初开始执行。

　　德国总理默克尔指出，未来各方将加强对希腊削减债务和出售国有资产工作的监督，“我们将在希腊派驻常驻代表，我认为，一个永久性监督机制，比每3个月往返希腊一次的联合检查团要好。”

　　希腊总理帕潘德里欧27日表示，50%的债务减记比例将使希腊的债务水平具有可持续性。希腊从2012年开始将不再产生主要预算赤字，一些银行可能将被临时国有化。

　　不过据道琼斯通讯社报道，IMF认为，即便私营部门债券人将希腊债务减记比例提升至60%也不够，不排除未来这一比例进一步被提高至70%至75%的可能性。

　　瑞银集团近期发布报告称，如果欧元区、欧洲央行和IMF所持的希腊债务不减记，那么私营部门债权人50%的减记比例意味着希腊的债务总额实际只能减少25%，而非50%，这显然不够。瑞银预计，希腊债务占GDP的比例明年将达190%，私营部门减记50%债务后，该国债务占GDP比例仍将高达150%，债务水平不可持续。

　　（责任编辑：袁志丽）

　　

　　 EFSF扩容

　　或求助新兴经济体

　　欧盟峰会决定，通过杠杆化操作，将EFSF规模由当前的4400亿欧元提高至1万亿欧元。范龙佩称:“将EFSF最高杠杆化5倍使我们有了一堵有效的‘防火墙’，防止危机继续向西班牙蔓延，在特定条件下，基金规模可以高达1万亿欧元。”

　　欧盟对EFSF进行杠杆化操作存在两种可选方案:第一，将EFSF用于为欧元区成员国新发国债进行一定比例的担保;第二，设立特殊目工具(SPV)为EFSF融资。具体配置要视具体目的和市场环境而定，方案细节将在欧元区11月财长会上确定。范龙佩称:“每种方案的杠杆最高都可达4至5倍，两种方案可同时使用，以增强基金规模。”

　　另据报道，EFSF首席执行官雷格林近期将访问部分新兴经济体。分析人士认为，雷格林此行可能将与新兴经济体讨论EFSF扩容相关话题，吸引外部注资帮助欧元区渡过危机。

　　欧洲银行业

　　核心资本充足率达9%

　　此次欧盟峰会还要求欧洲主要银行在2012年6月底前将核心资本金率提升到9%。这比巴塞尔协议III的要求高出2个百分点，并提早了7年。据悉，这项措施的具体作法是要求欧洲主要银行建立一个临时性的“资本缓冲区”，使核心资本金率达到9%。具体细节也将在11月欧元区财长会上最终确定。

　　范龙佩称，这一数字(9%)应将各银行截至今年9月底所持主权债务的减记情况考虑在内。银行要筹资应首选私人资本，当私人资本不足以满足资本金需求时，则由各国政府注资。只有上述两个选项均不能满足资本金要求，且不会对欧元区带来系统性风险时，才能求助于EFSF。

　　（责任编辑：袁志丽）