欧债解决方案推风险资产大涨吴晓鹏

　　欧洲领导人在通宵谈判后，终于拿出了应对欧洲债务危机的方案。

　　虽然欧洲央行行长特里谢在离开会场时说，“不应该有任何自满，艰苦的工作才刚刚开始。”但交易员们不太在意这样的警告，全球风险资产大涨。

　　周四亚太收盘，上证指数涨0.3%，香港股市涨3.3%，日本股市涨2.1%，澳大利亚股市涨2.5%。

　　到欧洲交易时段风险资产涨幅进一步扩大。

　　截至北京时间10月27日下午7点40分，欧洲斯托克50指数上涨5.0%，德国股市涨4.5%，法国股市涨5.2%，意大利股市涨4.8%，西班牙股市涨3.9%。

　　欧元对美元涨0.8%至1.4022。现货原油涨2.8%至每桶 92.8美元。

　　避险资产则遭到抛售，美元指数下跌0.7%，十年期美国国债收益率上涨8个基点至2.29%，十年期德国国债收益率上涨13个基点至2.16%。

　　除了希腊债务减记方案外，欧洲领导人还就增强欧元区救助基金EFSF火力达成原则一致，通过为引入4-5倍的杠杆，将救助基金规模提高至1万亿欧元的规模。

　　据欧盟峰会声明，为EFSF引入杠杆的选项一共有两个。

　　其一，为成员国新发债券提供“信用增级”，投资者购买债券时可以购买“风险保险”。这一机制将帮助意大利等国降低发债成本。但声明中并没有说明EFSF将担保多少比例的损失。

　　其二，通过特别目的工具（SPV）为EFSF引入公私金融机构和投资者的资源，这将增加贷款、银行资本重组和购买债券的资源。

　　声明说，“EFSF可以同时使用这两个选项，要视具体目的和市场环境而定，杠杆效果可能为4-5倍。”

　　领导人们敦促欧元集团在11月份确定最终条款，并称加强EFSF可以通过与IMF更紧密合作实现，这意味着可能需要获得新兴市场国家的进一步支持。

　　萨科齐在峰会后的新闻发布会上说，他将与中国国家主席胡锦涛打电话，讨论中国在欧元区救助基金中可能会发挥怎样的作用。另一方面，EFSF首席执行官也将于周五访问中国。

　　EFSF火力增加，欧元区外围国家债券市场的压力也因此大幅降低。十年期意大利国债收益率周四下降12个基点至5.8%。

　　除此之外，欧洲银行管理局（EBA）还公布了银行资本重组的规模，敦促欧洲银行在明年6月前筹集1064亿欧元新资本。

　　这1060亿欧元中，790亿欧元来自外围国家，最多的依次是希腊300亿欧元，西班牙262亿欧元，意大利147亿欧元，葡萄牙78亿欧元。另外法国资金缺口为88亿，德国52亿欧元。

　　（吴晓鹏 wallstreetcn.com ）