券商三季度持股升逾六成 集体增持三行业

　　

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至10月27日，券商三季度进入279家公司的前十大流通股东中，累计持股数量为24.09亿股，较二季度末增长9.32亿股，增幅为61.57%；根据昨日收盘价计算，最新持股市值约214.08亿元，月内市值增长4.55亿元。其中，减仓69只、退出96只，留守40只，新进113只、增仓57只，三季度券商增持的个股主要中于机械设备、公用事业、医药生物等三大行业。三季度增仓最大的券商分别是:中信证券、广发证券、华泰证券。本期重点对券商在三季度持仓变化进行粗浅梳理，希望能一定程度上给投资者选股提供参考。

　　券商三季度逾64亿资金建仓113股

　　统计显示，截至10月27日，三季度券商新进113股，三季新进的个股三季末市值为64.81亿元，最新累计市值为65.6亿元；三季度券商继续加仓57股，三季末市值为78.62亿元，三季继续加仓个股的最新累计市值为80.33亿元。据此得出，券商三季度增持个股本月净赚2.5亿元。

　　三季度新进113只个股

　　统计显示，截至10月27日，三季度券商新进113只个股，累计持股数为10.69亿股，三季度末券商新进个股累计持股市值为64.81亿元。这新进的113只个股中，有16只个股券商新进持股超500万股。它们分别是，中国银行(77138.20万股)、威海广泰(1881.24万股)、东力传动(1831.73万股)、厦门钨业(1821.63万股)、冀中能源(1116.42万股)、彩虹股份(1105.78万股)、华菱钢铁(1000.00万股)、亚泰集团(893.19万股)、辽通化工(865.54万股)、航空动力(741.82万股)、银基发展(700.00万股)、宝新能源(665.67万股)、凌云股份(625.50万股)、陕西金叶(599.85万股)、步步高(545.63万股)、歌尔声学(524.86万股)。

　　比较典型的是中国银行，券商三季度新进持有77138.20万股。公司2011年三季报显示，2011年9月末，集团资产总计115299.12亿元，较上年末增长10.23%；负债合计108041.25亿元，较上年末增长10.43%。集团不良贷款总额618.80亿元，较上年末减少5.90亿元；不良贷款率0.99%，比上年末下降0.11个百分点；不良贷款拨备覆盖率223.01%，比上年末上升26.34个百分点。值得一提的是2011年10月11日公告，控股股东汇金公司于2011年10月10日通过上交所交易系统买入方式增持公司股份351万股，此次增持后，汇金公司持有公司A股股份18855686万股，约占公司总股本的67.55%。中金公司认为，中国银行三季度单季息差环比2季度下降3bp至2.08%，主要受海外非人民币业务息缩窄的影响。疲弱的净息差拖累净利息收入季度环比仅上升0.7%对比农行增长6.0%。公司海外业务拖累集团资产规模增长乏力。集团口径下，存款环比下1.5%，贷款仅增长0.5%。而据了解，境内人民币业务的增长仍行业趋势一致，正常增长。因此，境外业务规模实际上在萎缩，累了集团的规模增长。暂维持对中行的盈利预测，2011年-2012年每股收益分别0.45元和0.53元。

　　从券商三季度新进股的特征来看，低价股在三季度遭到券商大举增持，上述113只个股中，市值低于10元的个股有34只，而这34只个股三季末市值达到32.26亿元，占用券商三季度新进进仓资金的一半。建仓低价股的市值超4000万元的个股有8家，它们分别是，中国银行(219843.87万元)、威海广泰(16028.19万元)、东力传动(11961.22万元)、彩虹股份(9598.15万元)、凌云股份(7086.95万元)、亚泰集团(5144.76万元)、西宁特钢(4414.06万元)、大东南(4235.24万元)。比较典型的是威海广泰，公司预计2011年净利润同比增长20--40%(2010年净利润6696万元)，原因是主要是空港地面设备国内市场稳步增长，出口订单大幅增加，同时消防车订单大幅增长，使得公司营业收入同比增长。东方证券认为，公司明后两年增速确定。长期来看，公司正在突破原有业务(空港地面设备业务)的发展瓶颈，迎来公司发展的历史拐点；短期来看，公司消防车业务明后两年保持40%以上的增速，同时盈利能力提升；公司新进入的特种车业务明后两年开始贡献受益；从而推动公司业绩高速增长，维持公司买入评级。

　　三季度加仓57只个股

　　从继续增仓的个股来看，券商三季度继续对57只个股实施了加仓行动，其中有8只个股三季度被券商增仓超400万股，它们分别是，大秦铁路(增8995.55万股)、中天科技(增4327.80万股)、中国化学(增3315.80万股)、内蒙华电(增1987.29万股)、神马股份(增778.23万股)、平高电气(增718.53万股)、广钢股份(增455.41万股)、西南药业(增402.33万股)。

　　从券商三季度继续加仓股的特征来看，三季度遭到券商大举增持的大部分是权重股，券商三季度继续加仓57只个股，累计加仓24727万股，而券商三季度加仓的前8只个股全部是权重股，累计加仓20980.95万股，占比84.84%。券商三季度继续加仓超400万股的个股全是权重股，它们分别是大秦铁路(加仓8995.55万股)、中天科技(加仓4327.80万股)、中国化学(加仓3315.80万股)、内蒙华电(加仓1987.29万股)、神马股份(加仓778.23万股)、平高电气(加仓718.53万股)、广钢股份(加仓455.41万股)、西南药业(加仓402.33万股)。比较典型的是中天科技，券商三季度加仓4327.80万股，公司公布的第三季度季报显示，前三季度公司实现营业收入33.68亿元，同比增10.31%，实现归属于上市公司股东的净利润2.95亿元，同比下滑8.09%。华泰证券认为，公司前三季度毛利率从去年同期的23.07%下滑至19.89%，预计主要是由于人力成本及原材料成本价格上涨等因素造成的。除此之外公司管理费用、财务费用同比呈现较快涨幅，预计主要是由于公司光纤预制棒项目开展后公司加大了技术研发投入以及公司为了满足流动性进行了票据贴现所致。而公司营业外收入大幅上涨，是由于收到政府补助5343.67万元补助。预计公司募投的光纤预制棒项目及装备电缆项目明年产能有望得到释放，将提升公司毛利率水平并增加公司利润增长点。预计公司2011年-2013年将实现每股收益0.88元、1.09元及1.45元，考虑到政府补助在未来存在一定不确定性且公司成本上涨较快对盈利能力产生了一定影响，但公司目前估值偏低，综合考虑成长因素，维持”推荐“评级。