私人银行困局何时解？

　　特色产品缺乏，投资能力不足，没有核心竞争力等是“四岁”私人银行的掣肘

　　林建荣

　　“工欲善其事，必先利其器。”在高资产人群不断膨胀的中国，方兴未艾的私人银行业如何开发符合客户需求的服务产品，成了摆在各大银行面前的难题。

　　

　　短期乱局

　　中资私人银行业务组织模式主要有两种：“大零售”模式和“（准）实业部制”模式，其核心问题是私人银行同零售银行业务以及私人银行相对独立运营与总分行体制的协同等。截止到目前，国内有11家中资商业银行开办了私人银行业务，组织模式各不相同：有的银行成立了事业部，有的银行成立一个部门，有的银行可能在零售体系下做一些事情。

　　私人银行业务组织模式曾经引起外界广泛关注，但时至今日仍旧是制约私人银行发展的一个重要原因。

　　农业银行（601288.SH）私人银行部总经理周宏亮在接受第一财经日报《财商》周末采访时坦言：“现在的中国私人银行就像一个4岁的孩子，而中国的商业银行也只走过16年，一个16岁的母亲要拉扯一个4岁的孩子，问题肯定是有的。”

　　目前，金融市场上与私人银行客户定位具有相似的第三方理财、PE等。第三方理财、PE在行业监管、工商注册方面较少受限。面对相似机构的挑战和行业内相对混乱的局势，私人银行一直在呼吁一个相对明确的监管政策。

　　而据银监会监管二部俞勇对本报表示，目前针对私人银行的监管之所以不到位，主要还是由私人银行的发展现状决定的。俞勇认为：“首先，要有范围、有业务才能出监管条例。但是中国私人银行的发展并不完善，在一个比较初始的阶段，目前还看不出清楚的发展趋势和弊端；其次，从规模上看，银监会只给工农交三家银行发过私人银行牌照，且只针对上海设立的私人银行管理总部。其他银行的组织模式比较混乱，银行在这方面的线条本身也没有理顺。那我们就只能按照最原始、最简单的方式进行风险管控。”

　　而2012年1月1日起施行的《商业银行理财产品销售管理办法》首次对私人银行业务做了比较清晰的界定。《办法》第三十一条规定，私人银行客户必须是金融净资产达到600万元人民币及以上的商业银行客户，且是区别于法人的自然人。

　　俞勇认为：“按照现在私人银行发展的进度，至少要3年的时间才能形成一个比较完善的指导性文件。”

　　

　　特色产品青黄不接

　　目前，中资银行在私人银行业务方面仅可从事以商业银行为主的金融服务，自主的产品设计与开发亦集中于其固有领域——货币市场、外汇市场和债券市场。针对高净值人群开展的私人银行业务，经历了4年的发展之后仍旧存在许多问题。

　　中信银行（601998.SH）私人银行中心与中央财经大学中国银行业研究中心共同发布的《中国私人银行客户特征与未来趋势研究报告》（下称“报告”）显示，中资私人银行整体上的金融产品和服务仍然围绕传统的储蓄、信贷和中间业务，辅之以代理销售为实质内容的公募基金、信托集合理财和PE产品等。

　　周宏亮也认为，中国私人银行面临的实质性问题是组织模式的不完善和投资能力不足。周宏亮直言：“目前私人银行资产管理能力普遍较弱，传统业务比重较大。各家私人银行资产管理功能还是比较落后，理财产品只是资产管理中保值增值一小部分服务，更重要的真正的信托计划还没开始。”

　　据了解，各家银行上市以后都在推进银行的集团化发展，成立或收购证券、信托、保险、租赁、投资公司，再加上金融市场部、投资银行部、私人银行部等功能型的部门，银行的多元化经营逐步实现。

　　但银行的这些发展仍旧跟不上私人银行业务需求。周宏亮坦言：“现在我们这些上市银行还是传统的商业银行，以存款、贷款、结算为主，怎么实现像国外银行一样资产管理、投资银行、私人银行的模式，为客户提供更多的资产配置、财富管理的服务，这是商业银行转型的难题，也是私人银行区别于零售银行发展的难题。”

　　中信银行私人银行部相关工作人员在接受采访时表示，私人银行业务比较理想的状态是在金融市场发展的基础上，增加在现金管理、资产组合、信托等领域的产品种类。

　　“私人银行的全权委托资产管理有待破冰。私人银行业务可以延伸到与客户建立长期密切的关系，在金融服务以外开拓法律税务咨询、不动产投资、艺术品投资、子女财富教育、慈善等非金融领域。”

　　报告也显示，中国私人银行的投资领域主要集中在货币市场和债券市场，金融产品和服务非常有限，主要是投资于信贷资产、票据资产等工具的固定收益产品以及挂钩类的理财产品。业务技术含量低、可复制性较强、容易出现同质化等问题，这使得当前私人银行产品总体上缺乏核心竞争力，也缺少在国外已经非常普遍的对冲基金、另类投资、结构性产品以及财产信托等私人银行主流产品。

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇在接受本报采访时表示：“当前私人银行产品有待进一步创新。同时，银行与合作方存在沟通障碍、银行不能直接参与和管理，权责不统一，还有跨市场、交叉性的金融产品难以推出。”

　　

　　中西结合效果好？

　　今年4月，中国农业银行与加拿大蒙特利尔银行（BMO）签署合作协议，正式推出私人银行跨境金融服务。7月份，中信银行与西班牙对外银行（BBVA）合作，共同出资4亿元设立一个独立的私人银行业务合作单元（IBCU）。“中西结合”似乎成了私人银行业务的又一亮点。

　　8月份，中信银行在其半年报中披露，该行针对可投资资产在800万元人民币以上的高净值资产个人及其控股或持股企业提供私人银行服务。截至报告期末，该私人银行客户数量达15960户，比上年末增长58.72%。报告期内，与BBVA私人银行合作业务单元已经步入正式运营阶段。

　　向西方取经，能学到什么？这些服务项目在中国的市场又如何？

　　西班牙对外银行全球私人银行总裁Alfonso Gomez在此前召开的2011中国私人银行发展年会上提到，奢华理念将是私人银行业务未来的发展趋势之一。

　　Alfonso Gomez 认为：“大多数的客户现在都需要有新的体验，他们期望能够有独特的、全新的经历，并且让人难以忘怀的经历，他们希望有定制化的专享服务。我们大多数的客户都有足够的资金，所以他们有足够的钱买奢侈品，我们需要有这种奢华理念发展。而环保奢华理念也正在成为一个新型的奢侈品平台，这也是能够提供给客户一个非常独特、新型的体验。”

　　奢华理念得到其他银行的认可。农业银行在其半年报中披露，农行目前已推出私人银行客户大额融资需求专享增值服务、高端专属产品与定制投资服务、法律顾问咨询服务、公务包机高端尊享增值服务等。并在北美地区与蒙特利尔银行合作，提供留学、移民、投资全程跨境金融服务。

　　一位业内人士给我们描绘了他在广东省某国有商业银行私人银行部的见闻：一进大厦私人银行部，映入眼帘的就是“高山流水”之类的人造景观，还有一些陈列的古董和名画，可以实时进行黄金交易、股票交易的柜台，茶几是红木的、檀木的或者梨花木的，茶杯是水晶杯、展示的名画可以现场购买，还有可供吃饭的包厢，有专门的厨师……

　　该人士透露，一些银行行长还在抱怨，中国的财富阶层对奢华的要求远不止于此：“有位来自东莞的企业家，在洽谈私人银行合作事宜的时候还自带厨师。”